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Un tema en cripto que se ha vuelto aún más pronunciado este año es la línea que se está trazando entre la parte centralizada y descentralizada del mercado. Y con los reguladores adoptando una postura más firme hacia las criptomonedas en todo el mundo, esta diferencia se ha vuelto aún más importante, en particular para los intercambios de criptomonedas.
No se puede negar que algunos intercambios centralizados (CEX) se han enfrentado a decisiones difíciles en los últimos tiempos. ¿Deberían satisfacer las demandas de los reguladores o, en cambio, centrarse en mantenerse al día con la innovación ultrarrápida que está sucediendo en cripto y dar a sus clientes lo que quieren?
Entre los CEX que se han metido en problemas este año se encuentran, por supuesto, todos los intercambios con vínculos con China continental, tras la reiteración de Pekín de su prohibición de la mayoría de las cosas relacionadas con las criptomonedas.
Pero las bolsas chinas no son las únicas que tienen que lidiar con reguladores agresivos. Lo mismo ha sucedido también con el principal intercambio global. Binance, que durante varios años afirmó que no tiene una sede física. Sin embargo, los reguladores globales ahora parecen estar ganando la primera batalla con Binance, habiendo esencialmente obligado al intercambio a declarar dónde se encuentran sus oficinas centrales físicas.
Como era de esperar, la presión regulatoria sobre los intercambios centralizados, particularmente de China, ha provocado una nueva ronda de interés en los intercambios descentralizados (DEX). Sin embargo, como ha demostrado la historia, estas alternativas descentralizadas tampoco siempre pueden escapar al escrutinio regulatorio.
Por ejemplo, Laboratorios Uniswap, la empresa de desarrollo detrás de Uniswap intercambio descentralizado, en julio de este año restringió el acceso a través de app.uniswap.org a algunos tokens que consideraba demasiado riesgosos desde un punto de vista regulatorio. Como era de esperar, la medida provocó una reacción violenta de los usuarios, y algunos cuestionaron cuán descentralizado es realmente el protocolo.
Aún así, no hay duda de que los DEX pueden funcionar con mucha más flexibilidad que los CEX. Entonces, con la situación regulatoria como es, comparemos el rendimiento de los tokens DEX más grandes con los tokens emitidos por CEX.
Los 5 mejores tokens CEX en 2021
Primero, veamos el desempeño de los 5 principales tokens de intercambio centralizados por capitalización de mercado:
Moneda Binance (BNB)
Con la mayor capitalización de mercado con diferencia entre los tokens CEX, la moneda binance ha aumentado alrededor de 1.194% desde principios de 2021. El sólido rendimiento significa que BNB ha superado a casi todas las demás monedas en el top 10 por capitalización de mercado este año, con la excepción de dos de los grandes ganadores de este año, solana (SOL) y dogecoin (DOGE).
Gran parte de los retornos que BNB ha generado este año se produjo durante los meses de febrero, marzo y abril, cuando los máximos históricos en gran parte del mercado de cifrado también llevaron el uso del intercambio de Binance a nuevos récords.
Sin embargo, desde que BNB alcanzó su máximo histórico en mayo, Binance se ha enfrentado a una mayor presión regulatoria y tokens emitidos por competidores como FTX y Crypto.com lo han superado.
Token FTX (FTT)
Emitido por FTX, la principal bolsa de criptodivisas y derivados, FTT también ha tenido un sólido desempeño este año, con un rendimiento anual hasta la fecha de más del 1.040%.
El aumento del token de FTX se ha producido cuando el intercambio se ha convertido en uno de los lugares más populares para comerciar con criptomonedas. Esto es especialmente cierto en el lado de los derivados, donde el volumen de operaciones de 24 horas en el momento de escribir este artículo era de más de USD 10 mil millones, solo superado por Binance, que tenía USD 65 mil millones en volumen.
Moneda Crypto.com (CRO)
Emitido como el token nativo de la cadena de bloques de Crypto.com, CRO sirve como un token de intercambio para la plataforma de comercio de Crypto.com, así como una serie de otras funciones dentro del ecosistema de Crypto.com.
En lo que va del año, el token CRO, clasificado en el puesto 38 por capitalización de mercado, ha aumentado un 225% y, en el momento de redactar este artículo, se cotizaba a un precio de 0,19 USD, frente a solo 0,06 USD a principios de año. .
OKB
Descrito como un token de utilidad global que, entre otras cosas, brinda a los comerciantes acceso a tarifas comerciales con descuento en el intercambio de cifrado emisor. OKEx. El token está clasificado actualmente como el 32Dakota del Norte criptoactivo más valioso por capitalización de mercado, y vio su precio más del doble en cuestión de solo dos días en mayo de este año.
Sin embargo, desde mayo, OKB se ha quedado algo rezagado con respecto a otros tokens de intercambio como BNB y FTT, aunque un fuerte aumento a partir del 19 de octubre lo ha acercado a sus competidores.
También vale la pena señalar que OKEx se encuentra entre los intercambios con fuertes vínculos con China continental que se han visto obligados a dejar de atender a los usuarios en China debido a la nueva prohibición de criptografía del gobierno. Aún así, el precio de OKB ha sido sorprendentemente resistente y en realidad ha subido alrededor de un 45% desde que se rompió la noticia de la prohibición el 24 de septiembre.
En lo que va de 2021, OKB ha subido un 147%, cotizando a un precio de 22,90 dólares, desde un mínimo de solo 9 dólares el 23 de junio de este año.
Ficha LEO (LEO)
Emitido por Bitfinex, un intercambio de cifrado con una historia que se remonta a 2012, LEO es un token de intercambio que se lanzó por primera vez en mayo de 2019. Como la mayoría de los demás tokens de intercambio, LEO ofrece descuentos comerciales en Bitfinex. Sin embargo, el token es único en el sentido de que el intercambio lo vuelve a comprar constantemente, y el plan es continuar las recompras hasta que no haya más tokens en circulación.
En lo que va de año, LEO ha subido un 134%, cotizando a un precio de 3,24 USD en el momento de redactar este informe. Y aunque esta es una ganancia decente según cualquier medida tradicional, aún posiciona a LEO como el peor desempeño de este año entre los tokens de intercambio centralizados más importantes.
Los 5 mejores tokens DEX en 2021
Ahora, cambiemos nuestro enfoque al mundo más descentralizado y observemos cómo se han desempeñado los 5 tokens principales por capitalización de mercado emitidos por DEX en 2021:
Uniswap (UNI)
Emitido por el intercambio descentralizado más popular por volumen de operaciones, UNI se envió por aire a los primeros usuarios de Uniswap en septiembre de 2020 como el token de gobernanza del protocolo.
Al igual que muchos de los otros intercambios descentralizados populares, Uniswap es un denominado creador de mercado automatizado (AMM) donde los tokens se intercambian entre grupos de liquidez suficientemente grandes. Como resultado, estos tipos de intercambios operan sin un libro de pedidos como lo tienen los intercambios tradicionales.
En 2021, el token UNI ha devuelto un 467% a sus titulares y está clasificado como el decimocuarto criptoactivo más valioso por capitalización de mercado. En el momento de redactar este informe, el token se cotizaba a 26,51 dólares estadounidenses, frente a los 5,15 dólares estadounidenses de principios de año.
PancakeSwap (PASTEL)
Otro AMM, PancakeSwap, en poco tiempo, se convirtió en el DEX dominante en Binance Smart Chain, donde admite el intercambio de una gran cantidad de tokens bajo el estándar BEP-20 de la cadena.
El token CAKE, clasificado en el puesto 40 por capitalización de mercado, se utiliza principalmente para la agricultura de rendimiento y la participación, pero también ofrece ciertos derechos de gobernanza en el protocolo. En el momento de redactar este informe, CAKE había subido un enorme 2,980% en lo que va de año, para cotizar a un precio de 20,12 dólares estadounidenses.
SushiSwap (SUSHI)
El protocolo AMM SushiSwap se lanzó en septiembre de 2020 como nada más que una bifurcación de Uniswap, e incluso se adelantó al protocolo original al lanzar su token de gobernanza, SUSHI.
A pesar de ser una copia del Uniswap más conocido, SushiSwap se ha vuelto muy popular, teniendo el tercer volumen de operaciones de 24 horas más alto después de Uniswap y PancakeSwap.
El token SUSHI ha subido un 240% desde principios de año, tras haber pasado de un precio de 2,87 USD el 1 de enero a 11,15 USD en el momento de redactar este artículo.
THORChain (RUNE)
RUNE, clasificado 73 en términos de capitalización de mercado, es un token emitido por el protocolo de liquidez descentralizado THORChain. El token se usa como un par de bases y un activo de liquidación en grupos de liquidez en el protocolo, y también se usa como un mecanismo de incentivo para mantener honestos los nodos de la red.
Desde principios de 2021, RUNE ha subido un 560% y actualmente cotiza a USD 8,51.
Token de red Synthetix (SNX)
SNX es el token nativo del protocolo Synthetix que ofrece a los usuarios exposición al precio de una amplia gama de activos criptográficos y no criptográficos a través de una forma de derivados denominados «Synths».
SNX ocupa actualmente el puesto 79 por capitalización de mercado y ha aumentado solo un 17% desde principios de año. Al momento de escribir este artículo, el token se cotizaba a un precio de USD 9,88, frente a USD 7,23 a principios de 2021.
A pesar de estar en territorio positivo durante el año, el desempeño silencioso de SNX lo convirtió en el peor desempeño de este año entre los tokens DEX cubiertos por un amplio margen.
Resumen
Al observar el rendimiento de los diversos tokens CEX y DEX anteriores, podemos ver que las diferencias dentro de las dos categorías eran enormes, con algunos tokens aumentando en varios miles por ciento y otros apenas subiendo (según los estándares de cifrado, es decir).
El rendimiento promedio hasta la fecha de los 5 tokens CEX principales fue del 548%, con el token FTT de FTX y el token BNB de Binance liderando el grupo con ganancias por encima del 1,000% cada uno.
Mientras tanto, el rendimiento promedio hasta la fecha de los 5 tokens DEX principales fue del 851%, con el token CAKE de PancakeSwap destacándose como el claro ganador en este grupo con una ganancia de casi 3.000% en lo que va de 2021.
Sin embargo, si excluimos al mejor desempeño de cada grupo, los retornos de inversión de CEX y DEX en 2021 han sido más similares, situándose en 386% para CEX y 319% para DEX.
Dado que DEXes sigue siendo una parte menos madura de todo el ecosistema criptográfico, aún existen oportunidades para un fuerte crecimiento en el espacio, quizás mejor representado por el ascenso meteórico de CAKE token este año.
Los precios y la categorización de los tokens se basan en la clasificación de CoinGecko de los Tokens de intercambio centralizados principales y los Tokens de intercambio descentralizados principales, a partir del 21 de octubre a las 14:06 UTC.
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