Redacción NM
Los bancos de inversión Nomura y Credit Suisse han advertido que se enfrentan a pérdidas «significativas» después de que un fondo de cobertura de EE. UU. Incumpliera con las llamadas de margen, lo que obligó a una «venta de liquidación» por un valor estimado de 20.000 millones de dólares (£ 14.500 millones) en acciones que amenaza con expandirse. mercados globales el lunes.
Las acciones de Credit Suisse se desplomaron un 14% en las primeras operaciones del lunes, mientras que en Japón las acciones de Nomura cerraron más del 16%.
Los grupos bancarios globales publicaron actualizaciones del mercado de valores el lunes, diciendo que estaban evaluando el impacto potencial en sus resultados financieros.
Credit Suisse, el banco más grande de Suiza, no nombró a la empresa, pero dijo que un «importante fondo de cobertura con sede en Estados Unidos» había incumplido las llamadas de margen realizadas la semana pasada por un grupo de prestamistas.
Nomura dijo que la pérdida, que afectó a su filial estadounidense, podría tener un valor de alrededor de 2.000 millones de dólares, según los precios actuales del mercado, debido a transacciones con un cliente estadounidense no identificado.
Otras acciones bancarias europeas también cayeron en las primeras operaciones del lunes, con Deutsche Bank cayendo un 5% y UBS un 3,8%, mientras los inversores nerviosos esperaban ver si las consecuencias de la dramática liquidación del viernes en Nueva York se extendían más.
Se informó ampliamente que Archegos Capital, una firma con sede en Nueva York que administra la riqueza privada del administrador de fondos de cobertura Bill Hwang, era el cliente vinculado a las pérdidas comerciales de Credit Suisse y Nomura.
Una caída dramática en el precio de las acciones de ViacomCBS la semana pasada llevó a los corredores de Archegos, incluidos Nomura y Credit Suisse, a realizar llamadas de margen contra su cliente que resultaron el viernes en una venta masiva de acciones en Nueva York. CNBC informó, citando a un informante del mercado de valores involucrado en la negociación.
Según los informes, más de 20.000 millones de dólares en acciones propiedad de Archegos se vendieron en las empresas de medios estadounidenses ViacomCBS y Discovery, y en empresas tecnológicas chinas que cotizan en Nueva York. Las acciones de ViacomCBS cerraron con una caída del 26% y Discovery se desplomó un 27%.
Bancos como Nomura y Credit Suisse ofrecen servicios de corretaje a clientes como Archegos, prestándoles dinero para comprar acciones y otros activos, al mismo tiempo que procesan sus operaciones.
Sin embargo, si el valor de los activos mantenidos en la cuenta del cliente cae significativamente, generalmente debido a una caída en el precio de las acciones u otros valores que cotizan en bolsa, el corredor puede realizar una llamada de margen, exigiendo que su cliente agregue más efectivo o colateral a sus cuentas.
Si los clientes no satisfacen esa demanda, el corredor tomará medidas para minimizar su posible exposición a pérdidas, incluida la venta de acciones y otros activos propiedad del cliente.
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«Tras el fracaso del fondo para cumplir con estos compromisos de margen, Credit Suisse y varios otros bancos están en el proceso de salir de estas posiciones», dijo Credit Suisse. «Si bien en este momento es prematuro cuantificar el tamaño exacto de la pérdida resultante de esta salida, podría ser muy importante y material para nuestros resultados del primer trimestre».
Los inversores están atentos a nuevas consecuencias. Richard Hunter, jefe de mercados de Interactive Investor, dijo: «La liquidación reportada de algunas operaciones en bloque y un posible incumplimiento de los fondos de cobertura serán monitoreados de cerca por los inversionistas para detectar cualquier efecto dominó en los próximos días, aunque por el momento los movimientos parecen estar limitados a un puñado de acciones específicas».
Las consecuencias de Archegos son la última crisis corporativa para presionar a Credit Suisse, que también recibió un golpe después de que la firma financiera de la cadena de suministro Greensill Capital entrara en la administración a principios de este mes.
