Sri Lanka anunció el jueves (29 de junio) un plan de reestructuración de su enorme deuda interna para cumplir los objetivos establecidos por el Fondo Monetario Internacional (FMI) y apuntar a revertir su economía, que se ha visto afectada por una crisis financiera.
La nación isleña está pidiendo a los inversionistas extranjeros en sus bonos soberanos internacionales que acepten un recorte del 30 por ciento y está buscando concesiones similares de los tenedores de sus otros bonos denominados en dólares mientras busca reestructurar su enorme deuda, dijo el jueves el gobernador de su banco central.
Una grave escasez de dólares llevó a la nación isleña de 22 millones de habitantes a su peor crisis financiera desde la independencia de Gran Bretaña en 1948 el año pasado, lo que provocó su primer incumplimiento de pago de la deuda externa en mayo de 2022.
¿QUÉ HA PASADO HASTA AHORA?
Al comprometerse a poner su enorme carga de deuda en un camino sostenible, Sri Lanka bloqueó un rescate de US $ 2.9 mil millones del FMI en marzo. La reestructuración de la deuda interna es necesaria para ayudar al país a alcanzar el objetivo del programa del FMI de reducir la deuda total al 95 % del PIB para 2032.
El jueves, el banco central del país dio a conocer el plan de reestructuración, que incluye el canje de bonos del Tesoro por bonos a largo plazo.
¿QUÉ INCLUYE LA REESTRUCTURACIÓN DE LA DEUDA INTERNA?
Según la renovación de la deuda interna, los tenedores de bonos denominados en dólares emitidos localmente, como los Bonos de Desarrollo de Sri Lanka (SLDB), tendrán tres opciones, dijo el gobernador del banco central, Nandalal Weerasinghe.
El primero sería un trato similar al de los inversionistas en los bonos soberanos internacionales del país: un recorte de capital del 30 por ciento con un vencimiento de 6 años a una tasa de interés del 4 por ciento.
«Estamos pidiendo a los tenedores de deuda externa un recorte del 30 por ciento, pero eso aún está en discusión», dijo Weerasinghe.
Sri Lanka tiene actualmente US$12.500 millones en bonos soberanos internacionales.
Los tenedores de bonos nacionales tendrán otras dos opciones:
- Tratamiento similar al que se propone a los acreedores bilaterales en dólares: sin recorte de capital, con un vencimiento a 15 años y un período de gracia de 9 años a una tasa de interés del 1,5 por ciento.
- Intercambiar sus tenencias por instrumentos denominados en la moneda local: sin recorte de principal con un vencimiento de 10 años a la tasa de interés SLFR (Standing Lending Facility Rate) + 1 por ciento.
OTROS PUNTOS EN LA RENOVACIÓN DE LA DEUDA INTERNA
- Bonos en moneda local en poder de fondos de jubilación propuestos para ser canjeados por bonos con vencimiento a más largo plazo (2027 a 2038), con una estructura de cupón reductor del 12 % (hasta 2025E) y del 9 % hasta el vencimiento.
- Las tenencias del Banco Central de Sri Lanka (CBSL) de letras del Tesoro se convertirán en bonos con vencimiento entre 2029 y 2038, con una estructura de cupón reductor. Esto se implementará en la Fase 2 de la reestructuración de la deuda interna.
- Las letras del Tesoro y las tenencias de bonos del Tesoro del sector bancario han sido excluidas de la reestructuración de la deuda interna considerando el estrés significativo en el sector bancario en la actualidad debido al aumento de los préstamos en mora, el impacto de la reestructuración de la deuda externa y los altos impuestos.
¿POR QUÉ ES CRÍTICO EL RETRABAJO DE LA DEUDA INTERNA?
El secretario del Tesoro, Mahinda Siriwardana, dijo el jueves que la reestructuración cubriría parte de los 42.000 millones de dólares de la deuda interna del país.
Es probable que la reestructuración interna cree un impulso en torno a las renegociaciones de la deuda externa por valor de 36.000 millones de dólares estadounidenses, incluidos 24.000 millones de dólares estadounidenses en manos de tenedores de bonos y acreedores bilaterales como China, Japón e India.
Sri Lanka se ha fijado el objetivo de finalizar las conversaciones de reestructuración de la deuda en septiembre para alinearse con la primera revisión de su programa del FMI.
¿QUE SIGUE?
El marco de reestructuración nacional ahora se presentará al parlamento el sábado para su aprobación. CBSL espera finalizar el canje de bonos de fondos jubilados a fines de julio.
¿CÓMO SE EVITARÁN LAS POSIBLES LLAMAS?
Con el objetivo de contener cualquier volatilidad potencial del mercado, Sri Lanka declaró un feriado de cinco días del 29 de junio al 3 de julio.
Los feriados bancarios especiales también permiten reconocer cualquier pérdida por venta de bonos en el tercer trimestre del año, dijeron analistas.
