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A los humanos les gusta elegir. De hecho, es un principio fundamental de autonomía y libertad.
Pero cuando se trata de invertir, tener demasiadas opciones puede ser malo.
«Lo más probable es que le haga daño en lugar de ayudarle», dijo Philip Chao, planificador financiero certificado y fundador de Experiential Wealth, con sede en Cabin John, Maryland.
La visión dominante en economía es que más opciones son «inequívocamente» buenas.
Hasta ese punto, un entorno «rico» de elección permite a los consumidores «seleccionar una experiencia adaptada a sus preferencias». escribió Brian Scholl, economista jefe de la Oficina del Defensor de los Inversores de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.
Sin embargo, en el mundo real, nuestra experiencia difiere de este paradigma, afirmó.
Los seres humanos se sienten abrumados por demasiadas opciones, un concepto de finanzas conductuales conocido como «sobrecarga de opciones».
A menudo, las personas -especialmente aquellas nuevas en algo que implica mucho en juego- tienen miedo de tomar una mala decisión o de arrepentirse de su decisión, dijo CFP David Blanchett, jefe de investigación de jubilación de PGIM, un administrador de inversiones.
Esta paradoja de elección puede tener muchos impactos negativos en los inversores: inercia o no hacer nada; diversificación ingenua, o repartir dinero en un poco de todo; y favorecer inversiones llamativas, escribió Samantha Lamas, investigadora senior del comportamiento de Morningstar.
«Estos atajos pueden convertirse en errores desastrosos», afirmó.
Cómo los inversores se enfrentan a la sobrecarga de opciones
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No se trata sólo de invertir: la paradoja de la elección puede extenderse a cosas como los sabores de helado y la ropa, por ejemplo.
Entre los primeros experimentos de investigación: comprar mermelada gourmet en una tienda de comestibles de lujo. Según ese 2000 estudiar, de Sheena Iyengar y Mark Lepper, un stand de degustación con una gran exhibición de mermeladas exóticas (24 variedades) recibió más interés de los clientes que uno más pequeño con seis variedades. Pero los clientes que vieron el expositor pequeño tenían 10 veces más probabilidades de comprar mermelada que los que vieron el expositor más grande.
Dados estos sesgos de comportamiento, los minoristas y otros han evolucionado, lo que hace que sea menos probable que los consumidores experimenten hoy una sobrecarga de opciones «en la naturaleza», dijo Dan Egan, vicepresidente de finanzas conductuales e inversiones de Betterment.
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Sin embargo, digamos que un inversionista quiere ahorrar dinero en una cuenta de corretaje sujeta a impuestos o en una cuenta de jubilación individual. Generalmente tienen cientos o incluso miles de opciones disponibles entre las cuales elegir y varias características para comparar, como costo y rendimiento.
«Hay literalmente más opciones de las que jamás le serían útiles», afirmó Egan.
Es un poco diferente en el contexto de los planes 401(k), dijeron los expertos.
Los aficionados al bricolaje pueden tener entre una y dos docenas de opciones de inversión, como máximo, entre las que elegir, lo que reduce la fricción en la elección.
Además, la mayoría de los empleadores inscriben automáticamente a los trabajadores en un fondo con fecha objetivo, una ventanilla única para los ahorradores de jubilación que generalmente está bien diversificada y asignada adecuadamente según la edad del inversor. Esto elimina gran parte de la toma de decisiones.
Si no se le da a la gente una opción fácil, «es realmente difícil para ellos», dijo Blanchett.
Hazlo lo más simple posible
En última instancia, los inversores a largo plazo que están paralizados por las opciones disponibles deberían simplificar al máximo el proceso al empezar, dijeron los expertos.
Para la mayoría de las personas, es probable que se trate de invertir en un fondo mutuo bien diversificado, como un fondo con fecha objetivo o un fondo equilibrado 60/40 (que se asigna en un 60% a acciones y un 40% a bonos), dijeron los expertos.
«Cualquiera de esos [funds] es un excelente lugar para comenzar en lugar de poner todo el dinero en efectivo o no invertir», dijo Blanchett.
Incluso dentro de las categorías de TDF y fondos equilibrados, puede haber docenas de opciones diferentes. Los expertos recomiendan buscar un proveedor como Vanguard Group con costos relativamente bajos. (Puede hacerlo comparando los «índices de gastos» de varios fondos).
Aquí hay otro enfoque: si abre una cuenta de corretaje en Vanguard, Fidelity o Charles Schwab, por ejemplo, utilice sus respectivos TDF o carteras equilibradas, dijo Blanchett. En estos casos, se está descargando la mayor parte de la toma de decisiones de inversión en administradores de activos profesionales, y los grandes proveedores generalmente tienen alta calidad, dijo.
«¿Es necesario comprar todos los ingredientes para hacer un pastel o puedes simplemente comprar un pastel y comértelo?» Dijo Chao.
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