Redacción NM
En la «Reunión matutina» del viernes, rebuscamos en nuestra bandeja de entrada y encontramos una excelente pregunta planteada por un miembro del Investing Club. Starbucks, como Halliburton, ha tenido una buena racha últimamente. El Club recortó algo de Halliburton el jueves. ¿Por qué no recortar también Starbucks? Tengo una ganancia porcentual de dos dígitos en acciones acumulada durante los últimos cinco meses. Parece que debería quitar algo de la mesa. Agradecería su perspectiva sobre lo que veo como una situación similar, pero dos acciones diferentes. -Clay En nuestro video, debatimos si era hora de tomar ganancias y prometimos regresar con una respuesta definitiva. Nuestra respuesta es sí, haríamos un recorte muy pequeño (50 acciones de nuestra posición de 750 acciones en Starbucks (SBUX)) si no tuviéramos restricciones para operar. También bajaremos nuestra calificación a 2, lo que significa que esperaríamos un retroceso antes de comprar. Como señala Clay, Starbucks ha tenido bastante éxito últimamente. El primer tramo se debió a un evento alcista del Día del Inversor en el que centramos nuestra tesis de inversión de agosto. En el evento, la gerencia de Starbucks presentó un amplio plan de reinvención para desbloquear eficiencias en sus tiendas y una ambiciosa estrategia de crecimiento. La segunda etapa del repunte reciente ha sido impulsada por China, que aflojó sus restricciones relacionadas con el covid, que alguna vez fueron estrictas, mucho más rápido de lo que nadie esperaba hace seis meses. Fue un completo 180 de los temores en octubre cuando SBUX cayó por la preocupación de que China prolongaría su política de cero covid por más tiempo después de que el presidente chino, Xi Jinping, reforzara su control sobre el poder. Esta especulación golpeó duro a las acciones ese día porque China es una gran oportunidad de crecimiento para el minorista de café. Starbucks apunta a 3000 nuevas tiendas en China para el año fiscal 2025, lo que implica una nueva tienda cada nueve horas durante los próximos años. Si bien había mucho miedo en el aire sobre China, mantuvimos la vista en el balón y añadimos nuestra posición a esa debilidad en la acción. Desde esa compra, Starbucks ha subido un 22% en comparación con una ganancia del 1% en el S & P 500. SBUX 1Y Mountain Starbucks (SBUX) Desempeño de 1 año Hay mucho por lo que ser optimista en el futuro de Starbucks, pero muchas de esas buenas noticias están comenzando a tener un precio. Las acciones ahora se cotizan a alrededor de 31 veces sus próximos doce años. ganancias mensuales. Es un giro de cuatro múltiplos desde que empezamos a comprar en agosto a alrededor de $85 por acción. El múltiplo más alto se justifica por la perspectiva de mejora del margen y el plan de crecimiento de China, pero también aumenta las apuestas en torno a la ejecución. Por prudencia y disciplina general después de una gran racha, eliminaremos algunas acciones la próxima vez que no tengamos restricciones. También aumentaremos nuestro precio objetivo hasta $ 120, ya que todavía creemos que hay más ventajas aquí a largo plazo a medida que China regresa y vemos los beneficios de las inversiones en tiendas de EE. UU. Además, creemos que es prudente dejar ir un poco de stock cuando el mercado está sobrecomprado. Tras la sesión positiva del jueves para las acciones, el mercado se adentró aún más en territorio de sobrecompra, según el S & P Oscillator. El valor de este indicador técnico aumentó de más 6,46% a más 9,46%. Como recordatorio, cualquier valor por encima del 4 % significa que el mercado está técnicamente en territorio de sobrecompra y que posiblemente se deba a un retroceso. Es una señal de que los compradores pueden haberse agotado y cualquier noticia negativa podría desencadenar algunas ventas, como lo que vimos el viernes por la mañana cuando el mercado se asustó por las ganancias bancarias que en realidad no estaban nada mal. Es poco común que el Oscilador alcance un valor tan alto. La última vez que sucedió fue en noviembre de 2020. Volvimos y observamos cómo le fue al mercado en el tiempo que tardó en salir de su condición de sobrecompra. El resultado fue sorprendente. Hubo un retroceso de alrededor del 2% cinco sesiones más tarde. Pero en los días que tardó la condición de sobrecompra en desaparecer por completo, el Promedio Industrial Dow Jones en realidad se movió ligeramente hacia arriba. La acción fue similar a la vez anterior a la de junio de 2020. Ahora, por supuesto, el mercado en ese entonces estaba en un mercado alcista impulsado por una política de tasa de interés cero por parte de la Reserva Federal para apoyar una economía contra las cuerdas debido a Covid apagones Las tasas son mucho más altas hoy en día, y es difícil saber exactamente dónde aterrizarán las ganancias en 2023, especialmente para la tecnología. En última instancia, las ganancias son las que impulsan los precios de las acciones. .DJI 5Y mountain Dow 5 años Sin embargo, nuestra interpretación del oscilador S & P y las recientes ganancias del mercado de valores es que las cosas podrían complicarse en los próximos días, quizás semanas. Pero no queremos ser demasiado negativos con los gráficos que parecen favorables, señales que indican que la inflación finalmente está comenzando a bajar, y que la Fed ya no necesita ser tan agresiva como se pensaba hace unos meses. Conclusión Una vez más, las ganancias serán el impulsor más importante de las acciones durante las próximas semanas y necesitaremos que se mantengan. Pero con la Fed ganando su batalla contra la inflación, estaremos buscando retrocesos y debilidades para agregar a las posiciones de las empresas rentables que cotizan a valoraciones razonables de precio-beneficios múltiplos. Algunos nombres de Bullpen que estamos analizando detenidamente son Deere (DE) y Caterpillar (CAT). Nos encantaría ver que sus precios bajen. Otro nombre potencial es BlackRock (BLK), y seguiremos la próxima semana con una publicación formal en Bullpen sobre la empresa de gestión de inversiones. BlackRock el viernes superó las estimaciones con ganancias e ingresos del cuarto trimestre. (Jim Cramer’s Charitable Trust es largo SBUX, HAL. Vea aquí una lista completa de las acciones). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una operación. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fundación benéfica. Si Jim ha hablado sobre una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN ANTERIOR DEL CLUB DE INVERSIONES ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRA RENUNCIA. NINGUNA OBLIGACIÓN O DEBER FIDUCIARIO EXISTE, NI SE CREA, EN VIRTUD DE SU RECIBO DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON EL CLUB DE INVERSIONES. NO SE GARANTIZA NINGÚN RESULTADO O BENEFICIO ESPECÍFICO.
Se ve una tienda Starbucks dentro de la terminal Tom Bradley en el aeropuerto LAX en Los Ángeles, California.
Lucy Nicholson | Reuters
En la «Reunión matutina» del viernes, rebuscamos en nuestra bandeja de entrada y encontramos una excelente pregunta planteada por un miembro del Investing Club.
Starbucks, como Halliburton, ha tenido una buena racha últimamente. El Club recortó unas Halliburton el jueves. ¿Por qué no recortar también Starbucks? Tengo una ganancia porcentual de dos dígitos en acciones acumulada durante los últimos cinco meses. Parece que debería quitar algo de la mesa. Agradecería su perspectiva sobre lo que veo como una situación similar, pero dos acciones diferentes.
-Arcilla
