Redacción NM
El Banco de Japón dijo que compraría bonos del gobierno japonés en una operación especial el martes, con el rendimiento de referencia a 10 años rozando el techo de política del 0,25 por ciento mientras el banco central lucha contra un implacable aumento de las tasas globales.
El BOJ es el único entre los mercados desarrollados en mantener negativa la tasa de política a corto plazo, además de fijar el rendimiento a largo plazo en cero, citando un crecimiento salarial tibio, una inflación del consumidor central relativamente baja en comparación con sus pares y una recuperación económica frágil.
El BOJ comprará deuda con vencimientos de 10 a 25 años por valor de 100.000 millones de yenes (692,28 millones de dólares) y valores con vencimientos de 5 a 10 años por valor de 150.000 millones de yenes.
El rendimiento de referencia del JGB a 10 años subió 0,5 puntos básicos hasta el 0,25 % a las 0538 GMT, un nivel que no se veía desde el 16 de septiembre. El banco central fijó el rendimiento en +/ 25 puntos básicos alrededor de cero bajo su política de control de la curva de rendimiento.
El mercado de bonos de Japón está bajo presión en medio de un amplio aumento en los rendimientos mundiales, ya que los principales bancos centrales, incluidos la Reserva Federal de EE. UU. y el Banco Central Europeo, se apresuran a subir las tasas de interés para controlar la inflación sobrecalentada.
“El BOJ está tratando de calmar las especulaciones de que podría verse obligado a cambiar de política”, dijo Masayuki Kichikawa, macroestratega jefe de Sumitomo Mitsui Asset Management en Tokio.
“Deja muy claro que no tiene intención de cambiar la política monetaria en el futuro previsible”.
MERCADOS TENSIONADOS
El banco central de Japón mantuvo su postura la semana pasada, a pesar de la creciente divergencia política que llevó al yen a mínimos de 24 años. Las autoridades japonesas intervinieron en el mercado de divisas por primera vez desde 1998 para apuntalar la maltrecha moneda.
La trayectoria alcista de los tipos se ha visto exacerbada en los últimos días por el aumento de los rendimientos de los bonos del Reino Unido después de que los inversores hicieran una evaluación mordaz de los planes fiscales del nuevo gobierno.
En una señal de la tensión en el mercado, las notas a 10 años con nueve años hasta el vencimiento estaban al 0,3%, según Tradeweb Markets.
Los futuros de JGB a 10 años de referencia cayeron 0,29 puntos a 147,71 después de haber tocado un mínimo de tres meses de 147,62.
«El BOJ controla el rendimiento a 10 años, pero otros vencimientos no están controlados, por lo que estamos viendo un sesgo, una especie de forma extraña de la curva de rendimiento», dijo Kichikawa de Sumitomo Mitsui.
Los operadores dijeron que el mercado también había estado nervioso antes de una subasta de bonos JGB a 40 años, luego de un resultado muy pobre para una venta de bonos a 20 años el 15 de septiembre. Sin embargo, la última venta se desarrolló sin problemas, dijeron los participantes del mercado.
Aun así, el rendimiento de JGB a 40 años saltó 8,5 puntos básicos hasta el 1,635 %, el nivel más alto en los datos de Refinitiv desde 2015.
El rendimiento del JGB a 30 años aumentó 6 pb a 1,435 por ciento por primera vez desde septiembre de 2015, y el rendimiento a 20 años avanzó 4 pb a 1,03 por ciento por primera vez desde diciembre de 2015.
El rendimiento a cinco años agregó 2 pb a 0.09%, un nivel no visto desde septiembre de 2015.
El rendimiento a dos años subió 1 pb a un máximo de tres meses de 0,050%.
($1 = 144.4500 yenes)
Categoría: Japón
