Redacción NM
El mercado de capital privado de Asia-Pacífico se desplomó el año pasado, ya que el apetito por el riesgo de los inversores cayó ante la inflación y las tensiones geopolíticas, según Bain & Company.
El valor total del acuerdo para la región se desplomó en un 44% a $ 198 mil millones en 2022, dijo la firma global de gestión y consultoría en un informe del martes. Eso se compara con $ 354 mil millones en 2021, dijeron los analistas y agregaron que casi el 70% de los administradores de fondos encuestados esperan que la tendencia negativa continúe en 2024.
Las incertidumbres macroeconómicas persistentes junto con el aumento de los costos y el empeoramiento del desempeño de la empresa que empañaron la confianza de los inversores, dijo Bain en su Informe de capital privado de Asia Pacífico 2023.
Hong Kong central y la torre IFC vistas desde la Avenida de las estrellas en Tsim Sha Tsui. (Foto de Marc Fernandes/NurPhoto vía Getty Images)
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«Los inversores, al percibir una nueva era de crecimiento más lento, inflación creciente y mayor incertidumbre, se tomaron un tiempo para recalibrar sus estrategias, reconociendo que lo que funcionó bien en el pasado puede no ser el enfoque correcto para 2023 y más allá», un grupo de autores. de la práctica de Private Equity de Bain, incluido Kiki Yang, dijo en el informe.
«Si persisten las condiciones (incertidumbre macroeconómica, desempeño deficiente de la empresa y una disminución en la actividad de acuerdos) que prevalecieron en 2022, las valoraciones pueden continuar contrayéndose a medida que los administradores de fondos adoptan una actitud de esperar y ver», escribió Bain.
Los bastiones tradicionales de los acuerdos tecnológicos y de Internet (Gran China, India y el Sudeste Asiático) experimentaron fuertes caídas.
Informe de capital privado de Asia Pacífico 2023
Bain y compañía
El valor de los acuerdos en la Gran China cayó un 53% a medida que los inversores se enfrentaban a la política de cero covid de la nación, dijo, lo que provocó caídas en la región en general. China e India representaron una caída de 35.000 millones de dólares en el valor total de acuerdos de grandes acuerdos de crecimiento para el año, dijo Bain.
Los valores de las ofertas tecnológicas y de Internet cayeron
Si bien Internet y la tecnología se mantuvieron como el sector de inversión más grande de Asia-Pacífico, también experimentaron una disminución con respecto al año anterior, que marcó el nivel más bajo visto desde 2017, dijo la firma.
«Durante más de una década, el sector de Internet y tecnología ha atraído la mayor parte del capital de capital privado en la región de Asia-Pacífico. Sin embargo, su participación en el valor de las transacciones cayó en 2022 al 33 % desde el 41 % del año anterior», dijo Bain. escribieron los autores en el informe.
«Los bastiones tradicionales de los acuerdos tecnológicos y de Internet (Gran China, India y el Sudeste Asiático)
todos experimentaron fuertes caídas», dijo Bain, y agregó que el valor de las transacciones en el sector para los mercados de China cayó un 62% año con año.
Dentro del sector de la tecnología, los servicios en la nube tuvieron el mayor valor comercial, y las empresas de tecnología de consumo, como el comercio electrónico y los servicios en línea, experimentaron una caída del valor comercial de aproximadamente un 70 % en comparación con el año anterior.
Inversiones relacionadas con ESG
Si bien las condiciones macroeconómicas empañaron el sentimiento de los inversionistas en acuerdos de capital privado en toda la región, Bain vio un aumento en el número de acuerdos relacionados con el gobierno corporativo, ambiental y social (ESG).
«En el sector de energía y recursos naturales, las inversiones en servicios públicos y energías renovables representaron el 60 % del valor del acuerdo, lo que refleja el aumento de las consideraciones ambientales, sociales y de gobierno corporativo como una prioridad de inversión», dijo Bain.
El número de acuerdos para servicios públicos y energías renovables aumentó un 47% en comparación con hace un año, según el informe, y señaló que el negocio eólico marino de Macquarie Group de Australia, Corio Generation, aseguró una inversión de aproximadamente $ 1 mil millones del inversor. Plan de Pensión para Maestros de Ontario.
Los socios generales encuestados por Bain dicen que continuarán perfeccionando la inversión relacionada con ESG en los próximos años, dijo.
«La mitad de los médicos generales que encuestamos planean aumentar significativamente su esfuerzo y centrarse en ESG en los próximos tres a cinco años, frente al 30 % tres [years] hace», dijo Bain.
