Es probable que TSMC, la fundición de semiconductores líder en el mundo, construya una segunda fábrica en Japón y se está moviendo hacia la construcción de una también en Europa.
Al igual que EE. UU., Japón y la UE han buscado inversiones de TSMC. Hablando en la llamada de ganancias del cuarto trimestre de 2022 de la compañía para inversores, celebrada el 12 de enero, el CEO CC Wei dijo:
«En función de las solicitudes de los clientes, estamos aumentando nuestra capacidad fuera de Taiwán para continuar brindando a nuestros clientes la solución óptima que necesitan para tener éxito».
“En Japón, estamos construyendo una fábrica de tecnología especializada [semiconductor fabrication plant, or factory], que utilizará tecnologías de 12 y 16 nanómetros y de 22 y 28 procesos. La producción en volumen está programada para finales de 2024”.
“También estamos considerando construir una segunda fábrica en Japón siempre que la demanda de los clientes y el nivel de apoyo del gobierno tengan sentido”.
Probablemente tendrá sentido comercial. Japón tiene poca capacidad de fundición y es casi seguro que los subsidios del gobierno llegarán, tal vez hasta el 60 por ciento del valor de la fábrica, dado que es mucho más costoso construir en Japón en comparación con Taiwán.
Ese es el tamaño aproximado de la subvención que el gobierno japonés ha ofrecido para la fábrica de tecnología especializada que mencionó Wei. Llamado Japan Advanced Semiconductor Manufacturing, es una empresa conjunta entre TSMC, Sony y Denso, filial de Toyota.
Según se informa, sus productos incluirán procesadores de señales de datos de sensores de imagen, circuitos integrados para automóviles y otros dispositivos lógicos, con prioridad en el suministro a Sony, Denso y otros clientes en Japón. Sony es el principal fabricante mundial de sensores de imagen.
El tamaño del subsidio japonés está en línea con las declaraciones realizadas por los ejecutivos de TSMC con respecto al costo de producción en los EE. UU. En abril de 2022, el fundador de TSMC, Morris Chang, dijo que «fabricar chips en EE. UU. es un 50 por ciento más caro que en Taiwán».
Hablando sobre la llamada de ganancias del cuarto trimestre, el director financiero de TSMC, Wendell Huang, dijo: «… la razón principal de la brecha de costos es el costo de construcción de edificios e instalaciones, que puede ser de 4 a 5 veces mayor para la fábrica de EE. UU. versus una fábrica en Taiwán… El alto costo de la construcción incluye el costo de la mano de obra, el costo de los permisos, el costo de las normas de seguridad y salud en el trabajo, los costos inflacionarios de los últimos años y los costos de las personas y la curva de aprendizaje”.
La construcción y otros costos en Japón también son altos y, a pesar de las preocupaciones sobre el retorno de la inversión, atraer la experiencia de TSMC y desarrollar una capacidad de producción de semiconductores nueva y más avanzada son las principales prioridades nacionales.
Según un informe de la Asociación de la Industria de Semiconductores publicado en septiembre de 2020, “Dependiendo del tipo de fábrica, una fábrica nueva en los EE. UU. cuesta aproximadamente un 30 por ciento más para construir y operar durante 10 años que una en Taiwán, Corea del Sur o Singapur, y 37-50 por ciento más de uno en China. Tanto como el 40-70 por ciento de ese diferencial de costos se atribuye directamente a los incentivos gubernamentales”.
Japón también está en proceso de construir su propia industria de fundición de semiconductores. En agosto pasado, Sony, Denso y otras seis empresas japonesas establecieron una empresa conjunta llamada Rapidus para desarrollar capacidad de fundición lógica avanzada en Japón.
Otro fabricante por contrato japonés más pequeño llamado JS Foundry también se está estableciendo a través de la compra y actualización de fábricas más antiguas en Japón, de las cuales hay muchas.
Una segunda fábrica de TSMC proporcionaría una capacidad adicional significativa, alentaría a Rapidus y JS Foundry a cumplir sus objetivos y ayudaría a TSMC a evitar perder participación de mercado debido a la reubicación japonesa de la producción que ahora se subcontrata a Taiwán.
Si se toma la decisión de construir este año, podría entrar en línea en 2025. Rapidus tiene como objetivo la producción en el nodo de 2 nanómetros en 2027, dos años después de TSMC.
En Europa, TSMC está «comprometiendo con clientes y socios para evaluar la posibilidad de construir una fábrica especializada que se centre en tecnologías específicas para automóviles en función de la demanda de los clientes y el nivel de apoyo del gobierno».
Para construir esta fábrica, TSMC probablemente requerirá un subsidio similar a los que se le han ofrecido en Japón y EE. UU.
Mientras tanto, TSMC está reduciendo su presupuesto de gastos de capital en respuesta a una caída cíclica en la demanda de semiconductores. La gerencia ahora espera que la inversión en nuevas plantas y equipos en 2023 sea de entre $ 32 mil millones y $ 36 mil millones, una disminución del 1 por ciento al 12 por ciento de los $ 36,3 mil millones gastados el año pasado. Esa sería la primera reducción en el presupuesto de gastos de capital de la compañía en cinco años.
Hace un año, la gerencia esperaba que el gasto de capital en 2022 estuviera entre $ 40 mil millones y $ 44 mil millones, pero el gasto real estuvo por debajo de este rango en un 9 por ciento a 17.5 por ciento. En 2021, el gasto de capital de TSMC fue de $ 30 mil millones.
En enero pasado, el director financiero Huang les dijo a los inversionistas: “Todos los años, nuestro CapEx [capital expenditure] se gasta en previsión del crecimiento que seguirá en los próximos años. Estamos siendo testigos de un aumento estructural en la demanda subyacente de semiconductores respaldada por las megatendencias de la industria relacionadas con 5G. [smart phones, etc.] y HPC [high-performance computing] aplicaciones.”
En enero, agregó que «… dadas las incertidumbres a corto plazo, continuamos administrando nuestro negocio con prudencia y restringiendo nuestro gasto de capital cuando corresponda».
Las megatendencias se han interrumpido. Los altos precios de la energía y el aumento de las tasas de interés han afectado el gasto de los consumidores y los planes de inversión empresarial, y el auge de las compras para el trabajo remoto ha terminado. Esto ha resultado en caídas repentinas y pronunciadas en la demanda de PC, servidores utilizados en centros de datos, productos electrónicos de consumo y teléfonos inteligentes.
Según la organización de investigación de mercado Gartner, los envíos de unidades de PC en todo el mundo cayeron un 28,5 % interanual en el cuarto trimestre de 2022. Fue la mayor caída desde mediados de la década de 1990. «Los envíos totales de PC en 2022 estuvieron cerca de los niveles anteriores a Covid», señaló el analista de Gartner Mikako Kitagawa, y agregó que «el mercado de PC empresarial también se está viendo afectado por una economía en desaceleración».
La escasez de semiconductores ha dado paso a un exceso de oferta, lo que ha dado lugar a un exceso de inventario, caídas de precios y recortes de producción. TSMC y otros fabricantes de semiconductores están sufriendo una disminución en la utilización de la capacidad, lo que tiene un impacto directo y altamente orientado en los márgenes de ganancias.
Después de un récord de ventas y ganancias en el cuarto trimestre de 2022, TSMC se está preparando para una disminución secuencial de los ingresos del 12 al 16 por ciento en el primer trimestre de 2023, con una caída de los márgenes operativos del 52 por ciento a entre el 41,5 y el 43,5 por ciento.
Según el director ejecutivo Wei, “al entrar en 2023, seguimos observando debilidad en el segmento del mercado final de productos electrónicos de consumo, mientras que otros segmentos, como los relacionados con centros de datos, también se suavizaron. A medida que los clientes y las cadenas de suministro continúan tomando medidas, pronosticamos que el inventario de semiconductores se reducirá drásticamente durante la primera mitad de 2023”.
En términos interanuales, TSMC apunta a una disminución de ingresos de un solo dígito de medio a alto en la primera mitad de 2023, seguida de un retorno al crecimiento en la segunda mitad. Esto tiene sentido si, como parece probable, los inventarios se han controlado a mediados de año.
Los inventarios de semiconductores alcanzaron su punto máximo en el tercer trimestre de 2022 y han estado disminuyendo desde entonces a medida que las empresas se apresuran a salvar su rentabilidad.
Wei agregó que «… también comenzamos a observar algunos signos iniciales de estabilización de la demanda, y estaremos atentos a más señales».
Un aumento planificado del 20 por ciento en el gasto en I+D este año demuestra la perspectiva fundamentalmente optimista y el compromiso de TSMC para mantener su liderazgo tecnológico.
En noviembre pasado, la organización de la industria World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) pronosticó una disminución del 4,1 por ciento en las ventas mundiales de semiconductores en 2023 después de que el crecimiento cayera del 26,2 por ciento en 2021 al 4,4 por ciento en 2022. Ese pronóstico ahora parece estar retrasado.
TSMC espera que el mercado de semiconductores sin memoria se reduzca en un 4 por ciento este año y el mercado de fundición se reduzca en un 3 por ciento, mientras que sus propias ventas aumentan ligeramente a medida que el ajuste del inventario es seguido por un repunte en la demanda y ganancias por el aumento de la producción en su nodo de 3 nanómetros líder en la industria.
Pero TSMC no es un productor importante de circuitos integrados de memoria, cuya demanda se ha derrumbado. En la estimación de la empresa de investigación de mercado Objective Analysis, es probable que el mercado total de semiconductores disminuya cerca de un 20 por ciento este año antes de recuperarse en 2024. Kitagawa de Gartner también es pesimista: “La demanda de PC entre las empresas comenzó a disminuir en el tercer trimestre de 2022, pero el mercado ahora ha pasado de la debilidad al deterioro. Los compradores empresariales están extendiendo los ciclos de vida de las PC y retrasando las compras, lo que significa que es probable que el mercado empresarial no vuelva a crecer hasta 2024”.
Los envíos de teléfonos celulares disminuyeron alrededor de un 9 por ciento en 2022, según International Data Corporation (IDC), pero deberían aumentar alrededor de un 3 por ciento en 2023 debido a la recuperación en la segunda mitad del año. Este pronóstico podría ser correcto, pero también deja espacio para una revisión a la baja si la demanda no se recupera en los próximos dos trimestres.
En este entorno incierto, TSMC comenzó a instalar equipos en su nueva fábrica en Arizona en diciembre. Probablemente seguirán las inversiones en Japón y Europa, pero es probable que TSMC sea cauteloso con respecto al momento.
https://asiatimes.com/2023/01/tsmc-weighs-new-plants-in-japan-and-europe/
Categoría: Japón, Taiwán
