Redacción NM
JPMorgan Chase dijo el jueves que las ganancias del segundo trimestre se desplomaron cuando el banco acumuló reservas para préstamos incobrables en $428 millones y suspendió la recompra de acciones.
Las acciones reflejan la postura cada vez más cautelosa del presidente y director ejecutivo Jamie Dimon. «La economía de EE. UU. continúa creciendo y tanto el mercado laboral como el gasto de los consumidores, y su capacidad para gastar, se mantienen saludables», dijo en el comunicado de ganancias.
«Pero la tensión geopolítica, la alta inflación, la disminución de la confianza del consumidor, la incertidumbre sobre cuán altas deben ser las tasas y el endurecimiento cuantitativo nunca antes visto y sus efectos en la liquidez global, combinados con la guerra en Ucrania y su efecto nocivo en la energía global. y es muy probable que los precios de los alimentos tengan consecuencias negativas en la economía mundial en el futuro», advirtió.
Con esta perspectiva, JPMorgan ha optado por suspender «temporalmente» sus recompras de acciones para ayudarlo a cumplir con los requisitos de capital regulatorio, una perspectiva temida por los analistas a principios de este año. El mes pasado, el banco se vio obligado a mantener su dividendo sin cambios mientras sus rivales aumentaban sus pagos.
Las acciones de JPMorgan cayeron casi un 5% en las operaciones del jueves, alcanzando un nuevo mínimo de 52 semanas.
Esto es lo que informó la compañía en comparación con lo que esperaba Wall Street, según una encuesta de analistas realizada por Refinitiv:
- Ganancias por acción: $2.76 vs. $2.88 esperados
- Ingresos administrados: $31,630 millones frente a los $31,950 millones esperados
Las ganancias disminuyeron un 28 % con respecto al año anterior a 8650 millones de dólares, o 2,76 dólares por acción, impulsadas en gran medida por la acumulación de reservas, dijo JPMorgan, con sede en Nueva York, en un comunicado. declaración. Hace un año, el banco se benefició de una liberación de reservas de $3 mil millones.
Los ingresos administrados aumentaron un 1% a $31,63 mil millones, ayudados por el viento de cola de las tasas de interés más altas, pero aún estaban por debajo de las expectativas de los analistas, según una encuesta de Refinitiv. Fue solo la segunda vez que JPMorgan perdió ganancias e ingresos desde 2020.
La pérdida de ganancias del banco «no es terrible» porque las operaciones ajenas a Wall Street se desempeñaron bien a medida que crecieron los depósitos y los prestatarios continuaron pagando las deudas, dijo Mike Mayo, analista bancario de Wells Fargo, en una nota de investigación. Pero sería más aceptable si el banco redujera la orientación sobre gastos, agregó.
JPMorgan, el banco más grande de EE. UU. por activos, es observado de cerca en busca de pistas sobre cómo le fue a la industria bancaria durante un trimestre marcado por tendencias contradictorias. Por un lado, los niveles de desempleo se mantuvieron bajos, lo que significa que los consumidores y las empresas tuvieron pocas dificultades para pagar los préstamos. El aumento de las tasas de interés y el crecimiento de los préstamos significan que la principal actividad crediticia de los bancos se está volviendo más rentable. Y la volatilidad en los mercados financieros ha sido una bendición para los operadores de renta fija.
Pero los analistas han comenzado a recortar las estimaciones de ganancias para el sector por la preocupación por una recesión que se avecina, y la mayoría de las acciones de los grandes bancos se han hundido a mínimos de 52 semanas en las últimas semanas. Los ingresos de las actividades de los mercados de capital y las hipotecas han caído considerablemente, y las empresas están publicando amortizaciones en medio de la caída generalizada de los activos financieros.
Es importante destacar que un viento de cola clave que disfrutó la industria hace un año (liberaciones de reservas a medida que los préstamos se desempeñaron mejor de lo esperado) ha comenzado a revertirse a medida que los bancos se ven obligados a reservar dinero para posibles incumplimientos a medida que aumenta el riesgo de recesión.
El banco tenía una provisión de $ 1.1 mil millones para pérdidas crediticias en el trimestre, incluida la creación de reservas de $ 428 millones y $ 657 millones en cancelaciones netas de préstamos por deuda agria. JPMorgan dijo que aumentó las reservas debido a un «modesto deterioro» en su perspectiva económica.
En abril, JPMorgan fue el primero entre los bancos en comenzar a reservar fondos para pérdidas crediticias, registrando un cargo de $ 902 millones para generar reservas crediticias en el trimestre. Eso se alineó con la perspectiva más cautelosa que Dimon ha estado expresando. A principios de junio advirtió que se avecinaba un «huracán» económico.
Cuando se le pidió el jueves que actualizara su pronóstico, Dimon dijo a los periodistas durante una conferencia telefónica que no había cambiado, pero que las preocupaciones se habían acercado y que algunas de las dislocaciones financieras que temía habían comenzado a materializarse.
La desaceleración en los acuerdos de Wall Street afectó a JPMorgan, que tiene una de las mayores operaciones en la calle. Las comisiones de la banca de inversión cayeron un 54 % a 1650 millones de dólares, 250 millones de dólares por debajo de la estimación de 1900 millones de dólares. Los ingresos en esa división se vieron afectados por $257 millones en rebajas en las posiciones mantenidas en la cartera de préstamos puente de la empresa.
Los ingresos por operaciones de renta fija aumentaron un 15 % a 4710 millones de dólares, pero aún estaban muy por debajo de la estimación de 5140 millones de dólares de los analistas para el trimestre, ya que los sólidos resultados en las operaciones macro se vieron contrarrestados por la debilidad de los productos crediticios y titulizados. Los ingresos por negociación de acciones también aumentaron un 15%, a $ 3,08 mil millones, lo que superó la estimación de $ 2,96 mil millones.
Fue el segundo mejor trimestre de la historia del banco en ingresos comerciales, dijo el jefe de la división de Wall Street, Daniel Pinto, a los empleados en un memorando después de la publicación de los resultados.
Un viento de cola que tiene la compañía es el aumento de las tasas de EE. UU. y una creciente cartera de préstamos. Los ingresos netos por intereses aumentaron un 19 % a 15.200 millones de dólares en el trimestre, superando la estimación de 14.980 millones de dólares de los analistas.
JPMorgan dijo en el día del inversor de la firma en mayo que podría lograr un objetivo clave de 17% de rendimiento este año, antes de lo esperado, gracias a las tasas más altas. De hecho, el banco alcanzó ese nivel este trimestre.
Las acciones de JPMorgan han caído un 29% este año hasta el miércoles, peor que la caída del 19% del índice bancario KBW.
Morgan Stanley también informó ganancias el jueves y, al igual que JPMorgan, sus resultados estuvieron por debajo de las expectativas de Wall Street. El banco se vio afectado por una caída en los ingresos de la banca de inversión.
Se espera que Wells Fargo y Citigroup publiquen sus resultados el viernes y Bank of America y Goldman Sachs están programados para el lunes.
