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The Great Indian IPO Rush: Los inversores buscan aprovechar un mercado espumoso

The Great Indian IPO Rush: Los inversores buscan aprovechar un mercado espumoso

MUMBAI – Con solo un dhoti de color azafrán y haciendo una pose de yoga, el evangelista de yoga más popular de la India, Swami Ramdev, sorprende a sus seguidores en una sesión de yoga: «¿Quieres ser millonario? Te daré el mantra para convertirte en millonario. Primero abra una cuenta demat para negociar en los mercados de valores y cuando le diga, compre acciones de Ruchi Soya. Luego invierta en Patanjali Ayurved, cuyo valor de marca y capitalización de mercado está en miles de millones de rupias y puede verificarlo en cualquier agencia en el mundo. Si compras acciones de Ruchi Soya ahora, nadie puede evitar que te conviertas en millonario y te lo garantizo «.

El consejo en casto hindi, transmitido en vivo por televisión a millones de sus seguidores el mes pasado, no fue desinteresado. Ramdev es director no ejecutivo de Ruchi Soya Industries, que fabrica alimentos y aceites de cocina, y su familia es propietaria de Patanjali Ayurved, su holding no cotizado. Patanjali está a punto de vender parte de su participación del 98,9% en Ruchi Soya mediante una oferta pública de seguimiento, recaudando 45.000 millones de rupias (608 millones de dólares).

El gurú del yoga políticamente conectado no es el único que promociona una oferta de acciones en este momento. Los propietarios de empresas, desde magnates multimillonarios hasta empresas de capital de riesgo y el gobierno indio, están preparando la venta de acciones, aunque es probable que se comercialicen a través de canales más convencionales.

Los mercados de valores indios están experimentando un auge sin precedentes, impulsado por la afluencia de nuevos inversores minoristas y el optimismo por la recuperación económica del país. Eso envió el índice de referencia BSE Sensex a un máximo histórico por encima de 60.000 la semana pasada y abrió una ventana de oportunidad para que las empresas indias recauden fondos para reducir la deuda y planificar nuevas empresas.

«Algunas empresas están recortando deuda, mientras que otras necesitan capital de crecimiento. Algunas empresas solo quieren visibilidad de marca y algunos inversores simplemente están cobrando», dijo Motilal Oswal, presidente de Motilal Oswal Financial Services, una empresa de corretaje y fondos mutuos con sede en Mumbai. «La máxima recaudación de fondos ocurre cuando los mercados son optimistas».

El evangelista de yoga más popular de la India, Swami Ramdev, es director no ejecutivo de Ruchi Soya Industries. (Foto de archivo de Getty Images)

En la Gran Carrera de la OPI de la India, empresas tan variadas como los vendedores de aceite comestible y las aplicaciones de reserva de hoteles lanzarán ofertas en los próximos meses. Cuarenta y una empresas indias ya han recaudado 669.000 millones de rupias en 2021 hasta ahora, un gran salto desde las 266.000 millones de rupias recaudadas por 15 empresas en todo el año pasado y que están listas para superar el récord del año calendario de 671.000 millones de rupias recaudadas por 36 empresas en 2017.

Y el ritmo se acelera. Más de 60 empresas más se han presentado a OPI. Los registros presentados por la firma de investigación Prime Database sugieren que en el año fiscal actual que finaliza en marzo de 2022, la recaudación de fondos de las empresas indias superará el billón de rupias.

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Una señal de que los vendedores recibirán una bienvenida bienvenida se produjo cuando la empresa de entrega de alimentos Zomato, respaldada por Ant Group, recaudó 90.000 millones de rupias en julio, con una oferta que superó la suscripción 38 veces. Desde entonces, la valoración de mercado de Zomato ha cruzado 1 billón de rupias a 138 rupias por acción, mucho más alto que su precio de salida a bolsa de 76 rupias por acción.

Las nuevas empresas que lo siguen en el mercado incluyen Oyo Hotels, respaldada por Softbank, y otra compañía participada de Ant Group, One97 Communications, que ofrece sistemas de pago de compras en línea bajo la marca PayTM.

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La empresa de entrega de alimentos Zomato, respaldada por Ant Group, recaudó 90 mil millones de rupias en julio. © Getty Images

El gobierno indio, que posee empresas en industrias críticas que van desde aerolíneas hasta logística y puertos, también está planeando OPI. Está planeando vender hasta el 10 por ciento de Life Insurance Corporation of India (LIC) para recaudar hasta Rs 900 mil millones en la OPI más grande de la historia del país. Las ganancias de la venta de acciones y otras privatizaciones de Hindustan Copper, Bharat Petroleum y Air India se utilizarán para cubrir un déficit fiscal y pagar programas sociales que agotan el efectivo.

Los multimillonarios de la India también se están sumando al boom. El Grupo Aditya Birla, propiedad de Kumar Mangalam Birla, está recaudando hasta 27.000 millones de rupias al cotizar su negocio de fondos mutuos el lunes. El socio de la empresa conjunta de Birla, la canadiense Sun Life, también está vendiendo parte de su participación. Se estima que la empresa recibirá una valoración de hasta 250.000 millones de rupias.

Adani Group de Gautam Adani ha solicitado al regulador del mercado de valores que cotice su propia empresa de aceites de cocina, Adani Wilmar, una empresa conjunta con Wilmar International de Singapur, para recaudar hasta 45.000 millones de rupias.

La empresa más grande de India por valoración de mercado, Reliance Industries, propiedad del hombre más rico de India, Mukesh Ambani, no tiene una, sino dos ofertas en proceso. Está planeando incluir a su empresa de telefonía móvil Reliance Jio, dando una opción de salida a los primeros inversores como Google y Facebook y la firma de capital privado KKR, y su brazo minorista Reliance Retail. La empresa aún no ha concretado las fechas de las OPI.

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La cotización de Reliance Jio dará una opción de salida a los primeros inversores como Google y Facebook y la firma de capital privado KKR. © Getty Images

Los banqueros dijeron que el nuevo récord histórico para el BSE Sensex y el sólido desempeño de las recientes OPI son un buen augurio para quienes planean cotizar. Los fuertes flujos de fondos de los inversores extranjeros y locales, el aumento de las ganancias corporativas, la caída de los casos de COVID-19 y los bajos costos de capital han contribuido a la atmósfera optimista.

«Las espectaculares ganancias promedio de cotización del primer día están atrayendo la participación de inversionistas institucionales, individuos de alto patrimonio e inversionistas minoristas», dijo Atul Mehra, Director Gerente y Co-CEO de Banca de Inversión en JM Financial.

Pero algunos expertos advierten que las valoraciones de algunas empresas han alcanzado niveles alarmantes. La relación precio-ganancias en el BSE Sensex es actualmente de alrededor de 31 y, aparte de un breve momento en el pico del boom de las puntocom, debe volver a mediados de los noventa para ver números regularmente por encima de 30. El p / e El índice alcanzó un máximo de 36 en febrero de este año antes de que mejoraran las ganancias.

«Dadas las valiosas valoraciones, no se puede ignorar la volatilidad intermitente», dijo Oswal. «Sin embargo, esperamos que continúe el impulso positivo gracias a la mejora de la actividad económica y la recuperación de las ganancias corporativas».

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Mientras tanto, los inversores minoristas antiguos y nuevos, los que se han enganchado a la negociación de acciones a través de aplicaciones de teléfonos móviles y los veteranos por igual, continúan hablando sobre las próximas listas de éxitos de taquilla. «La música está encendida y no creo que la fiesta termine pronto», dijo Pavan Dharnidharka, un pequeño inversionista de 70 años de Mumbai que comenzó a cotizar en 1977 y se retiró de una firma de corretaje de valores a hace una década. «Nos estamos preparando para ver el Sensex en 100.000», agregó.

En cuanto a Ramdev, el gurú del yoga, su discurso televisivo llamó la atención del regulador del mercado, la Securities and Exchange Board of India. Le advirtió el 30 de septiembre que no diera consejos de inversión con una venta de acciones inminente.



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Written by notimundo

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