Redacción NM
Tomás Barwick | Visión digital | imágenes falsas
Vanguard Group capturó la mayor cantidad de dinero de nuevos inversores en sus fondos con fecha objetivo el año pasado en relación con otros administradores de activos, recuperando el primer puesto que había ocupado durante más de una década antes de ser destronado en 2020, según un nuevo Morningstar. informe.
Los fondos de fecha objetivo, o TDF, se han vuelto populares en 401(k) y otros planes de jubilación en el lugar de trabajo durante la última década y media. Los inversores seleccionan un fondo cuya fecha se aproxime mejor a su año probable de jubilación; el fondo se vuelve más conservador a medida que los inversores se acercan a la edad de jubilación, cambiando de acciones a bonos.
Muchos empleadores usan los fondos como una inversión de facto para los empleados que se inscriben automáticamente en un plan 401(k).
Registro de contribuciones
Los TDF recaudaron $ 170 mil millones en nuevas contribuciones en 2021, un récord anual, según Morningstar. Los activos totales del fondo se acercaron a los 3,3 billones de dólares, casi un 20 % más que en 2020.
Los inversores se han estado desplazando hacia fondos de menor costo durante años. Vanguard, que se ha calificado a sí mismo como un proveedor de bajo costo, y otros administradores populares de TDF han capitalizado la tendencia.
Los ahorradores para la jubilación invirtieron $ 55 mil millones netos en los fondos Target Retirement de Vanguard en 2021, casi un tercio de todo el dinero que fluyó hacia los TDF, según Morningstar.
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Los fondos Freedom Index de Fidelity Investments, el tipo de TDF más popular de la empresa, recaudaron 45.000 millones de dólares y ocuparon el segundo lugar. (El total fue de $ 35 mil millones más pequeños en todos los fondos objetivo de Fidelity, porque los inversores retiraron dinero de su serie insignia Fidelity Freedom, según Morningstar).
Los fondos del índice LifePath de BlackRock recaudaron $ 25 mil millones de dinero neto en 2021, ocupando el tercer lugar, dijo Morningstar.
BlackRock y Fidelity ocuparon los puestos No. 1 y No. 2 en 2020, respectivamente.
«Vanguard había ocupado el primer puesto desde 2008, pero se hundió [in 2020]», dijo Megan Pacholok, analista del equipo de investigación de gerentes de múltiples activos de Morningstar y coautora de su informe anual de fecha objetivo, publicado el miércoles. «Este año, volvieron a subir a la cima».
Los tres administradores de dinero tienen uno de los fondos con fecha objetivo de menor costo.
En 2020, BlackRock, Fidelity y Vanguard capturaron alrededor de $22,000 millones, $19,800 millones y $19,500 millones en sus TDF más populares, respectivamente.
La pandemia de Covid-19 probablemente jugó un papel importante en la lucha por la cima de la clasificación, dijo Pacholok.
“Creemos que se debe principalmente a la caída del mercado en 2020”, dijo. «La gente dudaba un poco más en mantenerse al día con sus contribuciones».
Fidelity tiene un compromiso inquebrantable de brindar resultados excepcionales para los patrocinadores del plan y los participantes en nuestros fondos con fecha objetivo.
claire putzeys
vocero en fidelidad
Un portavoz de BlackRock se negó a comentar.
«Freedom Funds se lanzó en 1996, convirtiendo a Fidelity en uno de los únicos proveedores con un historial demostrado que se extiende por más de 25 años», dijo Claire Putzeys, vocera de Fidelity. «Fidelity tiene un compromiso inquebrantable de brindar resultados excepcionales para los patrocinadores y participantes del plan en nuestros fondos con fecha objetivo».
Vanguard administró aproximadamente $ 1,2 billones de activos TDF a fines de 2021, aproximadamente el 36% del mercado total, según Morningstar. Fidelity gestionó $460 mil millones (14% del total) y BlackRock $289 mil millones (8,8%). (BlackRock ocupa el cuarto lugar en activos totales, detrás de T. Rowe Price, en tercer lugar, con $ 374 mil millones).
BlackRock, a diferencia de Fidelity y Vanguard, tampoco es un administrador del plan 401(k).
Bajos costos
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Los bajos costos son un tema común entre los TDF más populares entre los inversores y los empleadores que eligen ponerlos a disposición de sus empleados.
Esta tendencia se ha producido más ampliamente en la industria de la inversión, ya que los inversores girar hacia los fondos indexados sobre los que se gestionan activamente. Los primeros tienden a tener tarifas anuales más bajas para los inversores.
La quinta parte más barata de los TDF recibió $ 59 mil millones de dinero de los inversores en 2021, frente a los $ 41 mil millones en 2020, según Morningstar. Mientras tanto, los tres quintiles más caros vieron a los inversores retirar $38 mil millones netos.
«Las tarifas bajas… continúan impulsando los flujos de fondos mutuos en la fecha objetivo», dijo el informe de Morningstar. «Las series de fechas objetivo de fondos mutuos más baratas han atraído más interés de los inversores que aquellas con etiquetas de precios más altos».
El Fidelity Freedom Index, Vanguard Target Retirement y Schwab Target Index tienen las tarifas más bajas entre los fondos mutuos con fecha objetivo, según Morningstar. Los inversores pagan una comisión anual del 0,08 % sobre su dinero. (Una inversión de $10,000 cuesta alrededor de $8 al año).
Los fondos BlackRock LifePath Index y State Street Target Retirement son similares, con un gasto anual del 0,09%.
Sin embargo, los TDF pueden no tener sentido para todos los inversores.
Algunos asesores financieros piensan que los fondos «configúrelo y olvídese» son más adecuados para los empleados más jóvenes, que a menudo tienen una situación financiera menos compleja, o aquellos con menos experiencia en inversiones; los fondos ayudan a poner los ahorros en piloto automático mediante la gestión de funciones esenciales como la eliminación de riesgos y el reequilibrio de la cartera.
Eso no quiere decir que los TDF no sean adecuados para los inversores que se acercan a la jubilación; pero es una buena idea reconsiderar cómo encajan o no dentro de la construcción de sus finanzas generales, que tienden a volverse más complejas con el tiempo. (Por ejemplo, su TDF puede tener una mayor proporción de acciones a bonos de lo que tiene sentido para su cartera general).
