Las finanzas trimestrales y anuales de las industrias farmacéuticas de Teva (TASE: Teva; NYSE: TEVA) publicado el miércoles pasado el miércoles el miércoles el miércoles el miércoles el año pasado cayó 13.9% en el día, y la diapositiva continuó también los días siguientes. En el cierre de Nueva York el viernes, Teva, encabezado por Richard Francis, estaba en $ 17.73, dándole una capitalización de mercado de $ 20.2 mil millones, que representa una caída de más de $ 4 mil millones en tres sesiones.
La decepción del mercado fue provocada por la guía de Teva para 2025. En el rango medio de la guía, la compañía espera publicar ganancias no GAAP por acción de $ 2.5 y un flujo de efectivo gratuito de $ 1.75 mil millones. La guía de ingresos fue similar a las estimaciones de los analistas, en $ 17.1 mil millones en el medio del rango. En 2024, los ingresos crecieron a más de $ 16.5 mil millones, con una pérdida neta de $ 1.6 mil millones en base a GAAP y una ganancia neta de $ 2.86 mil millones sin GAAP.
¿Qué dicen los analistas?
Tras el lanzamiento del informe trimestral, Bank of America redujo su precio objetivo para Teva de $ 26 a $ 23, un precio que representa una prima del 29.7% sobre el precio en Nueva York. La calificación del banco permanece sin cambios, en «Buy». En su modelo de pronóstico, el banco ha revisado los márgenes de ganancias de la compañía hacia abajo, pero señala que está invirtiendo en sus productos innovadores. Ve a Teva como atractiva no solo por estos productos, sino también por la continua disminución en su apalancamiento a través de la reducción de su deuda, y se espera que el evento principal a este respecto sea la venta de su ingrediente farmacéutico (API) activo (API) comercial en la primera mitad de este año.
Piper Sandler dice que Teva no debería haber sido «castigado» por su guía. Dice que tal vez había espacio para quejarse ante el hecho de que no se espera que las ganancias operativas crezcan este año a pesar del crecimiento de los ingresos, pero que el contexto es una gran inversión en I + D y en la promoción de las drogas originales Austedo y Ajovy. La recomendación de Piper Sandler permanece sin cambios en el «rendimiento superior», con un precio objetivo de $ 30, 69.2% por encima del precio actual del mercado.
Jefferies describe los resultados del cuarto trimestre como mixtos, y señala que el EBITDA fue más bajo de lo esperado, y que tampoco se pronostica que crecerá en 2025, ya que la compañía continúa invirtiendo en su tubería. Recuerda el salto en el precio de las acciones en diciembre del año pasado después de buenos resultados en el ensayo de un tratamiento para la enfermedad inflamatoria intestinal, y dice que con eso en mente la debilidad actual en el stock no es sorprendente. Jefferies estima que los temores sobre el EBITDA pasarán, y en los múltiplos de EBITDA de 7-8 ve una oportunidad de compra en Teva.
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En general, a pesar de la decepción, la mayoría de los analistas no han cambiado sus puntos de vista sobre Teva. Según los datos de «The Wall Street Journal», la mayoría de los analistas actualmente tienen calificaciones positivas para TEVA, un pequeño número es neutral y nadie recomienda vender las acciones. El precio objetivo promedio es de $ 24.71, que representa una prima del 39% en el precio del mercado de valores.
Publicado por Globes, Israel Business News – en.globes.co.il – El 2 de febrero de 2025.
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