Por Luis Navellier
La gran noticia sobre inversiones la semana pasada fue la conferencia de desarrolladores de Nvidia, que ya está ayudando a impulsar empresas de almacenamiento como Micron Technology (MU) y Seagate Technology (STX), así como empresas que aceleran las conexiones ópticas, como Ciena Corporation (CIEN) y Ubiquiti (UI).
El fundador y director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, dijo que espera al menos 1 billón de dólares en demanda para sus sistemas de inteligencia artificial Blackwell y Rubin hasta 2027, frente a alrededor de 500 mil millones de dólares en demanda proyectada hasta 2026. En otras palabras, Nvidia tendrá un crecimiento promedio de ventas anual de más del 100%. Para este trimestre, la comunidad de analistas prevé 78.700 millones de dólares en ventas (+79%) y un crecimiento anual de las ganancias del 119% de 1,77 dólares por acción. El mes pasado, 31 analistas revisaron al alza sus estimaciones de ganancias para Nvidia, y espero más revisiones al alza después de las sólidas previsiones de Huang para 2027. Nvidia parece muy fuerte ahora.
El miércoles pasado, Micron Technology anunció un aumento de ingresos del +196,3% a 23.860 millones de dólares en su último trimestre. Aún más impresionante, las ganancias de la compañía se dispararon un 682% a 12,20 dólares por acción, en comparación con 1,56 dólares por acción hace un año. Micron Technology registró una enorme sorpresa de ingresos del 21,7% y una sorpresa de ganancias del 38,6%. Claramente, la demanda de chips de memoria rápidos en los centros de datos sigue siendo sólida.
También la semana pasada, Super Micro Computer (SMCI) emitió un comunicado suspendiendo a tres personas acusadas de vender GPU Nvidia a China a través de Taiwán. Uno de los acusados fue su cofundador, Yin-Shyan Liaw, por lo que las acciones se vieron afectadas. Dado que la empresa está cooperando con el Departamento de Justicia, no espero que se cobren cargos contra Super Micro Computer. Fundamentalmente, la acción está lista para un repunte, ya que Super Micro Computer registró un crecimiento de ventas del 123% y se prevé que sus ventas aumenten un 171%.
Estos son los desarrollos más importantes recientes y lo que significan:
– La guerra de Irán y la distracción de la TSA están impidiendo el crecimiento del PIB de Estados Unidos. El crecimiento del PIB del cuarto trimestre se ha reducido a un ritmo anual del 0,7%, y la Reserva Federal de Atlanta ha recortado su estimación del PIB del primer trimestre a un ritmo anual del 2,3%. Entonces, quizás se pregunte qué pasó con mi predicción de un crecimiento anual del PIB del 5% este año. Bueno, claramente se está posponiendo hasta que se reabra el Estrecho de Ormuz y el Congreso deje de impedir el comercio estadounidense al no pagar a los agentes de la TSA.
– A pesar de la inflación alimentaria y energética provocada por el cierre del Estrecho de Ormuz, espero que los bancos centrales reduzcan los tipos de interés clave en los próximos meses para estimular sus respectivas economías. La Reserva Federal debería unirse al desfile mundial de recortes de tipos en mayo, cuando Kevin Warsh asuma el cargo de nuevo presidente de la Reserva Federal.
– A la Reserva Federal le gusta ignorar la inflación de alimentos y energía, que fue sustancial en los informes de inflación de febrero y se espera que se dispare en los informes de inflación de marzo, como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios al Productor (IPP). Se espera que Warsh argumente que las ganancias de productividad derivadas de la IA no son inflacionarias e impulsarán el crecimiento del PIB de Estados Unidos. Es imperativo que Kevin Warsh asuma el control y dirija el FOMC, ya que demasiados miembros de la Reserva Federal son “ciervos ante los faros” sin confianza en los modelos econométricos.
– A medida que los recortes de la Reserva Federal y la incertidumbre se disipen, el crecimiento anual del PIB del 5% que he pronosticado debería materializarse lo más pronto posible en el segundo trimestre. La mejora del clima debería ayudar a impulsar la confianza de los consumidores, especialmente después de que el severo clima invernal impidió el crecimiento del PIB en el primer trimestre. El crecimiento del PIB de Estados Unidos está siendo impulsado por ganancias masivas de productividad, un fuerte crecimiento de las exportaciones de oro, GNL, productos refinados y petróleo crudo, además de un gasto constante de los consumidores. La vivienda sigue siendo un eslabón débil que impide el crecimiento del PIB, por lo que es imperativo que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés clave.
En conclusión, Estados Unidos es el motor del crecimiento económico del mundo y se espera que los inversores internacionales sigan gravitando hacia Estados Unidos debido al mayor crecimiento del PIB y a la mejora del dólar estadounidense. Mientras tanto, la mejor defensa sigue siendo una fuerte ofensiva de acciones fundamentalmente superiores que están reportando ventas, ganancias, sorpresas y orientaciones positivas sorprendentes. Acciones como Micron Technology y Nvidia siguen siendo líderes del mercado. Incluso la acción más débil de nuestra cartera, a saber, Super Micro Computer, tiene un crecimiento de ventas previsto del 171% y ahora cotiza a menos de 10 veces las ganancias previstas para este año, por lo que creo que podría adquirirse en los próximos meses. Este es un buen momento para recordar a todos los inversores que las buenas acciones rebotan.
