Una caída en la inflación estadounidense que se espera allane el camino para nuevos recortes en las tasas de interés empujó a los mercados bursátiles a niveles récord el viernes.
Al poner fin a una semana de ganancias que comenzó cuando las autoridades chinas aprobaron un enorme paquete de estímulo económico, el índice S&P 500 de las principales empresas estadounidenses se disparó por encima de 5.750 para registrar una ganancia de casi el 100% respecto al año anterior.
El índice de referencia europeo Stoxx 600 subió un 0,5% hasta alcanzar un máximo histórico, mientras que el Dax alemán, el CAC 40 de Francia y el FTSE 100 de Gran Bretaña subieron.
La inflación anual de EE. UU., medida según el índice preferido de la Reserva Federal, cayó más de lo esperado hasta el 2,2% en agosto (el nivel más bajo desde febrero de 2021), alimentando las expectativas de que el banco central podría reducir el costo del endeudamiento de manera más agresiva de lo previsto anteriormente en su próxima reunión. reunión en noviembre.
La perspectiva de una reducción de 0,5 puntos porcentuales en EE.UU. en lugar de un recorte más modesto de un cuarto de punto se produjo después de que las cifras mostraran que la inflación en Francia y España también cayó más de lo previsto, lo que aumenta la probabilidad de otro recorte de las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo antes de la fin de año.
Informes recientes del Fondo Monetario Internacional y de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), con sede en París, han mostrado que el crecimiento global está siendo frenado por una fuerte desaceleración en Estados Unidos y China.
Algunos analistas han predicho que sin medidas adicionales para impulsar el endeudamiento y la inversión, podría haber una recesión en Estados Unidos el próximo año y una fuerte caída en China respecto del objetivo de tasa de crecimiento del 5% fijado por el primer ministro Xi Jinping.
El martes, el banco central de China recortó las tasas de endeudamiento para los tenedores de hipotecas y permitió a los inversores endeudarse más a tasas baratas.
Más tarde esa semana, los líderes chinos prometieron detener una caída en el mercado inmobiliario e impulsar el crecimiento con un aumento de los beneficios para los más pobres y fondos adicionales para las autoridades locales, permitiéndoles intervenir para proteger los valores de los precios de las viviendas.
Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell, dijo: “Un verdadero festín de medidas de estímulo económico ha llevado a los inversores a adoptar una visión más optimista sobre el potencial de ganancias de las empresas chinas y extranjeras que venden en el país.
«Costos de endeudamiento más bajos, depósitos más pequeños para comprar viviendas y más capacidad para que los bancos presten dinero: todo esto sienta las bases para una mayor actividad económica entre las empresas y los consumidores».
James Knightley, economista jefe internacional de ING, dijo que la Reserva Federal estaría bajo presión para mantener el ritmo de recortes de las tasas de interés después de que una serie de indicadores mostraran que la economía se estaba debilitando.
«El último informe sobre la confianza del consumidor del Conference Board sugiere que los hogares están cada vez más preocupados por la seguridad laboral, lo que implica una intensificación de los obstáculos para el gasto de los consumidores en todos los grupos de ingresos», dijo.
«En un entorno en el que la inflación parece comportarse mucho mejor, persistirá la presión del mercado para que la Reserva Federal realice recortes sustanciales de las tasas de interés».
Los datos estadounidenses de la próxima semana podrían mostrar que la tasa de desempleo aumentará al 4,3% y que el número de empleos adicionales creados caerá de un promedio de 180.000 durante el último año a menos de 75.000.
Knightley dijo que con la inflación baja y el desempleo aumentando, «esperamos que aumenten notablemente los llamados a un segundo recorte de tasas de medio punto».
