Al controlar a los accionistas o partes interesados en las empresas que cotizan en la lista, compran acciones en esas compañías, generalmente después de un período de disminución en sus precios, generalmente se dice que esta es una señal para los inversores que consideran barato el precio de las acciones. (En la ley israelí, una «parte en interés» es alguien que posee más del 5% de las acciones de una empresa, o que posee el 5% de los derechos de voto, o que puede nombrar un director o el CEO, o que es el CEO o director). Por otro lado, cuando venden grandes cantidades de acciones, eso podría indicar que aquellos que conocen la posición comercial de una empresa mejor que cualquier otra persona creen que el precio de las acciones se ha vuelto costoso y que el período de aumento está cerca de su fin.
Desde el mínimo del comienzo de las espadas de la Guerra de Hierro en octubre de 2023, los principales índices de la Bolsa de Tel Aviv han aumentado un fenomenal 60%, y en el último año han superado a los índices de Wall Street. Muchos bienes inmuebles, finanzas, infraestructura y acciones de hoteles se han disparado a niveles récord. Todo esto se produce en el contexto de los impresionantes logros de Israel en la guerra, la creencia de que la guerra está a punto de terminar y la suposición de que, después de eso, estas industrias estarán en auge.
Un año de ventas en un solo mes
Casualmente o no, en el último mes, algunos de los mayores accionistas de las compañías de la Bolsa de Tel Aviv han vendido acciones a granel. «Globes» investigó y descubrió que las ocho mayores liquidaciones de los principales accionistas en lo que va del año, un total de más de 3 mil millones, que está cerca del total para todo el 2023.
En todo 2023, las fiestas interesadas en las acciones que cotizan en Tel Aviv vendieron acciones por la suma de NIS 4 mil millones. En 2022, el total fue de NIS 6.4 mil millones. Incluso en 2021, un año pico para la Bolsa de Tel Aviv, las ventas ascendieron a NIS 7.7 mil millones. A la tasa actual, 2025 podría establecer un nuevo umbral para tales ventas.
Además de los vendedores, el estado de Israel puede ser un gran ganador de estas ventas a través de impuestos sobre las ganancias (de aquellos que pagan impuestos en Israel), lo que ayudará un poco a recortar el enorme déficit fiscal derivado de la guerra.
Shmuel Ben Arie, vicepresidente de inversión del mercado local en Pioneer Wealth Management, dijo: «No recuerdo una venta de acciones tan agresiva de las acciones en el mes. Claramente es una señal de que las partes interesadas piensan que el precio de la participación es alto, Y que la relación de recompensa de riesgos ha cambiado para peor. que eso a menudo tiene deudas.
Casi la mitad de las ventas por partes en intereses en el último mes son contabilizadas por una persona, Aaron Frenkel, el inversor privado más exitoso en el mercado de valores local, que vendió el 2% de las acciones en Bank Leumi por NIS 1.4 mil millones y en un Beneficio de más de 600 millones de NIS.
Frenkel, quien compró las acciones en el capital del banco que ofrece hace dos años y medio, llevó a cabo la venta después de que el precio de las acciones del banco Leumi había aumentado un 73% en un año, lo que convirtió al banco en la segunda compañía más valiosa en la Bolsa de Tel Aviv, después de Teva. Frenkel es conocido como un inversionista financiero oportunista que realiza una rápida entrada y salida y sale con una gran ganancia. Era lo mismo cuando invirtió en la compañía de UAVS Aeronautics hace unos años, y en la compañía inmobiliaria Gav-Yam (Bayside).
La segunda venta más grande fue de Idan Ofer en una compañía que, aunque israelí, figura en Nueva York. A fines de diciembre, a través de Kenon Holdings, Ofer vendió su participación restante en la compañía naviera Zim por $ 178 millones (NIS 650 millones). Esto vino después de que el asedio del Mar Rojo por los rebeldes hutíes en Yemen envió precios de envío volando y restauró a Zim a las enormes ganancias que lo caracterizaron durante la pandemia covid. El precio de las acciones de Zim ha aumentado en un 44% en el último año, y en más del 120% desde el comienzo de la guerra.
En la última noche de 2024, David Fattal y su ex esposa Hadasssa vendieron acciones en el grupo hotelero que se acerca a su nombre por la melodía de NIS 207 millones. Incluso después de la venta, David Fattal, quien es CEO de la Compañía, continúa con el 51% de ella, con un valor de más de 4.100 millones de NIS, y Hadassa continúa teniendo un 5.2%, con un valor de NIS 424 millones. El precio de las acciones de Fattal Holdings ha aumentado en un 19% en el último año, lo que le da una capitalización de mercado de NIS 8.1 mil millones.
Aún a fines de diciembre, los cuatro hermanos Shapira que controlan la compañía de infraestructuras Shapir Engineering aprovecharon un aumento del 50% en el precio de las acciones de la compañía en tres meses, y vendieron acciones por NIS 153 millones (en total 1.7% de la compañía). La venta se produjo casi cinco años después de la última vez que los hermanos se dieron cuenta de las acciones, en febrero de 2020, justo antes del estallido de la pandemia covid. En total, los cuatro hermanos, Harel, Israel, Gil y Chen Shapira, han vendido acciones a un valor de aproximadamente 1 mil millones desde que la compañía fue flotada en la Bolsa de Valores de Tel Aviv hace una década.
Otro gran vendedor es el fondo de cobertura Manikay Partners, que vendió casi el 5% de las acciones en la Bolsa de Valores de Tel Aviv para NIS 202 millones. Manikay Partners es el mayor accionista en la Bolsa de Valores, y su venta de acciones a la Bolsa de Valores de Tel Aviv despertó controversia e incluso llevó a una petición para presentar una acción de clase debido a la infracción de los derechos de los accionistas minoritarios. En cualquier caso, el precio de las acciones de la Bolsa de Tel Aviv ha aumentado en un 73% en el último año, lo que le da una capitalización de mercado de NIS 3.7 mil millones.
No por primera vez, los accionistas en acciones de defensa caliente La próxima visión ha sido responsable de una gran venta. Los accionistas controladores de la compañía, un desarrollador de cámaras de noche de día para los UAV y drones, continúan separándose de las acciones, luego del aumento meteórico en el precio de sus acciones desde que fue flotante. A principios de año, vendieron acciones por un NIS acumulativo de 101 millones. El precio de la acción había aumentado otro 84% durante el año anterior, lo que le dio a la compañía una capitalización de mercado de NIS 5.3 mil millones.
Elco, la compañía holding controlada por Michael y Danny Salkind que controla el Grupo Electra, vendió acciones por NIS 85 millones, después de un aumento del 49% en el precio de sus acciones durante el año. Al igual que con Shapir Engineering, el aumento es atribuible a pronósticos optimistas para el sector de infraestructuras en Israel.
Las ventas de las partes en interés son al mismo tiempo que lo que podría convertirse en una ola de OPI en Tel Aviv después de una sequía de dos años, y las ubicaciones privadas de varias compañías inmobiliarias residenciales, aprovechando las alturas que los precios de sus acciones han alcanzado.
«En Israel, vendes cuando puedes»
Una fuente de mercado dijo sobre las ventas de acciones: «Es una toma de ganancias naturales después de un aumento tan agudo en el mercado de valores. No hay necesidad de atribuirle gran importancia en este momento», mientras que otra fuente dijo: «En el mercado israelí, debido a que debido a Es de pequeño tamaño, se vende cuando puede, no necesariamente cuando lo desea y al precio que desea.
Una tercera fuente agrega: «El mercado no es tan barato como era, pero en mi opinión ciertamente todavía no es caro. Los bancos, por ejemplo, han venido de alguna manera, pero sus relaciones P/E siguen siendo bajas, y eso también es Es cierto que el sector de seguros tampoco es costoso, si vemos una caída en las tasas de interés.
Publicado por Globes, Israel Business News – en.globes.co.il – El 27 de enero de 2025.
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