Los mercados bursátiles mundiales se preparan para un cierre semanal positivo tras los enormes recortes de tipos de la Reserva Federal. La retórica agresiva del Banco de Inglaterra ha mantenido a la libra en su nivel más alto en dos años y medio.
Los mercados de valores a nivel mundial se preparan para un cierre positivo esta semana, impulsados por el importante recorte de tasas de la Reserva Federal, que ha estimulado el optimismo sobre la flexibilización de la liquidez.
Las acciones más expuestas a altos niveles de deuda, en particular en el sector tecnológico y entre las empresas de pequeña capitalización, han seguido teniendo un rendimiento superior.
Mientras tanto, el dólar estadounidense ha seguido debilitándose, beneficiando los precios de las materias primas.
El oro ha alcanzado un nuevo máximo, mientras que el petróleo crudo ha experimentado un repunte notable, junto con las ganancias de la plata y el cobre. Las criptomonedas también han seguido esta tendencia, y el bitcoin ha alcanzado un máximo de tres semanas.
Europa
Los principales índices de referencia terminarán la semana al alza, impulsados por el creciente apetito por el riesgo. El Euro Stoxx 600 subió un 1,7%, el DAX subió un 1,62%, el CAC 40 avanzó un 2,01% y el FTSE 100 aumentó un 0,67%.
Siguiendo la tendencia de Wall Street, el sector tecnológico europeo experimentó fuertes ganancias en respuesta al recorte de tasas de la Fed, lo que llevó a un probable cierre semanal positivo para las principales acciones.
Las acciones de ASML subieron un 4,6%, mientras que las de SAP subieron un 3,27% el jueves. En los últimos cinco días de negociación, las dos acciones registraron aumentos del 3% y el 4,1%, respectivamente.
Las acciones de minería y energía también tuvieron un desempeño superior debido a los sólidos precios de las materias primas: Rio Tinto subió un 1,34%, las acciones de Glencore aumentaron un 4,55%, Anglo American subió un 7,89%, Shell subió un 2,41% y BP subió un 3,24% respecto a la semana pasada.
Las acciones de consumo volvieron a subir, ya que un entorno de tasas de interés más bajas tiende a impulsar el poder adquisitivo. LVMH subió un 3%, a pesar de un desempeño plano durante la semana. Hermès siguió siendo la acción de consumo de lujo con mejor desempeño, con un avance del 3,21% en los últimos cinco días de negociación.
Por el contrario, el sector farmacéutico tuvo un desempeño inferior, ya que las acciones defensivas perdieron su atractivo en medio del sentimiento de riesgo. Novo Nordisk cayó un 2,25%, las acciones de AstraZeneca se desplomaron un 4,05% y GSK se desplomó un 5,41% durante el mismo período.
Las acciones de Commerzbank alcanzaron un máximo de 12 años antes de un ligero retroceso, tras la noticia de que el prestamista italiano UniCredit busca aumentar sus participaciones en el banco alemán hasta el 30%.
Bloomberg informó que el gobierno alemán inició una investigación interna sobre el banco, que permitió a UniCredit adquirir una participación del 9% hace apenas una semana.
En el frente económico, la inflación de la eurozona se confirmó en 2,2%, acercándose al nivel objetivo del Banco Central Europeo del 2%, lo que podría alentar nuevos recortes de tasas.
Sin embargo, el índice de sentimiento económico alemán ZEW registró un descenso significativo en septiembre, lo que sugiere un empeoramiento de las perspectivas económicas a medida que se desvanecen las esperanzas de recuperación.
En el Reino Unido, los precios al consumidor aumentaron un 2,2% en agosto, sin cambios respecto de julio pero mostrando una recuperación respecto de los dos meses anteriores.
Estos datos coincidieron con la decisión del Banco de Inglaterra de mantener sin cambios el tipo de interés en el 5%, en contraste con el agresivo recorte de tipos de la Fed y que hizo que la libra se disparara frente al dólar estadounidense a su nivel más alto desde marzo de 2022.
mundo financiero
Los mercados bursátiles estadounidenses continuaron subiendo luego de que la Reserva Federal inició su ciclo de flexibilización con un recorte de tasas gigantesco del 0,5%.
Durante los últimos cinco días de negociación, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 1,53%, el S&P 500 subió un 1,56% y el Nasdaq Composite avanzó un 1,87%.
En particular, el índice Russell 2000 de pequeña capitalización subió un 3,22%, superando a los mercados más amplios.
Este aumento se puede atribuir a que las empresas de pequeña capitalización suelen estar más expuestas a mayores niveles de deuda, por lo que se benefician de un entorno de tasas de interés bajas.
A nivel sectorial, ocho de los once sectores registraron ganancias semanales, con la energía a la cabeza, con un avance del 5,21%, seguida de las telecomunicaciones, la industria y los materiales, todos ellos con aumentos superiores al 3%.
Sin embargo, los sectores de bienes de consumo básico, inmobiliario y de atención sanitaria se quedaron atrás, lo que sugiere que los inversores reequilibraron sus posiciones tras el recorte de tasas de la Reserva Federal. Los fondos rotaron de los que anteriormente habían tenido un rendimiento superior a los de los que habían tenido un rendimiento inferior.
Los agresivos recortes de tasas de la Reserva Federal indican una sensación de urgencia por reducir rápidamente las tasas de interés para evitar una desaceleración económica.
La desaceleración del mercado laboral sigue siendo la principal preocupación, ya que el comité elevó su proyección mediana para la tasa de desempleo al 4,4% para fin de año, frente al 4% previsto anteriormente.
En su declaración posterior a la reunión, la Fed indicó que los riesgos para el empleo y la inflación ahora están aproximadamente equilibrados y reafirmó su firme compromiso de apoyar el máximo empleo.
Asia Pacífico
Los mercados de Asia y el Pacífico también muestran un movimiento positivo durante la semana, reflejando la tendencia global. El Nikkei 225 de Japón subió un 2% el viernes después de que el Banco de Japón (BoJ) mantuvo su tasa de política y señaló que no hay planes inmediatos para subir las tasas.
Esta postura moderada fue más relajada de lo esperado, lo que alimentó aún más el sentimiento de riesgo en toda la región.
El BoJ indicó que necesitaba monitorear las condiciones del mercado y el impacto de sus políticas en la economía.
El índice ASX 200 de Australia alcanzó un nuevo máximo histórico, impulsado por un repunte en las acciones mineras y una amplia recuperación en las principales acciones bancarias.
Además, el Banco Popular de China mantuvo sus tasas de referencia (la tasa preferencial de préstamos a 1 y 5 años) sin cambios en 3,35% y 3,85%, respectivamente.
El índice Hang Seng subió más del 5% esta semana luego de la promesa del Banco Popular de China de aumentar el apoyo a la economía.
