El gobernador del Banco de Israel, Prof. Amir Yaron, quien encabeza el Comité Monetario, dio una conferencia de prensa luego de que anunciara que la tasa de interés se mantendría sin cambios en 4.75%, poniendo fin a una racha de 10 aumentos consecutivos de tasas.
Yaron habló sobre la debilidad del shekel, que dijo que se deriva principalmente de factores internos y menos del entorno global. Dijo: «Esta es una depreciación excesiva y las estimaciones conservadoras indican que ha agregado entre un 1% y un 1,5% a la inflación. Mientras continúe la debilidad del shekel, esto pesará y podría requerir una política de restricción monetaria aún mayor».
Cuando «Globes» le preguntó sobre la posible intervención del Banco de Israel en el comercio de divisas, insistió: «En este momento, el mercado está funcionando y, por lo tanto, generalmente no intervenimos. Sin embargo, si hay cambios dramáticos o fallas en el mercado, tenemos una caja de herramientas que sabemos cómo usar».
También habló sobre la reforma judicial. “Me gustaría decir algunas palabras sobre el impacto de la reforma judicial en la economía, que ha estado en la agenda pública durante los últimos meses. He dicho varias veces en el pasado que debido a la promoción de tales reformas hubo un aumento en la el nivel de incertidumbre en la economía de Israel, que se refleja, entre otras cosas, en la depreciación excesiva del shekel y el desempeño deficiente del mercado de valores de Israel.
Agregó: «La incertidumbre continua puede tener costos económicos notables, como se refleja en los riesgos para el pronóstico del Departamento de Investigación, y algunos de los cuales señalé anteriormente en mis comentarios. El FMI también ha indicado, en su informe más reciente, los efectos adversos impacto de la continua incertidumbre en el tiempo, por lo tanto, es importante devolver la estabilidad y la certeza a la economía israelí, y verificar que los cambios legislativos se llevarán a cabo con un amplio acuerdo y mantendrán la fortaleza y la independencia de las instituciones.
La intervención legislativa en los mecanismos del mercado puede distorsionar el sistema”
Sobre los beneficios que los bancos han dado a los clientes tras su amonestación, Yaron dijo que las medidas tomadas «van en la dirección correcta, incentivan los mecanismos de mercado y la competencia empresarial y pueden ayudar a los clientes relevantes». Pero subrayó que “los mecanismos de mercado de intervención legislativa pueden distorsionar el sistema y lograr un resultado no deseado”.
¿El Banco de Israel reaccionó tarde, lo que resultó en iniciativas gubernamentales y de la Knesset?
“La forma de beneficiar a los clientes es a través de reformas que lleven a la competencia. Han entrado al mercado dos bancos y compañías de pago, cambiar de banco con un clic, banca abierta, transparencia en las tasas de interés e hipotecas. Estas cosas no alcanzan el vencimiento de inmediato, pero conducirá a una mejora con el tiempo. Ciertamente les dijimos que afilaran sus lápices».
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Los bancos respondieron a su demanda y ofrecieron una variedad de beneficios, que en última instancia significan solo cientos de shekels para cuentas corrientes y 1%-2% menos en sobregiros con intereses de dos dígitos. ¿Es eso suficiente en su opinión?
«Las medidas que se han emprendido van en la dirección correcta. Esperamos que la propia competencia y también la transparencia que ahora estamos presentando al público lleven, ya sea por parte del cliente o por parte de los bancos, a medidas que beneficiarán aún más a los clientes».
Ha dicho que espera que los organismos no bancarios entren en el mercado para mejorar la competencia. Pero vemos una y otra vez estos cuerpos meterse en problemas. En su opinión, ¿debería el Banco de Israel participar en la supervisión real de estas entidades y meterse en el meollo del asunto? ¿Y la venta de las compañías de tarjetas de crédito a las compañías de seguros no restará valor a esta competencia?
“En cuanto a las empresas de tarjetas de crédito, hay aspectos complejos en este tema y si es necesario emitiremos una posición en papel y detallada. En cuanto a las entidades no bancarias, queremos ver un equilibrio correcto allí. La estabilidad (de estas entidades) es un tema importante. Se ve en otros países como todo cambia y como ahí se dirige toda la atención. Por eso queremos ver entidades no bancarias pero queremos que estén debidamente supervisadas. Algunas de estas entidades actualmente no están bajo nuestro control. supervisión, y por un lado, deben tener la capacidad de estar bajo condiciones menos rígidas que los bancos, y por lo tanto desafiarán al sistema bancario, y por otro lado, en última instancia, debemos recordar al cliente y asegurarnos de que haya suficiente supervisión adecuada a nivel de cliente y supervisión, para que no se conviertan en incidentes sistémicos”.
Se le preguntó al Gobernador si se espera una mayor intervención del Banco de Israel si se continúan presentando proyectos de ley de la Knesset para intervenir en el sistema bancario. «Sería un error aunque a corto plazo llevara a soluciones, sería un error entrar en el mundo de la fijación de precios. Estaremos en diálogo con los diputados. Entrar en el campo de influir en los mecanismos del mercado es, en mi opinión, un tema que tiene un efecto horizontal, es incorrecto y causa distorsiones. Es incorrecto e inapropiado», dijo Yaron.
Luego de la anterior decisión sobre la tasa de interés, el Gobernador dijo en entrevista con «Globes» que pronto decidirá si quiere continuar por otro mandato. Se le volvió a preguntar al respecto y dijo que «Tomaré mi decisión más tarde, creo que se hará alrededor de las vacaciones. Mientras tanto, estoy muy ocupado con el trabajo».
¿Existe una conexión entre el hecho de que advirtió sobre los peligros de la reforma judicial y si el primer ministro y el ministro de finanzas aceptarán otorgarle otro mandato y cómo describiría su relación de trabajo con ellos? ¿Le preocupa si no continúa siendo gobernador sobre la independencia del Banco de Israel?
“La independencia de un banco central es un tema crítico para la economía y no importa quién sea el gobernador. Todos lo entienden y los mercados lo están mirando. Por eso este tema es muy importante para el bienestar de la economía. todos los países donde el banco central se ha visto perjudicado, la economía se ha visto perjudicada. Tengo una relación constructiva con el ministro de finanzas y el primer ministro. Repito, en este momento tengo las manos ocupadas y tomaré mi decisión al menos, yo estimación, cerca de las vacaciones.»
Banco de Israel advierte sobre la caída de las rondas de financiación de alta tecnología
De cara al futuro, el Banco de Israel enumera tres riesgos. El primero es a nivel político, el segundo es la tasa de inflación en el exterior y el tercero, el más reciente de los tres, es la disminución del alcance de los fondos recaudados en la actividad económica de alta tecnología.
Un riesgo importante, dice el Banco de Israel, «es que los cambios judiciales e institucionales vayan acompañados de uno o más de los siguientes acontecimientos: un aumento de la prima de riesgo del Estado que vaya acompañado de una depreciación del shekel, daños a exportaciones, una disminución de las inversiones locales y la demanda de consumo privado”.
Otro factor de riesgo es la inflación en el exterior. “Se espera que converja a alrededor del 2% durante el período de pronóstico. Al mismo tiempo, debido a la disminución relativamente lenta de la tasa de inflación en los precios de los servicios en los EE. UU. y la Eurozona, existe el riesgo de que la tasa de la convergencia será más lenta de lo que asumimos en el pronóstico y contribuirá a una mayor inflación local y una política monetaria más restrictiva”, afirmó el Banco de Israel.
Finalmente, el banco central se refirió al sector de alta tecnología. “Recientemente hemos sido testigos de una disminución en el volumen de fondos recaudados por empresas emergentes en Israel. Esta disminución aparentemente es más fuerte que la disminución de las inversiones iniciales en todo el mundo, que se están recuperando hasta cierto punto en comparación con las inversiones iniciales en Israel. Aunque los diversos indicadores de actividad en la industria de alta tecnología en Israel indican solo una ligera moderación, después de una alta tasa de crecimiento en 2022, una disminución continua en las inversiones de inicio representa un riesgo para el pronóstico de crecimiento».
Publicado por Globes, noticias de negocios de Israel – es.globes.co.il – el 10 de julio de 2023.
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