Por Panos Mourdoukoutas
Las acciones alcanzaron múltiples récords esta semana, elevados por una sólida guía de ingresos del gigante tecnológico Oracle, los rendimientos de los bonos constantes y una oleada de OPI que alivió las preocupaciones sobre la valoración del mercado.
Mientras tanto, los titulares de inflación mixtos y otro informe débil del mercado laboral, que reforzó la perspectiva de una tasa de interés inminente reducida por la Reserva Federal la próxima semana, también se sumó al sentimiento alcista.
El promedio industrial Dow Jones terminó la semana el 12 de septiembre con 45,834, después de alcanzar un récord el día anterior, hasta un 0,95 por ciento para la semana. El índice S&P 500 cerró a 6,584, en un 1,59 por ciento durante la semana después de alcanzar otro máximo durante la sesión.
El NASDAQ muy pesado de la tecnología lideró las ganancias, avanzando 2.03 por ciento a un cierre récord de 22,141, mientras que el Russell 2000 de pequeña capitalización extendió su racha ganadora de una semana con una ganancia de 0.25 por ciento.
La volatilidad del mercado, medida por el índice de volatilidad de las opciones de la Junta de Chicago, cayó por debajo de 15, lo que indica una creciente confianza entre los participantes del mercado de capital sobre la dirección alcista de las acciones.
Después de coquetear con máximos récord la semana anterior, las acciones se abrieron el 8 de septiembre con una nota positiva, dirigida por semiconductores, que ganaron impulso tras el fuerte informe de ganancias de Broadcom.
Sin embargo, las ganancias en las dos primeras sesiones comerciales de la semana se silenciaron cuando los comerciantes y los inversores se mantuvieron al margen antes de las ganancias de Oracle el 9 de septiembre después del cierre del mercado, y los datos de inflación de agosto que vencen más tarde en la semana.
El 10 de septiembre, los Bulls salieron de la puerta después de una fuerte guía de Oracle la tarde anterior, gracias a la demanda robusta de su negocio de servicios en la nube de los clientes de IA.
El gigante tecnológico espera que sus ingresos por infraestructura en la nube crezcan un 77 por ciento a $ 18 mil millones en este año fiscal, y luego aumente a $ 32 mil millones, $ 73 mil millones, $ 114 mil millones y $ 144 mil millones durante los cuatro años posteriores.
En el mundo de Wall Street, el titular de guía de Oracle sobrealimentó la industria tecnológica, empujando las acciones de la compañía y otras acciones relacionadas con la IA más altas por el resto de la semana.
Agregar combustible a la manifestación había cuatro titulares en el estado de la economía estadounidense, lo que ayudó a los rendimientos de los bonos a mantenerse estables durante la semana.
Los dos primeros proporcionaron una imagen mixta de inflación. El índice de precios del productor (PPI), una medida de inflación mayorista, se desaceleró a una tasa anual del 2.6 por ciento en agosto, por debajo de un 3.1 por ciento revisado hacia abajo en julio y muy por debajo de los pronósticos del mercado de 3.3 por ciento.
El índice de precios al consumidor (IPC), una medida de inflación del consumidor, aumentó un 2,9 por ciento año tras año en agosto, el más alto desde enero, después de mantenerse estable en 2.7 por ciento en junio y julio, en línea con las pronósticas del mercado.
El tercer informe proporcionó más evidencia de un mercado laboral que debilitaba rápidamente. Las afirmaciones iniciales de desempleo aumentaron en 27,000 desde la semana anterior a 263,000 en la primera semana de septiembre, las más altas desde octubre de 2021 y por encima del consenso del mercado de 235,000.
El cuarto informe proporcionó cierta evidencia sobre el impacto de la inflación elevada en los consumidores. El sentimiento de consumo de la Universidad de Michigan cayó a 55.4 en septiembre, por debajo de 58.2 en agosto y pronósticos de mercados rezagados de 58.
La lectura de septiembre marcó la segunda disminución mensual consecutiva, empujando el sentimiento a su nivel más bajo desde mayo, con la disminución más sustancial entre los hogares de ingresos bajos y medianos.
Si bien la combinación de números de inflación mixtos y debilidad en el mercado laboral fue una mala noticia para Main Street, fue una buena noticia para el mercado de bonos, ayudando a los bonos a mantenerse estables durante la semana.
El rendimiento del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años comenzó a cotizar el 8 de septiembre al 4.1 por ciento y terminó la semana con 4.07 por ciento, ayudando a apoyar las acciones.
Mientras tanto, el debilitamiento continuo del mercado laboral aumentó aún más la probabilidad de una tasa de interés recortada por el banco central en su reunión de política regular la próxima semana.
Otro positivo para los toros del mercado de capital fue una gran cantidad de nuevas acciones que llegaron al mercado, incluidas Karman Holdings, que aumentó un 36 por ciento en su debut del 8 de septiembre, y Gemini and Figures Technology, que aumentó un 14,5 por ciento y 24 por ciento, respectivamente, en sus debutas del 12 de septiembre.
Aún así, Chris Kampitsis, socio gerente de Barnum Financial Group, con sede en Elmsford, Nueva York, sigue siendo escéptico sobre la manifestación sostenida en las acciones y la creciente confianza de los inversores en medio de una economía debilitante.
«El mercado de valores ahora se siente desconectado, con las acciones más altas y en ritmo para obtener ganancias de dos dígitos durante todo el año, mientras que hay una creciente evidencia de problemas en Main Street con una creciente inflación y una fuerte desaceleración en la contratación», dijo Kampitsis a The Epoch Times.
«Nuestro mensaje para los inversores es adoptar un enfoque de barra de la inversión. Si bien es importante mantener la exposición a lo que ha funcionado en este mercado, como las grandes acciones tecnológicas, que no deberían tener costa de tener efectivo y ser invertido en sectores defensivos como servicios públicos, para navegar por cualquier volatilidad estacional a corto plazo».
