Redacción NM
La crisis que sacude al conglomerado indio Adani Group, que recientemente compró el control del puerto de Haifa, continúa. Según informes en la India, Shri Shaktikanta Das, gobernador del Banco de la Reserva de la India, envió una solicitud urgente a los bancos del país para obtener detalles sobre su exposición a los negocios del grupo.
La solicitud siguió a la cancelación apresurada de una oferta de acciones que el grupo había planeado durante meses y había trabajado arduamente para completar. El trasfondo de esto fue una lucha obstinada entre Adani Group y la empresa estadounidense de investigación y venta en corto Hindenburg, que condujo al colapso de los precios de las acciones de las empresas del grupo.
La avalancha de informes en las últimas semanas sobre las muchas acusaciones que Hindenburg ha hecho contra Adani Group, y las duras respuestas del grupo, han avivado los temores por la estabilidad financiera de Adani Group.
Adani Group tiene una gama de actividades en energía, infraestructura, logística y procesamiento de alimentos. La posible interrupción de sus líneas de crédito puede enviar ondas de choque a través de la economía india. Sin embargo, desde el país salen ruidos tranquilizadores, y algunos informes allí buscan minimizar el peso del Grupo Adani en la economía.
El viernes, dos de las agencias internacionales de calificación crediticia comentaron la situación de una de las empresas del grupo, Adani Ports, la entidad que en realidad compró la participación de control (70%) en Haifa Port. Standard & Poor’s revisó la perspectiva de la calificación de Adani Ports de «Estable» a «Negativa». Si bien dijo que la liquidez a corto plazo de la compañía era adecuada y que su deuda durante los próximos doce meses era manejable, citó el riesgo de gobierno corporativo en el Grupo Adani como una razón para rebajar la perspectiva de la calificación.
La riqueza de Gautam Adani casi se reduce a la mitad
Mientras tanto, la agencia de calificación Fitch declaró que no vio un efecto inmediato del informe de Hindenburg sobre Adani Group. El viernes, el precio de las acciones de Adani Ports cayó un 14% y luego subió un 25% al cierre, lo que le dio a la compañía una capitalización de mercado de $ 13 mil millones.
La agitación en los precios de las acciones de las empresas del grupo ha empujado al fundador, presidente y director general de Adani Group, Guatam Adani, a bajar de la clasificación de la tercera persona más rica del mundo al puesto 21 en el Índice de multimillonarios de Bloomberg en menos de dos semanas. Según Bloomberg, la riqueza de Adani se ha reducido en unos 50.000 millones de dólares, es decir, casi a la mitad, hasta unos 60.000 millones de dólares.
La semana pasada, el propio Adani participó en una ceremonia en el puerto de Haifa a la que asistieron el primer ministro Benjamin Netanyahu, la ministra de Transporte Miri Regev y el ministro de Energía Israel Katz. En la ceremonia, se entregó oficialmente el control del puerto a Adani, quien lo adquirió en un consorcio con el Grupo Gadot de Israel por NIS 3.900 millones, NIS 1.000 millones por encima de la siguiente oferta más alta, en una subasta realizada por el estado.
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Dado que el puerto de Haifa pasó al control de Adani Group, los problemas de este último también preocupan a Israel.
El 24 de enero, Hindenburg publicó un informe de cientos de páginas en el que afirmaba que Adani Group y las entidades asociadas a él aparentemente estaban involucradas en una serie de manipulaciones en la contabilidad y en el comercio de valores.
Entre otras cosas, se afirma en el informe que las acciones inapropiadas en la negociación de acciones por parte de los asociados de Adani inflaron artificialmente la capitalización de mercado del grupo. Adani Group negó las acusaciones, tras lo cual Hindenburg presentó un informe adicional en el que afirmaba que la respuesta del grupo fue solo parcial.
En menos de dos semanas (hasta el jueves pasado), se eliminaron más de $ 100 millones de la capitalización de mercado agregada de las empresas que cotizan en el Grupo Adani.
El efecto sobre la BSE (Bolsa de Valores de Bombay) hasta ahora no ha sido grande. El índice principal de la bolsa, el BSE Sensex, subió un 2,4% la semana pasada y ha caído solo un 0,5% en lo que va del año. El índice MSCI India, que incluye a la mayoría de las empresas del grupo, cayó un 2% la semana pasada y ha bajado un 4,4% en lo que va del año.
¿Cuál es el riesgo para el puerto de Haifa?
Entre los que podrían verse afectados por los eventos en Adani Group se encuentran los prestamistas que ayudaron a financiar la compra del puerto de Haifa. Mizrahi Tefahot Bank, Meitav y otras instituciones de inversión otorgaron a Adani un crédito de 1100 millones de NIS a dos años a una tasa de interés preferencial más el 2 % (que actualmente asciende al 8 %). El puerto y su negocio son garantía de la financiación, lo que significa que el crédito representa menos del 30% del valor del puerto y el índice de cobertura es bueno.
«El consorcio que financió este crédito no ve motivos de preocupación en este momento», dijo una fuente familiarizada con los detalles. «Si surgen dificultades, es posible que el estado tenga que encontrar otro comprador. El hombre está siendo acosado por vendedores en corto que intentan derribarlo, y aunque por el momento el asunto no tiene conexión con Israel, hemos visto en el pasado que lo que comienza en lo alto de los grupos apalancados puede finalmente tener un impacto más abajo».
Publicado por Globes, noticias de negocios de Israel – es.globes.co.il – el 6 de febrero de 2023.
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