Redacción NM
Robinhood Markets presentó el jueves una de las ofertas públicas iniciales más esperadas del año, revelando un rápido crecimiento que resultó en 18 millones de clientes minoristas y más de $ 80 mil millones en activos de clientes.
A diferencia de muchas OPI recientes, Robinhood fue rentable el año pasado, generando un ingreso neto de $ 7.45 millones sobre un ingreso neto de $ 959 millones en 2020, frente a una pérdida de $ 107 millones sobre $ 278 millones en 2019, según la presentación S-1 de Robinhood ante Securities y Comisión de Cambio.
Sin embargo, la correduría perdió $ 1.4 mil millones en el primer trimestre de 2021 vinculado a pérdidas relacionadas con la recaudación de fondos de emergencia durante la manía comercial de GameStop de enero. La compañía obtuvo $ 522 millones en ingresos en el primer trimestre de 2021, un 309% más que los $ 128 millones ganados en el primer trimestre de 2020.
La correduría tiene como objetivo recaudar $ 100 millones en el debut público.
Robinhood planea negociar bajo el símbolo «HOOD» en el Nasdaq.
En su prospecto, la compañía dijo que ha aumentado sus cuentas financiadas, aquellas que tienen cuentas bancarias vinculadas a ellas, a 18 millones en marzo de este año desde 7,2 millones en 2020, un aumento del 151%. Los activos bajo custodia se han disparado a aproximadamente $ 80 mil millones desde $ 19,2 mil millones en marzo pasado. Los usuarios activos mensuales suman alrededor de 17,7 millones.
Robinhood planea asignar entre el 20% y el 35% de sus acciones de OPI a sus clientes minoristas.
Goldman Sachs, Citigroup y JPMorgan son los principales suscriptores del acuerdo, entre otros bancos.
D1 Partners, con sede en Nueva York, Sequoia, Kleiner Perkins y la rama de capital de riesgo de Google, GV, son algunos de los mayores inversores de capital de riesgo de Robinhood.
Pionero del libre comercio
Robinhood fue fundada en 2013 por el ahora CEO Vlad Tenev y Baiju Bhatt. Ahora, la empresa tiene 2100 empleados a tiempo completo.
La empresa emergente con sede en Menlo Park, California, fue pionera en la negociación de acciones gratuita, lo que obligó a toda la industria a reducir las comisiones en 2019.
Robinhood ofrece comercio de acciones, criptomonedas y opciones, así como cuentas de administración de efectivo. Los usuarios pueden realizar la mayoría de los intercambios de forma gratuita. La aplicación obtiene la mayor parte de su dinero flujo de pedidos del cliente y un servicio premium pagado.
La compañía bursátil recaudó un récord de 331 millones de dólares en pago por el flujo de órdenes, las firmas de corretaje de dinero que reciben por dirigir las operaciones de los clientes a los creadores de mercado, en el primer trimestre de 2021, según un documento regulatorio ante la SEC.
«Debido a que la mayoría de nuestros ingresos se basan en transacciones (incluido el pago por flujo de pedidos, o» PFOF «), márgenes reducidos en el precio de los valores, niveles reducidos de actividad comercial en general, cambios en nuestras relaciones comerciales con los creadores de mercado y cualquier nueva regulación de , o cualquier prohibición de PFOF y prácticas similares pueden resultar en una reducción de la rentabilidad, mayores costos de cumplimiento y un mayor potencial de publicidad negativa «, dijo la presentación S1.
Robinhood, cuya misión de larga data es «democratizar» la inversión, se considera la principal puerta de entrada para que los inversores jóvenes accedan a los mercados.
La aplicación experimentó niveles récord de comerciantes nuevos y más jóvenes que ingresaron al mercado de valores durante la pandemia.
Ese aumento ha continuado en 2021, marcado por un comercio frenético en torno a las llamadas acciones de memes. La aplicación de comercio de acciones favorecida por los millennials se encontró en medio de una tormenta de fuego en enero en medio de la pequeña contracción en GameStop, que fue parcialmente impulsada por inversores minoristas impulsados por Reddit.
En el apogeo del auge de GameStop, Robinhood restringió la negociación de ciertos valores debido al aumento de los requisitos de capital de las cámaras de compensación.
Robin Hood anunciado el 20 de mayo que está dando acceso a los inversores minoristas a las acciones de la OPI, un área exclusiva durante mucho tiempo de los bancos de Wall Street y los inversores sofisticados.
Dolores de crecimiento
El impresionante crecimiento de Robinhood ha venido acompañado de desafíos.
El miércoles, Robinhood fue abofeteado con FINRA la multa más grande de la historia, con un total de alrededor de $ 70 millones. El acuerdo se refiere a las fallas técnicas que experimentó Robinhood en marzo de 2020, la falta de diligencia debida de Robinhood antes de aprobar a los clientes para realizar operaciones de opciones y proporcionar información engañosa a los clientes sobre aspectos como la negociación con margen.
Robinhood también se ha enfrentado a demandas por sus múltiples días de interrupciones durante los momentos en que el volumen de operaciones fue alto durante la pandemia.
«Hemos crecido rápidamente en los últimos años y tenemos una experiencia operativa limitada en nuestra escala actual de operaciones; si no podemos administrar nuestro crecimiento de manera efectiva, nuestro desempeño financiero puede verse afectado y nuestra marca y cultura de la empresa pueden verse perjudicadas», dijo Robinhood en la sección «factores de riesgo» del folleto.
Robinhood pagó a la Comisión de Bolsa y Valores $ 65 millones después de ser acusado de engañar a los clientes sobre cómo la aplicación genera dinero y no entregar la mejor ejecución prometida de las operaciones. Los cargos de la SEC se produjeron un día después de que los reguladores de Massachusetts presentaran una queja acusando a la aplicación comercial de marketing predatorio contra inversores sin experiencia.
Robinhood también fue demandado por homicidio culposo por la familia de Alex Kearns, un cliente de 20 años que se quitó la vida el verano pasado después de creer que había acumulado grandes pérdidas en la aplicación bursátil favorecida por los millennials.
Además, el jefe de Robinhood, Tenev, se vio obligado a testificar ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE. UU. En febrero sobre la manía comercial de GameStop. Los legisladores criticaron el pago por el flujo de pedidos, el subsidio que Robinhood recibe de los creadores de mercado como Citadel Securities por llevarlos a cabo.
El pago por flujo de pedidos es una práctica común, pero a menudo se critica por su falta de transparencia.
Desde entonces, Robinhood ha tomado medidas para abordar parte del escrutinio, como brindar más servicios educativos a sus clientes y eliminar la función de confeti cuando los inversores realizan intercambios.
Robinhood ocupó el puesto número 1 en este año Interruptor CNBC 50 lista.
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