La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, cuyo distrito vio la segunda quiebra bancaria más grande en la historia de los EE. UU. y que se ha convertido en blanco de críticas, normalmente no habría sido un jugador clave en la supervisión de Silicon Valley Bank, dijeron a CNBC varios funcionarios de la Fed anteriores y actuales. .
Un diseño altamente centralizado para la supervisión de la Fed de grandes bancos como SVB con activos de más de $ 100 mil millones puso la supervisión bajo el personal y el liderazgo de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal en Washington.
Los presidentes regionales de la Fed pueden estar más o menos involucrados en el monitoreo de sus bancos más grandes, dijeron estos funcionarios, pero las decisiones clave sobre políticas y cumplimiento se habrían tomado en Washington, no en Daly.
“Ella no estaba en la cadena de mando”, dijo a CNBC un ex presidente de un banco de la Fed. «La acción de supervisión tomada por el personal de la Fed de San Francisco habría sido aprobada por Washington».
Daly y los funcionarios de la junta de la Fed se negaron a comentar para este informe. Los funcionarios que hablaron con CNBC solicitaron el anonimato para poder hablar con franqueza sobre el tema.
Washington toma la delantera
Los presidentes de los bancos regionales y el personal de supervisión supervisan directamente a los bancos comunitarios más pequeños con activos inferiores a $100 mil millones.
Pero mientras que los examinadores de los grandes bancos que trabajan en las oficinas regionales son contratados y pueden ser despedidos por los presidentes de los bancos regionales, la mayor parte de sus informes son supervisados por la junta en Washington.
Los datos muestran que cientos de miles de millones de dólares han salido de los bancos más pequeños, algunos de los cuales se dirigieron a bancos más grandes, y cientos de miles de millones de dólares más abandonaron el sistema bancario y terminaron en fondos mutuos del mercado monetario.
Planteó preguntas importantes sobre la supervisión bancaria de la Fed y su incapacidad para actuar con más fuerza sobre los problemas que había identificado previamente, incluida una base de depósitos concentrada y un riesgo de duración de la tasa de interés mal administrado.
Tanto la Cámara como el Senado celebraron audiencias esta semana sobre el asunto, y los republicanos acusaron a Daly y al banco de San Francisco de centrarse más en el riesgo del cambio climático que en el riesgo financiero.
“La Reserva Federal de San Francisco se enfocó en investigar políticas de izquierda en las que no tenían absolutamente ninguna experiencia, ignorando uno de los riesgos más básicos en los riesgos de tasas de interés bancarias”, dijo el senador republicano de Tennessee, Bill Hagerty.
Hablar, pero no actuar
En respuesta, Michael Barr, vicepresidente de supervisión de la Fed, reconoció en gran medida que la junta estaba en el centro de la supervisión donde los examinadores locales informan a la junta y dijo: «Los examinadores del Banco de la Reserva Federal de San Francisco señalaron esos problemas para la junta, los llamó al banco… y esas acciones no se tomaron en cuenta de manera oportuna».
SVB experimentó un crecimiento masivo en 2020 y 2021 y pasó a la categoría de Grandes Organizaciones Bancarias, donde la mayor parte de la supervisión estuvo a cargo de los examinadores de la Reserva Federal de San Francisco, que reportaban principalmente a Washington.
La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, reacciona en el Ayuntamiento del Consejo de Asuntos Mundiales de Los Ángeles, Los Ángeles, California, EE. UU., 15 de octubre de 2019.
Ana Saphir | Reuters
Un exfuncionario de la Fed dijo que Washington establece la zona de ataque para los bancos al establecer políticas, y los examinadores locales determinan si el banco cumple con esos requisitos de política.
En el caso de SVB, los supervisores emitieron siete Asuntos que Requieren Atención o Asuntos que Requieren Atención Inmediata en relación con su liquidez y riesgo de tasa de interés.
Los funcionarios dijeron que estos MRA o MRIA habrían sido aprobados por Washington. En el verano de 2022, la calificación del banco se redujo a «regular» y su gobernanza se calificó como «deficiente».
Se dijo que el banco no estaba bien administrado y estaba sujeto a restricciones de crecimiento. Se desconoce si los examinadores presionaron a Washington para que tomara medidas más duras.
Pero los reguladores no tomaron medidas más severas a su alcance, incluidas multas, órdenes de cese y desistimiento o acciones de ejecución, que habrían sido públicas.
Conflicto de intereses
Exfuncionarios de la Fed entrevistados por CNBC dijeron que habían experimentado casos de frustración cuando presionaron a Washington para que actuara más rápido o con más fuerza con respecto a un banco, pero sus quejas tuvieron poco impacto.
No se sabe si Daly instó a Washington a tomar alguna medida.
El presidente de SVB formó parte de la junta directiva de la Fed de San Francisco, y un funcionario de la Fed dijo que los presidentes regionales de la Fed tienen prohibido involucrarse en la supervisión de los miembros de su junta.
Sin embargo, si el caso fuera grave, Daly podría haberle pedido al ejecutivo de SVB que renunciara a la junta, dijo un exfuncionario.
El fracaso de SVB plantea preguntas importantes sobre la estructura de supervisión de la Fed: ¿Debería delegarse más autoridad a los presidentes regionales? ¿La Fed en sus niveles más altos otorga suficiente prioridad a la supervisión en comparación con la política monetaria?
Un exfuncionario le dijo a CNBC que es poco probable que Daly salga libre de culpa en la revisión en curso.
Pero el funcionario dijo que no hay forma de decir que ella estaba tomando las decisiones más importantes en torno a la quiebra del banco. Una revisión de lo que salió mal probablemente apuntará más a Washington, su burocracia de supervisión y el liderazgo de la junta que a San Francisco.
Aclaración: el vicepresidente de supervisión de la Fed, Michael Barr, se refería a la junta directiva de SVB cuando habló de los examinadores que señalaron problemas con el banco a la «junta». Una versión anterior no estaba clara en la referencia. Para un banco como SVB, los examinadores locales están encargados de tomar decisiones diarias basadas en un marco de supervisión establecido por la Junta de Gobernadores de la Fed y consultar con el personal de la junta sobre las decisiones correspondientes..
