Aquí está nuestro correo electrónico Club Mailbag [email protected], para que envíe sus preguntas directamente a Jim Cramer y su equipo de analistas. No podemos ofrecer asesoramiento de inversión personal. Solo consideraremos preguntas más generales sobre el proceso de inversión o las acciones en la cartera o industrias relacionadas. Pregunta de esta semana: Los invitados de CNBC suelen decir que seis recortes de la Reserva Federal están descontados en el mercado de 2024. ¿Cómo lo saben? ¿Es solo su opinión? ¿Tienen algún cálculo o es sólo un argumento para respaldar alguna estrategia de inversión bajista? – Mike H. Cuando se entera de la cantidad de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal que se están descontando en el mercado, los datos provienen de la herramienta CME FedWatch. Esta herramienta, que aprovecha los datos de los precios de los contratos de futuros de los fondos federales, se puede utilizar para determinar la probabilidad de un recorte (o aumento) en el corto plazo, como la próxima reunión, o hacia dónde podrían dirigirse las tasas durante el próximo año. El tipo de interés de los préstamos bancarios de los fondos federales a un día es el tipo al que todo el mundo se refiere cuando habla de los movimientos de los tipos de la Fed. El rango actual es del 5,25% al 5,5% tras 11 subidas de tipos entre marzo de 2022 y julio de 2023. Hubo una pausa en las reuniones de junio, noviembre y diciembre. En términos de los recortes que se tienen en cuenta para todo el año, esto está determinado por dónde predice el mercado que estará la tasa objetivo de la Fed para finales de año en diciembre. Si analizamos una instantánea de la herramienta CME FedWatch, al momento de escribir este artículo y antes de la decisión sobre las tasas de la Fed del miércoles por la tarde y la conferencia de prensa del jefe del banco central, Jerome Powell, se muestra la probabilidad de varios objetivos para diciembre de 2024. Como podemos ver, la probabilidad más alta , aproximadamente el 40%, se atribuye al rango de recorte de 375 a 400 puntos básicos a finales de año. Cada recorte equivale a una reducción de 25 puntos básicos, o 0,25 puntos porcentuales, en el rango. Cien puntos básicos equivalen a 1 punto porcentual. Entonces, si el rango actual de los fondos federales es del 5,25% al 5,5%, como podemos ver justo encima del gráfico, entonces la implicación es que la Reserva Federal recortará 150 puntos básicos, o 1,5 puntos porcentuales en 2024. Ahí es donde los seis Provienen recortes de 25 puntos básicos. Si sigue el enlace anterior, podrá elegir cualquier mes durante el cual la Reserva Federal tenga una reunión y hacer el mismo análisis para determinar cuántos recortes cree el mercado que veremos al concluir la reunión en ese mes determinado. . De cara a la reunión de enero, podemos ver que el mercado coloca una probabilidad de casi el 94% en que la Fed mantenga las tasas en el rango actual después de la reunión de enero. Eso es una reducción del aproximadamente 98% que vimos el martes. Quizás se deba al informe de empleo del sector privado de ADP, más débil de lo esperado, publicado el miércoles por la mañana. Además de aprovechar estos datos para comprender lo que está teniendo en cuenta el mercado, debes compararlos con tus propias perspectivas. Es posible que nos haya oído decir cosas como que el mercado está negociando con los recortes de tipos de la Reserva Federal. Lo que queremos decir es que los modelos de valoración que se utilizan para encontrar niveles de precios adecuados tienen en cuenta seis recortes. Si cree que eso es demasiado, entonces debería ser más cauteloso, ya que significaría que el mercado se está adelantando al fijar precios en un entorno de tasas más bajas más rápidamente de lo que se dará cuenta, según su propia visión del mundo. Lo contrario también puede ser cierto. Sin embargo, tenga en cuenta que, si bien la opinión general es que las tasas más bajas son mejores para las acciones, dado el impacto en los múltiplos y las tasas de descuento en los modelos de flujo de efectivo descontado, la pregunta más importante es por qué las tasas están donde están. ¿Son bajos porque la inflación ha bajado y la economía sigue avanzando (alcista) o son bajos porque la economía se está hundiendo (más bien, subóptimo como diría Jim Cramer)? (Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones de INJim Cramer’s Charitable Trust). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una transacción. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fondo benéfico. Si Jim ha hablado de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN ANTERIOR DEL CLUB DE INVERSIONES ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRO DESCARGO DE RESPONSABILIDAD. NO EXISTE O SE CREA NINGUNA OBLIGACIÓN O DEBER FIDUCIARIO, EN VIRTUD DE LA RECIBICIÓN DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON EL CLUB DE INVERSIÓN. NO SE GARANTIZA NINGÚN RESULTADO O BENEFICIO ESPECÍFICO.
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Pregunta de esta semana: Los invitados de CNBC suelen decir que seis recortes de la Reserva Federal están descontados en el mercado de 2024. ¿Cómo lo saben? ¿Es solo su opinión? ¿Tienen algún cálculo o es sólo un argumento para respaldar alguna estrategia de inversión bajista? –Mike H.
