La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, asiste a una audiencia del Comité de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo el 28 de noviembre de 2022 en Bruselas, Bélgica.
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El Banco Central Europeo optó por una menor subida de tipos en su reunión del jueves, llevando su tipo de referencia del 1,5% al 2%.
También dijo que desde principios de marzo de 2023 comenzaría a reducir su balance en 15.000 millones de euros (16.000 millones de dólares) al mes en promedio hasta finales del segundo trimestre de 2023.
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Dijo que anunciaría más detalles sobre la reducción de las tenencias de su programa de compra de activos (APP, por sus siglas en inglés) en febrero, y que reevaluaría regularmente el ritmo de caída para asegurarse de que fuera consistente con su estrategia de política monetaria.
El aumento de la tasa de 50 puntos básicos ampliamente esperado es el cuarto aumento del banco central este año.
Aumentó 75 puntos básicos en octubre y septiembre y 50 puntos básicos en julio, sacando las tasas de territorio negativo por primera vez desde 2014.
«El Consejo de Gobierno juzga que las tasas de interés aún tendrán que subir significativamente a un ritmo constante para alcanzar niveles que sean lo suficientemente restrictivos para asegurar un regreso oportuno de la inflación al objetivo de mediano plazo del 2%», dijo el BCE en un comunicado.
«Tenemos más terreno que cubrir… estamos en un juego largo», dijo la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en una conferencia de prensa luego del anuncio.
El euro subió de una pérdida del 0,5% frente al dólar a una ganancia del 0,4% tras el anuncio, pero las acciones europeas en el índice Stoxx 600 se desplomaron un 2,4%.
El banco central dijo que estaba trabajando en las previsiones de inflación que habían sido «revisadas significativamente al alza» y prevé que la inflación se mantendrá por encima de su objetivo del 2% hasta 2025.
Ahora espera una inflación promedio de 8,4% en 2022, 6,3% en 2023, 3,4% en 2024 y 2,3% en 2025.
Sin embargo, ve una recesión en la región que será «relativamente efímera y poco profunda».
Se produce después de que los últimos datos de inflación de la zona euro mostraran una ligera ralentización en las subidas de precios en noviembre, aunque la tasa se mantiene en el 10% anual.
Lagarde le dijo a Annette Weisbach de CNBC durante la conferencia de prensa: «Uno de los mensajes clave, además del aumento, es la indicación de que no solo subiremos más las tasas de interés, como habíamos dicho antes, sino que hoy juzgamos que las tasas de interés todavía tendrá que aumentar significativamente, en un lugar estable».
«Es bastante obvio que, según los datos que tenemos en este momento, un aumento significativo a un ritmo constante significa que deberíamos aumentar las tasas de interés a un ritmo de 50 puntos básicos durante un período de tiempo», dijo.
Con respecto al anuncio sobre el endurecimiento cuantitativo, dijo que el BCE quería seguir los principios de ser predecible y medido.
La decisión del banco central de realizar una media de 15 000 millones de euros de reducción en su APP durante cuatro meses representa aproximadamente la mitad de los reembolsos durante ese período de tiempo, y se basó en el asesoramiento de su equipo de mercado y de todos los bancos centrales y otros funcionarios involucrados en la toma de decisiones. , explicó Lagarde.
“Me pareció un número adecuado para normalizar nuestro balance, teniendo en cuenta que la herramienta clave es la tasa de interés”, dijo.
La Reserva Federal de EE. UU. aumentó el miércoles su tasa principal en 0,5 puntos porcentuales, al igual que el Banco de Inglaterra y el Banco Nacional de Suiza el jueves por la mañana.
«En contraste con el Banco de Inglaterra, esta es una subida agresiva, dado el lenguaje en [quantitative tightening] y una fecha de inicio definitiva», dijeron analistas de BMO Capital Markets.
Sin embargo, señalaron que el BCE estaba rezagado con respecto a otros bancos centrales en la reducción de su balance y que continuarían las reinversiones en el marco de su programa de compras de emergencia por la pandemia.
«El lenguaje en la declaración tiene una sensación operativa, y el Banco está dejando el camino de QT abierto», escribieron en una nota.
