El martes pasado, el índice de seguros de la Bolsa de Valores de Tel Aviv (TASE) subió un 2,5%, muy por encima de las modestas ganancias del mercado. La razón del aumento de los precios de las acciones fue la recomendación del supervisor bancario Daniel Hahiashvili en un informe provisional del equipo que él dirige de que se concedieran licencias bancarias a empresas financieras no bancarias, incluidas las compañías de tarjetas de crédito.
El Banco de Israel quiere aumentar la competencia
El objetivo de la medida es aumentar la competencia en el sistema bancario por parte de aquellas entidades no bancarias que podrían captar depósitos del público y proporcionarles crédito. La importancia de la aplicación de las recomendaciones significa que las compañías de seguros, que ya son un factor dominante en la gestión de los fondos públicos de pensiones y de previsión, y que están considerando la compra de las compañías de tarjetas de crédito (que también fueron «obligadas» a salir en manos de los bancos) ahora podrán utilizar esas empresas para solicitar y obtener una licencia bancaria también.
El informe publicado por el Supervisor de Bancos, que lleva el aburrido nombre de «Informe provisional del equipo encargado de examinar el esquema para la concesión de licencia bancaria a entidades no bancarias», incluye una serie de recomendaciones importantes. El público podría hacer un depósito en Isracard u otro banco y competiría en las tasas de interés que ofrecen. Por otro lado, entrarán más entidades para dar crédito al consumo, con el objetivo de abaratar los préstamos al público.
Para facilitar que las nuevas entidades se conviertan en bancos, se propone dividir los tipos de bancos en Israel en dos categorías, un «banco de nivel 1 de supervisión» que tiene activos de hasta 50 mil millones de NIS (todas compañías de tarjetas de crédito, y los demás actores del crédito no bancario están incluidos en esta categoría), y «banco de nivel 2 de supervisión», que tiene activos que superan el monto en cuestión, refiriéndose principalmente a los cinco grandes bancos. Estos últimos recibirían una supervisión más estricta, y los primeros, los pequeños, recibirían servidumbres de supervisión para fomentar su actividad. Entre los alivios para los bancos pequeños estaría, por ejemplo, una exención de la necesidad de ofrecer toda la gama de servicios a los que están obligados los bancos en Israel, como recibir un depósito en moneda extranjera, abrir una cuenta corriente, servicios de cheques y más.
No sólo compañías de tarjetas de crédito
El Supervisor de Bancos y su equipo insinuaron claramente que querían decir que las compañías de tarjetas de crédito podrían solicitar una licencia bancaria para convertirse en pequeños bancos.
Hoy en día sólo existe en Israel una compañía de crédito propiedad de una compañía de seguros: Max, que fue adquirida por Clal Insurance. Pero actualmente Menora Mivtachim está haciendo una oferta para comprar el control de Isracard, mientras que Israel Credit Cards CAL sigue siendo propiedad de Israel Discount Bank y First International Bank.
Además, el Supervisor de Bancos apunta más allá de las compañías de seguros a otras empresas no bancarias que ya ofrecen crédito como Gamma Management and Clearing, que ya es propiedad de The Phoenix Holdings.
Así, el supervisor de los bancos señala la entrada de las compañías de seguros en la competencia por la concesión de créditos. Pero esto aumentará su poder, que también es muy grande.
En este contexto, vale la pena revisar las recomendaciones destinadas a reducir el poder de los bancos en Israel. El Comité Bacher, creado hace 20 años cuando Benjamín Netanyahu era Ministro de Finanzas, obligó a los bancos a vender los fondos fiduciarios y de previsión que poseían, con sus miles de millones de shekels en ahorros públicos en pensiones y otros fondos, y que luego fueron adquiridos por las compañías de seguros y las grandes casas de inversión. El Comité Strum, creado por el Ministro de Finanzas Moshe Kahlon en 2015, con el objetivo de sacar activos de las manos de los bancos, esta vez se centró en las compañías de tarjetas de crédito. Los candidatos naturales para adquirir esas empresas eran los grandes grupos aseguradores. Después de que Clal Insurance se hiciera cargo de Max, las otras dos compañías de seguros (Menorah Mivacthim y Wesure Global) compiten actualmente por la adquisición del control de Isracard.
¿Las compañías de seguros se convertirán en bancos?
Por lo tanto, si las compañías de seguros se convierten en bancos al ser propietarias de compañías de tarjetas de crédito, seguirán recibiendo gradualmente más y más dinero y activos financieros más allá de su propósito original, que era la venta de pólizas de seguros. El siguiente paso, como se mencionó, es aceptar depósitos y brindar crédito al público a través de una licencia para operar como banco.
En qué medida el Banco de Israel quiere que las compañías de seguros se conviertan en bancos se puede aprender de otra recomendación que surge del informe. El Supervisor de Bancos recomienda que «los holdings que controlan entidades institucionales puedan al mismo tiempo controlar un banco pequeño». Aunque el Banco de Israel admite que esta recomendación requiere un amplio debate público antes de implementarla como enmienda a la legislación, el espíritu del asunto es claro.
Y en el camino hacia este objetivo hay una zanahoria que se agita sobre los salarios de los altos ejecutivos del sector financiero, que actualmente limita el salario de los altos ejecutivos de bancos y compañías de seguros. Para que los nuevos organismos se conviertan en bancos, el Banco de Israel propone que en los cinco años siguientes a la implementación de las recomendaciones no se les apliquen las restricciones de la Ley de Salarios de Ejecutivos. Aquí hay un incentivo para que los propios ejecutivos implementen el plan (y tal vez incluso para atraer a los gerentes bancarios que quisieran participar en el establecimiento de un banco y recibir una remuneración mucho más alta que la que pueden recibir hoy).
Es posible que el resultado de todo esto sea que la competencia en los bancos aumente y podamos depositar dinero en Isracard o pedir un préstamo a un tipo de interés atractivo de Phoenix’s Gamma, de modo que el objetivo será lograrse. Pero si los grupos aseguradores se vuelven demasiado grandes y poderosos, no es imposible que surja un nuevo problema de concentración en el sistema financiero.
Publicado por Globes, noticias de negocios de Israel – es.globes.co.il – el 21 de octubre de 2024.
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