Los inversores ahora pueden negociar materias primas y bonos del Tesoro con una popular estrategia de opciones a corto plazo.
El Nasdaq lanzó recientemente cinco fondos cotizados en bolsa basados en opciones de día cero: Fondo del Petróleo de los Estados Unidos (USO), Fondo de Gas Natural de los Estados Unidos (UNG), Acciones de oro SPDR (GLD), Fideicomiso iShares Silver (SLV) y ETF de bonos del tesoro (TLT) de iShares a más de 20 años.
«Día cero hasta vencimiento» o «0DTE» se refiere a una operación que vence en menos de un día. Ha arrasado en el mercado de opciones. El volumen de contratos de día cero del S&P 500 ha aumentado al menos un 40%, frente al 5% en 2016, según datos del CBOE.
No todo el mundo está entusiasmado con las nuevas ofertas de ETF, debido a la complejidad del comercio.
«Soy cauteloso con estos productos porque estoy de acuerdo en que son problemáticos para los inversores minoristas poco educados que no saben cómo operar en el mercado de opciones», dijo el lunes Dave Nadig, futurista financiero de VettaFi, al programa «ETF Edge» de CNBC.
El aumento de la actividad en torno a las opciones de día cero tiene a algunos analistas preocupados por un impacto negativo en el mercado.
«No creo que las herramientas en sí mismas estén rompiendo el mercado de manera inherente», dijo Nadig. «Como ocurre con la mayoría de las estructuras del mercado, no es un problema hasta que lo es».
Nadig también dijo que cree que la mayoría de los contratos provienen de fondos de cobertura, no de inversores minoristas.
«Se trata en gran medida de instituciones, fondos de cobertura y comerciantes diarios, que los utilizan como vehículos especulativos de apalancamiento a corto plazo con la ventaja adicional de que nunca tienen que liquidar», dijo Nadig. «Creo que la mayoría de los inversores individuales probablemente no tienen ningún negocio aquí. Naturalmente, son muy especulativos debido al apalancamiento inherente».
