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Las acciones se dispararon en 2024.
¡Felicidades! Después de dar una vuelta de victoria, puede que sea el momento de ajustar su cartera, porque esos rendimientos embriagadores probablemente desequilibraron sus asignaciones de inversión.
El S&P 500un índice bursátil de las mayores empresas públicas estadounidenses por capitalización de mercado, ganó un 23% en 2024. Los rendimientos acumulados del S&P 500 en los últimos dos años (53%) fueron los mejores desde 1997 y 1998.
Los inversores a largo plazo generalmente tienen una asignación objetivo de acciones a bonos: digamos, 60% en acciones y 40% en bonos. Pero los rendimientos elevados de las acciones en comparación con los débiles de los bonos pueden significar que las tenencias de su cartera no están alineadas, y más riesgoso de lo que te gustaría. (bonos estadounidenses devolvió 1%medido por el índice Bloomberg US Aggregate Bond.)
Esto hace que sea un buen momento para que los inversores reequilibren sus carteras, dijeron los asesores financieros.
El reequilibrio alinea una cartera con los objetivos a largo plazo de los inversores, asegurando que no estén sobreponderados o infraponderados «inapropiadamente» en una clase de activos en particular, dijo Ted Jenkin, un planificador financiero certificado con sede en Atlanta y miembro del Consejo Asesor Financiero de CNBC.
«Todos los automóviles deben recibir una revisión de alineación a principios de año y esto no es diferente en su cartera de inversiones», dijo Jenkin, cofundador de oXYGen Financial.
Cómo reequilibrar su cartera
A continuación se muestra un ejemplo sencillo de cómo funciona el reequilibrio de la cartera. de acuerdo a Lori Schock, directora de la Oficina de Educación y Defensa de los Inversionistas de la Comisión de Bolsa y Valores.
Digamos que su cartera inicial tiene una combinación 80/20 de acciones y bonos. Después de un año de fluctuaciones en el mercado, la asignación cambió a 85% en acciones y 15% en bonos. Para que la combinación vuelva a 80/20, puede considerar vender el 5% de sus acciones y utilizar las ganancias para comprar más bonos, dijo Schock.
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«Establezca sus objetivos para cada inversión: cuánto necesitaría para aumentar su dinero para estar satisfecho y qué tan grande debería ser cada inversión en relación con el resto de su cartera», dijo Callie Cox, estratega jefe de mercado de Ritholtz Wealth Management.
«Si la asignación es demasiado grande o pequeña, considere comprar o vender para recuperar el equilibrio de su dinero», dijo. «Los gestores de cartera de Wall Street hacen esto con regularidad. Es un ejercicio de inversión prudente».
Una ‘enorme brecha en la suerte del mercado’ en 2024
El reequilibrio no se trata sólo de acciones versus bonos. Los inversores también pueden tener otros activos financieros como efectivo.
Una cartera diversificada también generalmente incluye varias categorías dentro de clases de activos.
La categoría de acciones de un inversor puede incluir acciones de gran, mediana y pequeña capitalización; acciones de valor y crecimiento; acciones estadounidenses e internacionales; y acciones de diferentes sectores como tecnología, comercio minorista y construcción, por ejemplo.
Es importante que los inversores consideren si las ponderaciones objetivo para ciertas categorías también se han salido de control, dijeron los asesores.
«El año pasado hubo una enorme brecha en la suerte del mercado», dijo Cox. «Las acciones tecnológicas sacaron del agua a la mayoría de los demás sectores y Estados Unidos se escapó de los mercados globales».
Las acciones no estadounidenses «siguieron teniendo un rendimiento inferior», con un rendimiento de alrededor del 5% el año pasado, de acuerdo a expertos del Centro de Investigación de Asesoría en Inversiones de Vanguard.
«En este momento, creo que es inteligente revisar sus inversiones en tecnología y pensar en obtener algunas ganancias», dijo Cox. «La tecnología gobierna nuestras vidas, pero no siempre gobierna nuestras carteras».
No te olvides de los impuestos
Los inversores en planes 401(k) pueden tener a su disposición herramientas de reequilibrio automático, lo que puede simplificar el ejercicio si los inversores conocen su tolerancia al riesgo y sus plazos de inversión, dijo Jenkin.
Además, los inversores pueden tener fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa mediante los cuales los administradores de dinero profesionales realizan el reequilibrio periódico por ellos, por ejemplo, dentro de los fondos con fecha objetivo.
Al reequilibrar, también es importante considerar las implicaciones fiscales, dijeron los asesores.
Los inversores con cuentas sujetas a impuestos podrían generar impuestos «innecesarios» sobre las ganancias de capital a corto o largo plazo si venden valores para reequilibrar, dijo Jenkin. Sin embargo, los inversores para la jubilación con planes 401(k) y cuentas de jubilación individuales generalmente no necesitan considerar tales consecuencias fiscales, dijo.
