Redacción NM
El gigante petrolero saudí Aramco está sopesando una nueva oferta de acciones que podría permitir a la compañía petrolera estatal obtener miles de millones de dólares, mientras el reino avanza con megaproyectos diseñados para diversificar su economía.
Arabia Saudita está trabajando con asesores para estudiar la viabilidad de una oferta de acciones adicional en el índice Tadawul del reino, Bloomberg reportado el martes, citando fuentes familiarizadas con los planes.
En su oferta pública inicial en 2019, Saudi Aramco recaudó un récord de 25.600 millones de dólares. La oferta pública inicial fue una característica central de los intentos del príncipe heredero Mohammed bin Salman de diversificar la economía del reino para alejarla de la dependencia del petróleo.
Arabia Saudita disfrutó de una ganancia económica inesperada después de que los precios del petróleo se dispararon a $ 100 por barril luego de la invasión de Ucrania por parte de Rusia. El aumento de precios permitió a Riyadh gastar fondos en megaproyectos como la ciudad futurista Neom del Mar Rojo de $ 500 mil millones y una nueva aerolínea diseñada para dar servicio a un capital en crecimiento.
Recientemente, sin embargo, el precio del crudo Brent ha caído en medio de preocupaciones sobre la fortaleza de la economía mundial y el martes se cotizaba a $74,65 el barril. Durante el último año, el reino ha presionado por una serie de recortes en la producción de petróleo de otros productores de crudo, en un intento por apuntalar los precios.
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Aramco se ha visto afectado por la caída de los precios del petróleo y en mayo reportó 31.900 millones de dólares en ingresos netos para el primer trimestre, una caída de alrededor del 19 por ciento en comparación con el mismo período del año anterior.
Aramco también ha tenido que lidiar con una reconfiguración del comercio mundial de energía a medida que Arabia Saudita vende más petróleo a Europa, mientras que Rusia participa en la participación del mercado asiático del reino con precios de crudo reducidos como resultado de las sanciones occidentales.
El reino no ha establecido un cronograma preciso para la nueva ofrenda, pero podría tener lugar este año. La venta marcaría un caso de prueba de los esfuerzos de Arabia Saudita para reforzar el atractivo de una empresa que es propiedad del gobierno saudita en un 90 por ciento y en un ocho por ciento de su fondo de riqueza soberana.
“Saudi Aramco es en gran medida la joya de la corona del reino”, dijo a Middle East Eye Jim Krane, experto en energía y miembro del Instituto Baker de la Universidad Rice.
¿Quién está comprando acciones?
Las instituciones extranjeras se opusieron al elevado precio de $ 2 billones que el reino colocó inicialmente en Aramco en 2019, y las acciones fueron compradas principalmente por inversionistas saudíes y regionales.
Con el fin de impulsar las ventas, Arabia Saudita lanzó una campaña a nivel nacional para solicitar inversores minoristas, ofreciendo préstamos para comprar acciones. Según los informes, las familias ricas atrapadas en la represión de la corrupción del príncipe heredero en 2017 presionado para comprar en la empresa.
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El reino también optó por incluir a Aramco en su bolsa de valores nacional en lugar de en un mercado occidental más grande. Pero la cotización de Tadawul también alimentó las preocupaciones de los inversionistas extranjeros sobre la transparencia de la empresa.
Aramco ha sido noticia desde su salida a bolsa. Impulsado por el aumento de los precios del petróleo en mayo pasado, superó a Apple como la empresa más valiosa del mundo. A partir del martes, Aramco cotizaba al alza un 6,54 por ciento desde su oferta pública inicial de diciembre de 2019.
Si bien ha superado a algunas grandes petroleras occidentales este año, desde su salida a bolsa, Aramco se ha quedado atrás de los fondos cotizados en bolsa como XLE, que rastrean las acciones relacionadas con la energía en el S&P 500.
el juego largo
Al igual que otras grandes petroleras, Aramco se ha visto presionada para devolver más efectivo a los accionistas en medio del reciente auge petrolero. En marzo, la compañía aumentó sus dividendos y en mayo anunció planes para implementar un pago en efectivo «vinculado al desempeño» a los accionistas.
Krane, de la Universidad de Rice, dijo que Aramco podría ver un nuevo interés extranjero en sus acciones como resultado de las preocupaciones de los inversionistas extranjeros sobre las compañías petroleras occidentales y la transición energética.
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Los analistas dicen que si bien la transición energética puede hacer mella en los precios del petróleo a largo plazo, Arabia Saudita está bien posicionada para ganar participación de mercado porque su petróleo es más fácil de extraer.
El ministro de energía de Arabia Saudita, Abdulaziz bin Salman, dijo juró el reino sería «el último hombre en pie» en el mercado del petróleo y extraería «cada molécula de hidrocarburo» que posee antes de que pierdan su valor.
«A largo plazo, parece que Aramco estará en una posición más poderosa con una mayor participación en el mercado a medida que avanza la transición energética», dijo Krane.
“Los precios del petróleo pueden caer, pero para aquellos que quieren exposición al petróleo, Arabia Saudita es una apuesta bastante segura”.
