TOKIO – Una serie de medidas regulatorias y de la industria bancaria en Japón está provocando un aumento en las nuevas empresas de tecnología financiera, lo que aumenta las esperanzas de que la tercera economía más grande del mundo finalmente pueda ponerse al día con un auge de financiación global.
Según una ley revisada que entrará en vigor en noviembre, las empresas podrán vender una variedad de productos financieros (banca, valores y seguros) bajo una única licencia de corretaje de servicios financieros. Se considera que esto facilita a los consumidores el acceso a dichos productos a través de una aplicación para teléfonos inteligentes. Anteriormente, las empresas necesitaban obtener licencias independientes para diferentes ofertas.
El cambio de política marca una «transición importante», dijo Takashi Okita, presidente de la Asociación Fintech de Japón, que también dirige la startup Nudge. «Las empresas solo podían ser agentes de los vendedores. Esta vez, las empresas se están convirtiendo en agentes de los compradores y seleccionan los mejores productos en su nombre».
Fundada en 2020, Nudge ofrece actualmente un servicio de tarjeta de crédito que permite a los usuarios seleccionar artistas y atletas que desean apoyar y recibir recompensas de ellos a cambio de pagar con la tarjeta de Nudge. Pero Okita dijo que eventualmente quiere aprovechar el nuevo régimen de licencias para expandir su cartera de productos. La compañía recaudó mil millones de yenes ($ 8.8 millones) de un grupo de inversionistas este año, incluida la firma de capital de riesgo con sede en Singapur Insignia Ventures Partners, que invirtió en Japón por primera vez.
Las nuevas empresas de tecnología financiera que recaudaron fondos iniciales también incluyen 400F, una plataforma de emparejamiento para consumidores y expertos financieros, y SmartBank, que ofrece una aplicación y tarjetas prepagas para ayudar a las personas a administrar sus gastos.
La nueva generación de fintech japonesas se produce cuando sus pares en otros mercados se han disparado en valoración en medio del creciente apetito de los inversores durante la pandemia del coronavirus. La financiación global de fintech alcanzó los 91.500 millones de dólares en los primeros nueve meses de este año, casi el doble de la cifra de los 12 meses del año pasado de 47.200 millones de dólares, según CB Insights.
Sin embargo, se estima que Japón representa una mera fracción del total. La mayor recaudación de fondos de tecnología financiera en Japón en lo que va del año es una recaudación de 120 millones de dólares por parte de Liquid Group, que gestiona intercambios de criptomonedas en Singapur y Japón. Liquid sigue siendo el único unicornio de fintech (empresas privadas con una valoración de mil millones de dólares o más) en Japón, según CB Insights.
Japón fue uno de los primeros en habilitar la banca en línea, emitiendo licencias a principios de la década de 2000. En la actualidad, existen varios grandes bancos solo digitales, incluidos Rakuten Bank, SBI Sumishin Net Bank y Sony Bank. Pero los críticos dicen que los reguladores y los bancos han tardado en adoptar una nueva generación de servicios financieros basados en el teléfono inteligente, lo que está impulsando el reciente aumento de unicornios fintech.
» un sistema de gobernanza suficiente «para mejorar la estructura de costos, y que las instituciones no bancarias como los operadores de billetera electrónica» no puedan competir en pie de igualdad «con los bancos.
El informe provocó cambios importantes en Zengin, incluida la reducción de las tarifas de transferencia interbancaria a 62 yenes por transacción a partir de octubre, frente a 117 o 162 yenes, según el tamaño de la transacción. Dado que la tarifa forma la base para los cargos de procesamiento que los bancos imponen a los clientes, la medida reduce la carga para las empresas de billeteras electrónicas y otras nuevas empresas de tecnología financiera que dependen de los bancos para procesar las transacciones.
Zengin-Net, que actualmente solo permite que los bancos se unan, también dijo que planea permitir que las empresas de tecnología financiera accedan directamente al sistema en el año fiscal 2022 que comienza el 1 de abril. Ha establecido dos grupos de trabajo para desarrollar los detalles del marco. y especificaciones del sistema.
Movimientos similares en el extranjero han estimulado la actividad. El sistema de pagos más rápidos del Reino Unido abrió el acceso a empresas de tecnología financiera en 2018, incluidas Wise y Revolut. Wise se hizo pública recientemente en Londres y tiene una capitalización de mercado de alrededor de 9 mil millones de libras (12,4 mil millones de dólares), mientras que Revolut reclamó una valoración de 33 mil millones de dólares en su última ronda de financiación en julio.
Pero persiste el escepticismo sobre el ritmo de cambio de Japón. Las tarifas de Zengin-Net siguen siendo mucho más altas que en los EE. UU. Y el Reino Unido, y algunos dicen que también impone reglas estrictas a las empresas extranjeras, como el requisito de formar una entidad local para acceder al sistema. El costo y el tiempo necesarios para establecer una estrategia específica para Japón está desalentando la entrada de los mejores servicios fintech en Japón, dijo Sean Abbott, director ejecutivo de comercio electrónico y soluciones de tecnología, medios y telecomunicaciones de JP Morgan en Tokio.
«Hay un efecto dominó porque cuando tienes menos [fintechs] viniendo aquí, los bancos no sienten la presión de ser interrumpidos, por lo que no invierten tanto en la nueva innovación y tecnología «, dijo Abbott.» Es necesario alentar a estos muchachos a que vengan, a cambiar el modelo de negocios y obligar a los bancos a adaptarse, que es lo que está sucediendo en otros mercados «.
Okita, de la Asociación Fintech, dijo que los bancos no deberían simplemente permitir que las fintechs se unan, sino trabajar con ellas para actualizar la infraestructura heredada. Dijo que las características existentes de Zengin-Net, como el requisito de configurar equipos de red dedicados, también son impopulares entre algunos bancos.
«En lugar de hablar de abrir lo que tenemos ahora, deberíamos pensar en un mecanismo ideal que mejore tanto a los bancos como a las fintechs», dijo.
Un portavoz de Zengin-Net dijo que la presencia local es necesaria para la seguridad y para cumplir con las regulaciones financieras, y que los participantes están discutiendo activamente las mejoras para la próxima actualización del sistema, programada para 2027.
Otro movimiento político seguido de cerca es brindar a las fintechs acceso a oportunidades de nómina al permitir que las empresas paguen a los trabajadores directamente en sus billeteras electrónicas. Si se aprueba, tiene el potencial de transferir dinero de los bancos a fintechs y atraer millones de nuevos usuarios. La política está siendo debatida por los reguladores, pero las fuentes dicen que enfrenta el rechazo de los sindicatos en la industria bancaria.
Un administrador de fondos de una compañía global de administración de activos con sede en Tokio dijo que estaría «muy sorprendido» si se flexibilizaran las reglas de nómina. «No deberíamos tener expectativas locas porque suena demasiado dado el historial de reformas de Japón», dijo.
