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Por que el colapso de Evergrande sería una bomba de tiempo para Australia

El colapso de un importante promotor inmobiliario chino que se ahoga en deudas es una bomba de relojería para el mayor productor de exportaciones de Australia, el mineral de hierro y los ingresos del gobierno.  Evergrande no ha cumplido con 110 millones de dólares australianos en obligaciones de pago de intereses anuales que vencen esta semana (en la foto se muestra un complejo de viviendas Evergrande en Guangzhou, en el sur de China).

El colapso de un importante promotor inmobiliario chino es una bomba de relojería para la mayor exportación y los ingresos gubernamentales de Australia, advierten los expertos.

Evergrande se está ahogando en deudas y no cumplió con $ 110 millones en obligaciones de pago de intereses anuales que vencen esta semana.

La agencia de calificación crediticia S&P Global ahora teme que esté al borde de la quiebra y espera que Pekín lo deje caer.

A menos que el gobierno chino intervenga con un paquete de rescate, el colapso del segundo mayor promotor inmobiliario de China tendría enormes implicaciones económicas para Australia, comenzando con la reducción de los precios del mineral de hierro a la mitad en solo dos meses.

Una caída en los precios de las materias primas golpea a los australianos en el bolsillo de la cadera, ya que los gobiernos estatales y federales pierden ingresos fiscales y tienen menos para gastar en servicios.

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El colapso de un importante promotor inmobiliario chino que se ahoga en deudas es una bomba de relojería para el mayor productor de exportaciones de Australia, el mineral de hierro y los ingresos del gobierno. Evergrande no ha cumplido con 110 millones de dólares australianos en obligaciones de pago de intereses anuales que vencen esta semana (en la foto se muestra un complejo de viviendas Evergrande en Guangzhou, en el sur de China).

Por qué el colapso de Evergrande lastima a Australia

China compró en 2020 el 63 por ciento del suministro mundial de mineral de hierro.

Australia suministró el 39 por ciento de este producto.

El colapso potencial de Evergrande se está produciendo cuando China recorta la producción de acero por razones medioambientales.

Esto se traduce en una caída de los precios del mineral de hierro que, a su vez, amenaza los ingresos del gobierno australiano.

Incluso antes de que la crisis de la deuda de Evergrande provocara temor en los mercados financieros, China ya había ordenado recortes en la producción de acero como parte de un esfuerzo por cumplir los objetivos del cambio climático.

El exceso de torres de apartamentos de China creó ‘ciudades fantasma’ y la demolición de edificios sin terminar significa menos demanda de mineral de hierro, que se utiliza para fabricar acero.

Un colapso de los precios del mineral de hierro tendría consecuencias desastrosas para los ingresos del gobierno australiano.

Cuando se dio a conocer el presupuesto federal el 11 de mayo, los precios del mineral de hierro estaban en 215 dólares la tonelada, pero un hipotético ‘análisis de sensibilidad’ del Tesoro calculó que una caída inmediata a 55 dólares eliminaría 8,300 millones de dólares de la recaudación de impuestos en 2021-22.

Entonces, una caída, hasta ahora, de 115 dólares en cuatro meses probablemente haya borrado 6 mil millones de dólares de los ingresos fiscales del gobierno.

Evergrande tiene deudas de más de $ 400 mil millones, o un nivel más del doble del déficit presupuestario de Australia de $ 161 mil millones durante el último año financiero.

S&P Global el martes por la noche provocó una mayor venta de las acciones de Evergrande, a mínimos de una década, después de que predijo que el gobierno chino se negaría a salvar al gigante inmobiliario.

«Creemos que Pekín solo se verá obligado a intervenir si hay un contagio de gran alcance que provoque el fracaso de varios desarrolladores importantes y plantee riesgos sistémicos para la economía», escribió en un informe.

La agencia líder de calificación crediticia, S&P Global, ahora teme que esté al borde de la quiebra, esperando que Pekín lo deje caer (en la foto se muestra el Centro Evergrande en Shanghái).

La agencia líder de calificación crediticia, S&P Global, ahora teme que esté al borde de la quiebra, esperando que Pekín lo deje caer (en la foto se muestra el Centro Evergrande en Shanghái).

«Evergrande fallar por sí solo no daría lugar a tal escenario».

En diciembre del año pasado, los precios del mineral de hierro se dispararon a niveles récord por encima de 170 dólares la tonelada métrica cuando China compró el 63 por ciento del suministro mundial de mineral de hierro.

La región de Pilbara de Australia Occidental suministró el 39 por ciento del mineral de hierro del mundo, produciendo 909 millones de toneladas.

Esto fue más del doble de la producción de Brasil de 387 millones de toneladas, o el 17 por ciento del mineral de hierro del mundo, ya que el proveedor sudamericano continuó sufriendo el colapso de la presa de relaves de Vale en 2019.

Desde los primeros meses de la pandemia en 2020, el mineral de hierro ha sido inmune a las sanciones de China a las exportaciones australianas.

Beijing, en cambio, apuntó al vino, la langosta, el cordero, la carne de res, la madera y el algodón como venganza por el llamado del primer ministro Scott Morrison a una investigación sobre los orígenes de Covid.

Los precios del mineral de hierro subieron por encima de los 200 dólares la tonelada en mayo y se mantuvieron en esos niveles elevados tan recientemente como el 29 de julio.

S&P Global provocó una mayor venta de las acciones de Evergrande, a mínimos de una década, después de que pronosticara que el gobierno chino se negaría a salvar al gigante inmobiliario (en la foto se muestra el Evergrande Center en Shanghai).

S&P Global provocó una mayor venta de las acciones de Evergrande, a mínimos de una década, después de que pronosticara que el gobierno chino se negaría a salvar al gigante inmobiliario (en la foto se muestra el Evergrande Center en Shanghai).

Pero en menos de dos meses, el precio spot del mineral de hierro se redujo a la mitad, cayendo a solo US $ 100 el domingo.

Australia Occidental en su presupuesto 2021-22 anunció un superávit de $ 2.8 mil millones mientras sus contrapartes en Canberra y otros estados se preparaban para una serie de déficits de los cierres de Covid.

El gobierno laborista de WA redujo ese superávit a «un precio del mineral de hierro más alto de lo supuesto y una recaudación de impuestos más fuerte de lo esperado como resultado de la recuperación de la economía estatal».

No esperaba que los precios del mineral de hierro cayeran a 121 dólares hasta 2022, lo que potencialmente pone en riesgo el superávit del primer ministro Mark McGowan a medida que caen los ingresos del gobierno estatal.

El presupuesto de mayo del gobierno federal atribuyó al mineral de hierro el impulso de los precios de exportación australianos.

A menos que el gobierno chino interviniera con un paquete de rescate de Evergrande, el colapso del segundo desarrollador inmobiliario más grande de China tendría enormes implicaciones económicas para Australia, con los precios del mineral de hierro reduciéndose a la mitad en solo dos meses (en la foto se muestran los camiones volquete de Rio Tinto en su mina de mineral de hierro Angelos en la región de Pilbara de Australia Occidental)

A menos que el gobierno chino interviniera con un paquete de rescate de Evergrande, el colapso del segundo desarrollador inmobiliario más grande de China tendría enormes implicaciones económicas para Australia, con los precios del mineral de hierro reduciéndose a la mitad en solo dos meses (en la foto se muestran los camiones volquete de Rio Tinto en su mina de mineral de hierro Angelos en la región de Pilbara de Australia Occidental)

«La reciente fortaleza en los precios de las materias primas clave, particularmente el mineral de hierro, ha visto un resurgimiento significativo en los términos de intercambio de Australia y ha respaldado la rentabilidad en el sector minero, cuyos beneficios fluirán hacia la economía en general», dijo.

El Tesoro también predijo que «los precios del mineral de hierro podrían permanecer elevados durante un período prolongado de tiempo».

Esperaba que el crecimiento económico nominal, antes de la inflación, creciera un saludable 3,5 por ciento en 2021-22, pero una caída en los precios del mineral de hierro potencialmente lo pone en peligro.

El analista de Oxford Economics, Tommy Wu, predijo que China intervendría para salvar a Evergrande, adoptando una perspectiva diferente a la de S&P Global.

Si bien creemos que el gobierno no quiere que se lo vea como un plan de rescate, esperamos que intervenga para llevar a cabo una reestructuración administrada de la deuda de la empresa para evitar los esfuerzos desordenados de recuperación de la deuda, reducir el riesgo sistémico y contener la interrupción económica, ‘ él dijo.

Fuente

Written by notimundo

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