Un famoso economista conocido como ‘Dr. Doom’ ha advertido que Estados Unidos verá una inflación desenfrenada o una desaceleración significativa del mercado a menos que la Reserva Federal duplique su tasa de financiación actual.
Nouriel Roubini, profesor de economía de 64 años y fundador de una influyente firma de consultoría, fue economista sénior del Consejo de Asesores Económicos bajo Bill Clinton y trabajó para el Tesoro bajo Barack Obama.
Su apodo proviene de sus puntos de vista pesimistas sobre la economía, incluida una predicción precisa sobre una inminente caída del mercado inmobiliario antes de la Gran Recesión.
El lunes, Roubini le dijo a Bloomberg que la Reserva Federal necesitaba hacer ajustes financieros significativos para evitar consecuencias graves.
Sugirió que para evitar la inflación, se necesitaba duplicar la tasa de interés actual de la Reserva Federal, pero admitió que dar ese paso provocaría una recesión de «aterrizaje forzoso» a medida que la economía estadounidense se contrae.
Nouriel Roubini, el famoso economista, se ve el lunes hablando en Bloomberg Business
Dijo que la tasa de fondos federales, sus pautas para préstamos para bancos, necesitaba duplicarse desde su rango actual de 2.25-2.50 por ciento para abordar un «entorno severamente inflacionario».
Advirtió, sin embargo, que un fuerte aumento de la tasa de fondos federales también crearía un «aterrizaje forzoso» en la economía, una recesión dramática.
«La tasa de los fondos federales debería estar muy por encima del 4 por ciento – 4,5 por ciento a 5 por ciento en mi opinión – para impulsar realmente la inflación hacia el 2 por ciento», dijo.
‘Si eso no sucede, las expectativas de inflación se desquiciarán.
‘O si eso sucede, entonces vamos a tener un aterrizaje forzoso’.
Dijo que ni mantener el statu quo ni aumentar la tasa de fondos federales era una panacea.
«De cualquier manera, o tienes un aterrizaje forzoso o la inflación se sale de control», dijo.
Sus comentarios se produjeron cuando Michael Burry, el administrador de fondos de cobertura de 51 años, reveló que había vendido casi todas las acciones que poseía.
Las payasadas de Burry se retrataron en la película de 2015 protagonizada por Christian Bale como el financiero que se benefició del colapso del mercado inmobiliario.
Michael Burry, el administrador de fondos de cobertura que dirige Scion Capital Management, vendió casi toda su cartera en el segundo trimestre
Christian Bale interpretó a Burry en la película de 2015, dirigida por Adam McKay.
El lunes, las presentaciones de Scion Capital Management de Burry mostraron que, durante el segundo trimestre, se deshizo de toda su cartera de acciones.
Las tenencias tenían un valor acumulado de $ 165 millones al final del primer trimestre.
Scion vendió sus posiciones largas en 11 empresas durante el segundo trimestre, incluidas las apuestas alcistas en la matriz de Google, Alphabet, la matriz de Facebook, Meta, Bristol-Meyers Squibb y Nexstar Media Group, según el último informe 13-F de la compañía.
Al final del segundo trimestre, Scion solo tenía una acción: Geo Group, una empresa con sede en Florida que opera prisiones privadas.
Las acciones de Burry valían 3,3 millones de dólares.
Los grandes fondos de cobertura están obligados a revelar sus participaciones en empresas que cotizan en bolsa cada trimestre a través de las presentaciones 13-F.
Las presentaciones no incluyen información sobre posiciones cortas y son precisas al final de cada trimestre, lo que significa que las posiciones de Scion pueden haber cambiado desde que se envió el formulario a fines de junio.
Hace una semana, en un tuit ahora eliminado, Burry dijo que estaba profundamente preocupado por los obstáculos económicos.
«No puedo quitarme ese tonto sentimiento anterior a Enron, anterior al 11 de septiembre, anterior a WorldCom», dijo.
Con frecuencia borra sus tweets poco después de publicarlos.
La semana pasada, Burry advirtió sobre el «invierno que se avecina» para la economía estadounidense debido al aumento de la deuda de los consumidores.
«Los saldos netos de crédito al consumo están aumentando a tasas récord, ya que los consumidores eligen la violencia en lugar de reducir el gasto ante la inflación», tuiteó.
¿Recuerdas el problema del exceso de ahorro? No más. El efectivo del helicóptero COVID enseñó a las personas a gastar nuevamente, y es adictivo. Se acerca el invierno.
Las preocupaciones de Roubini y Burry surgieron después de que un destacado economista de Morgan Stanley advirtiera que es demasiado pronto para ver la ligera reducción de las tasas de interés como una señal de que la economía ha dado un giro, insistiendo en que era «muy prematuro» celebrar.
El miércoles, el gobierno publicó el último informe del índice de precios al consumidor, que mostró que la inflación alcanzó el 8,5 por ciento en el mes de julio, frente al 9,1 por ciento de junio.
Sobre una base mensual, los precios se mantuvieron sin cambios de junio a julio, el aumento más pequeño en más de dos años.
La caída de los precios de la gasolina se atribuyó a la disminución relativa del mes pasado desde junio, pero esto se debió en parte a que menos estadounidenses se dirigieron a las bombas o llenaron con menos frecuencia.
Lisa Shalett, directora de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management, dijo que era «una mentira» creer que lo peor ya había pasado.
«La idea de que la inflación puede haber alcanzado su punto máximo, en nuestra humilde opinión, puede ser correcta direccionalmente, pero también puede ser un poco falsa con respecto a esta idea de que, oye, juego terminado, problema resuelto, la Reserva Federal ha conquistado el día, y la credibilidad de la Fed está de vuelta y todo eso’, dijo, hablando el viernes en Bloomberg’s Lo que sube pódcast.
Lisa Shalett, directora de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management, habló el jueves con los presentadores del podcast What Goes Up de Bloomberg.
Ella dijo que «muchas cosas han ido bien» con respecto a la desaceleración de la demanda mundial de energía y la relajación de los problemas de la cadena de suministro, lo que ha ayudado a reducir el costo vertiginoso de los alimentos.
«Pero para que los mercados estén celebrando como lo han estado haciendo desde mediados de junio, nuestra suposición es que somos demasiado prematuros para eso».
Dijo que esperaba que Jerome Powell, presidente de la Fed, estuviera contento con los datos del miércoles y dijo que la inflación de junio del 9,1 por ciento parecía ser un pico. Pero, advirtió, la inflación seguía siendo excesivamente alta.
«Si soy Jerome Powell, probablemente tenga una sonrisa en mi rostro y me alegro de que los precios de la energía hayan seguido mi camino», dijo.
‘Pero seamos realistas aquí, gente.
‘Quiero decir, el 8,5 por ciento en su titular y un núcleo que realmente no cambió en cerca del 6 por ciento no está ni cerca de un nivel sostenible. Es tres veces su objetivo del 2 por ciento.’
El presidente de la Junta de la Reserva Federal, Jerome Powell, es visto el 27 de julio en Washington DC
La caída de los precios de la gasolina (en la foto) les dio a los estadounidenses un ligero descanso del dolor de la inflación disparada el mes pasado, aunque el aumento en los precios generales se desaceleró solo modestamente desde el máximo de cuatro décadas que alcanzó en junio.
La falta de opciones asequibles está reduciendo las ventas de viviendas en los EE. UU. Las caídas más rápidas en las nuevas ventas pendientes de mayo a junio ocurrieron en San José (-24,3 %), Seattle (-23,9 %) y Salt Lake City (-20,8 %).
Shalett describió los primeros seis meses de este año como un «mercado bajista muy, muy de libro de texto», y señaló que algunas de las caídas más pronunciadas se sintieron en el sector tecnológico.
“La gente piensa que los datos se volverán más constructivos, y hacemos que la gente piense que van a encontrar algunas gangas, y entran y encuentran las gangas donde las cosas se han vendido más”, dijo.
“Y algunos de los mayores daños, como sabemos, estaban en el espacio tecnológico no rentable, parte del espacio de acciones de memes y algunas de las piezas más centrales de Nasdaq y Faang. Y eso ha impulsado esta esperanza de que lo peor ya pasó.
Agregó que había más malas noticias por venir.
‘Las personas que son verdaderos estudiosos del mercado saben que en cada mercado bajista tenemos estos repuntes de retroceso. Son mítines de cabezas falsas.
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. cayeron el viernes después de una semana volátil, ya que los inversores evaluaron si una aparente desaceleración en los aumentos de la inflación podría reducir la velocidad de los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal.
Los datos del jueves mostraron que los precios al productor de EE. UU. cayeron inesperadamente en julio. Llegó un día después de la noticia del IPC de julio.
Los datos han generado algunas esperanzas de que lo peor de los aumentos de la inflación pueda estar en el espejo retrovisor. Aún así, muchos analistas e inversores dicen que se necesitarán más pruebas antes de poder determinar cómo podría verse afectada la política de la Fed.
«El tema aquí es que si de hecho las cifras mensuales de inflación son un poco más estables, necesitaremos menos aumentos de tasas y luego es poco probable que la inflación a largo plazo baje tanto», dijo Guy LeBas, estratega jefe de renta fija de Janney. Montgomery Scott en Filadelfia.
Sin embargo, LeBas se hizo eco de Shalett al enfatizar que era demasiado pronto para celebrar.
«Mantendría el escepticismo hasta que al menos veamos una o dos cifras más de inflación que indiquen que las alzas de tasas están listas para disminuir», dijo LeBas.
La baja liquidez también se ha sumado a la volatilidad del mercado con muchos comerciantes fuera de vacaciones de verano, y algunos inversores desconfían de tomar posiciones hasta que haya más claridad en las perspectivas.
