Redacción NM
En esta ilustración fotográfica del gráfico bursátil TradingView de SVB Financial Group que se muestra en un teléfono inteligente con el logotipo de SVB Financial Group en el fondo.
Ígor Golovniov | Cohete ligero | imágenes falsas
Las firmas de capital de riesgo en ambos lados del Atlántico han estado instando a sus compañías de cartera a sacar dinero del asediado prestamista Silicon Valley Bank, lo que aumenta los temores de una corrida en el banco centrado en la tecnología.
Las acciones de Silicon Valley Bank se desplomaron un 60% el jueves después de revelar que necesitaba reforzar su capital con un aumento de capital de $2,250 millones de inversionistas, incluido General Atlantic. Las acciones de la compañía cayeron otro 60% en las operaciones previas a la comercialización del viernes.
SVB es un banco importante en el espacio de puesta en marcha de tecnología, que ha desarrollado relaciones con la comunidad de capital de riesgo durante sus cuatro décadas de existencia. Al proporcionar servicios bancarios tradicionales y al mismo tiempo financiar proyectos tecnológicos, se considera una columna vertebral de la industria de capital de riesgo en los EE. UU.
Numerosos fondos de capital de riesgo, incluidos principales actores como Founders Fund, Union Square Ventures y Coatue Management, han aconsejado a las empresas en sus carteras que retiren sus fondos de SVB para evitar el riesgo de verse atrapadas en la posible quiebra del banco. Tener fondos congelados en SVB podría ser mortal para una startup que quema dinero, según los fundadores con cuentas en el banco que hablaron con CNBC bajo condición de anonimato.
Pear VC, una firma de capital de riesgo en etapa inicial con sede en San Francisco, instó a su red de cartera a retirar fondos de SVB el jueves. La cartera de Pear incluye la base de datos de código abierto Edge DB y la plataforma de gestión de nómina Gusto. Un portavoz de Gusto dijo que la compañía «no utiliza Silicon Valley Bank para financiar operaciones y servicios de nómina de clientes» y que, por lo tanto, sus clientes no se ven afectados.
«A la luz de la situación con Silicon Valley Bank que estamos seguros de que todos ustedes están viendo desarrollarse, queríamos comunicarnos con ellos y recomendarles que trasladen cualquier depósito en efectivo que puedan tener con SVB a otra plataforma bancaria», dijo Anna Nitschke, Pear’s director financiero, en un correo electrónico a los fundadores obtenido por CNBC.
«En este mercado, un banco de centro de dinero más grande (piense en Citi Bank, JP Morgan Chase, Bank of America) es el más adecuado, pero en aras del tiempo, es posible que pueda abrir cuentas provisionales más rápido con plataformas bancarias más pequeñas como PacWest , Mercury o First Republic Bank».
Pear no estuvo inmediatamente disponible para comentar cuando fue contactada por CNBC.
SVB no respondió de inmediato cuando CNBC le preguntó si tenía suficientes activos disponibles para procesar retiros de nuevas empresas.
La liquidación de cripto-céntrica puerta de plata Bank y la presión sobre Silicon Valley Bank esta semana recordaron a algunos fundadores la crisis financiera de 2008, en la que los bancos se derrumbaron durante la caída de las hipotecas.
SVB está lidiando con un entorno de financiación de tecnología difícil ya que el mercado de OPI sigue siendo frío y los capitalistas de riesgo siguen siendo cautelosos en el contexto de una situación macroeconómica más débil y el aumento de las tasas de interés.
En el apogeo de la tecnología de 2020 y 2021, las tasas de interés ultra bajas significaron que era mucho más fácil para las nuevas empresas recaudar capital.
A medida que aumentaron las tasas, las valoraciones de las empresas experimentaron una especie de reinicio, y las empresas respaldadas por capital de riesgo están sintiendo los efectos de la desaceleración del mercado de financiamiento de capital de riesgo. Incluso con la desaceleración de las rondas de financiación, las nuevas empresas han tenido que seguir quemando el efectivo recaudado en rondas anteriores para cubrir sus gastos generales.
Esas son malas noticias para SVB, ya que significa que las empresas han tenido que drenar los depósitos del banco en un momento en que está perdiendo dinero por el exceso de efectivo invertido en títulos de deuda estadounidenses, que ahora han bajado de precio después de las subidas de tipos de la Fed.
Hoxton Ventures, una empresa de capital de riesgo con sede en Londres, está aconsejando a los fundadores que retiren de SVB el valor de dos meses de «quemado» o capital de riesgo que utilizarían para financiar los gastos generales.
En una nota a los fundadores el jueves, Hussein Kanji, socio fundador de Hoxton, dijo: «Hemos visto algunos fondos transmitir la opinión de que siguen confiando en SVB. Estamos viendo otros fondos que alientan a las empresas a retirar sus fondos de SVB. Queda por Habrá que ver cómo se desarrollará todo esto.
«Si se produce la profecía autocumplida, los riesgos para usted son asimétricos».
Hablando por separado a CNBC, Kanji dijo: «El gran peligro para las nuevas empresas es que sus cuentas se congelarán mientras se arregla el desorden».
Kanji cree que SVB puede ser rescatada por la Reserva Federal de EE. UU. o adquirida por otra empresa.
La compañía contrató asesores para explorar una posible venta después de que fracasaran los intentos del banco de recaudar capital, dijeron fuentes a David Faber de CNBC el viernes.
