Joachim Nagel, presidente del Deutsche Bundesbank, durante la conferencia de prensa «Informe Anual 2023» del banco central en Frankfurt, Alemania, el viernes 23 de febrero de 2024.
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Las pérdidas sufridas por el banco central alemán se dispararon a decenas de miles de millones en 2023 debido a las tasas de interés más altas, lo que le obligó a recurrir a la totalidad de sus provisiones para alcanzar el punto de equilibrio.
El Bundesbank el viernes reportado un beneficio distribuible anual de cero, después de liberar 19.200 millones de euros (20.800 millones de dólares) en provisiones para riesgos generales y 2.400 millones de euros de sus reservas. Eso lo deja con poco menos de 700 millones de euros en reservas, dijo el banco central.
El margen de intereses fue negativo por primera vez en sus 57 años de historia, disminuyendo interanualmente en 17.900 millones de euros hasta -13.900 millones de euros.
«Esperamos que las cargas vuelvan a ser considerables para el año en curso. Es probable que superen las reservas restantes», dijo el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, en una conferencia de prensa.
El banco central informará una pérdida arrastrada que se compensará con ganancias futuras, dijo.
Nagel añadió: «El balance del Bundesbank es sólido. El Bundesbank puede soportar las cargas financieras, ya que sus activos superan claramente sus obligaciones».
El banco central alemán (y muchos de sus pares) tienen importantes tenencias de valores expuestas al riesgo de tasas de interés, que se han visto significativamente impactadas por la racha sin precedentes de aumentos de tasas del Banco Central Europeo.
El BCE registró el jueves su primera pérdida anual desde 2004, de 1.300 millones de euros, aun cuando también recurrió a sus propias provisiones de riesgo por 6.600 millones de euros. Esto sigue a casi una década de estímulo financiero por parte del banco central de la zona euro, imprimiendo dinero y comprando grandes cantidades de bonos gubernamentales para impulsar el crecimiento, que ahora requieren fuertes pagos.
El banco central de los Países Bajos el viernes informó una pérdida de 3.500 millones de euros para 2023.
Los bancos centrales enfatizan que las ganancias y pérdidas anuales no afectan su capacidad para implementar políticas monetarias y controlar la estabilidad de precios. Sin embargo, se consideran una amenaza potencial a la credibilidad, particularmente si un rescate se convierte en un riesgo, y afectan los pagos de los bancos centrales a otras fuentes.
En el caso del Bundesbank, no ha habido pagos al presupuesto federal desde hace varios años y, según afirmó el viernes, es poco probable que los haya durante un período de tiempo «más largo». Mientras tanto, el BCE no distribuirá beneficios a los bancos centrales nacionales de la zona del euro para 2023.
Nagel dijo además el viernes que aumentar las tasas de interés había sido lo correcto para frenar la alta inflación, y que el Consejo de Gobierno del BCE sólo podrá considerar recortes de tasas cuando esté convencido de que la inflación ha vuelto al objetivo según los datos.
Sobre la difícil economía alemana, dijo: «Nuestros expertos esperan que la economía alemana recupere gradualmente su equilibrio durante el transcurso del año y se embarque en una senda de crecimiento. En primer lugar, se espera que los mercados de ventas extranjeros proporcionen vientos de cola. En segundo lugar, el consumo privado debería beneficiarse de una mejora en el poder adquisitivo de los hogares».
