Han sido unos años difíciles para los canadienses que buscan entrar en la propiedad de viviendas, ya que persisten problemas de inasequibilidad en todo el país.
Pero a medida que el calendario avanza hacia 2025, algunos posibles compradores podrían encontrar una oportunidad a través de cambios en las reglas hipotecarias y menores costos de endeudamiento, mientras que algunas zonas del mercado inmobiliario canadiense ven cómo la competencia (y los precios) aumentan.
“Creo que los compradores de vivienda por primera vez regresarán al mercado a lo grande”, dijo a Global News el presidente de Re/Max Canadá, Christopher Alexander.
«Y también deberíamos esperar ver un año mucho más sólido en cuanto a ventas».
Los cambios hipotecarios deberían facilitar la compra
Uno de los grandes cambios que podría impulsar la compra de viviendas en el nuevo año entró en vigor a finales de 2024: las medidas de Ottawa para ampliar la disponibilidad de hipotecas aseguradas y amortizaciones a 30 años.
Ahora, los compradores de vivienda por primera vez o aquellos que compran una casa de nueva construcción (con planes de vivir allí) pueden obtener una hipoteca que se pagará en 30 años, en lugar de los típicos 25. El comprador probablemente terminará pagando más en costos de intereses. durante la vigencia del préstamo, pero calificar para la hipoteca será un poco más fácil y los pagos mensuales deberían ser un poco más manejables.
El otro cambio hace que el precio máximo para contratar una hipoteca asegurada aumente a 1,5 millones de dólares, frente al millón de dólares anterior. Esto es importante porque las hipotecas aseguradas permiten a los posibles compradores de viviendas hacer un pago inicial de menos del 20 por ciento sobre la propiedad, lo que reduce la necesidad de ahorrar antes de la compra de viviendas valoradas en hasta 1,5 millones de dólares.
Elliott Chun, agente inmobiliario de Partners Real Estate en Vancouver, dijo a Global News este mes que las nuevas reglas son un “cambio de juego” para los compradores en su mercado local, donde muchas casas están dentro de los nuevos límites de precios para hipotecas aseguradas.
En lugar de tener que depositar $300,000 para obtener una hipoteca sobre una casa valorada en $1,5 millones, por ejemplo, las nuevas reglas podrían hacer que un comprador deposite tan solo $125,000, reduciendo meses de ahorro en el cronograma de un posible comprador.
Para los compradores jóvenes que esperan ingresar a una ciudad más cara como Vancouver, Chun dijo que las nuevas reglas hipotecarias están brindando a aquellos que anteriormente se habrían limitado a comprar un condominio la posibilidad de comprar una casa adosada con suficientes camas para una familia en crecimiento.
«Realmente está abriendo esa puerta», dijo Chun.
Algunos expertos también han advertido que abrir un nuevo nivel de viviendas a posibles compradores hará subir los precios, compensando cualquier aumento de la asequibilidad a corto plazo.
Hay otros cambios hipotecarios que podrían afectar la fórmula de calificación para los propietarios existentes.
La Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras (OSFI) anunció a finales de 2024 que los canadienses que renueven una hipoteca no asegurada no tendrán que pasar la tasa mínima de calificación, o prueba de resistencia, en los cambios directos de prestamistas en el momento de la renovación. La medida tiene como objetivo impulsar la competencia al facilitar que los canadienses cambien quién posee su hipoteca y alentar a los prestamistas a competir con mejores tasas.
Las perspectivas de tipos del Banco de Canadá
La tasa de interés de referencia del Banco de Canadá ha sido uno de los mayores obstáculos para los posibles compradores de viviendas en los últimos años, pero 2024 marcó un punto de inflexión en los costos de endeudamiento.
El banco central recortó su tasa de política cinco veces el año pasado, y la mayoría de los economistas esperan que se produzcan más recortes en 2025, aunque a un ritmo algo más lento.
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Pero John Pasalis, presidente de Realosophy Realty en Toronto, dijo a Global News que los compradores no deberían esperar mucho más alivio en las tasas hipotecarias fijas este año.
Las tasas hipotecarias fijas son fijadas principalmente por el mercado de bonos, que esencialmente hace apuestas sobre hacia dónde se dirigirá la tasa de política del Banco de Canadá en los próximos dos a cinco años.
A menos que el banco central realice recortes más pronunciados que el par de recortes de un cuarto de punto ya descontados en los mercados, Pasalis advirtió que las hipotecas fijas probablemente no caerán mucho más por debajo del rango medio a bajo del cuatro por ciento en el que se están asentando actualmente. .
Añadió que las tasas de interés variables, que están más directamente vinculadas a las decisiones del Banco de Canadá, seguirán cayendo durante el nuevo año. Pero con esas tasas aún por encima de sus contrapartes fijas en el mercado, las opciones variables tampoco ofrecerán mucho descuento en 2025.
«Lo que realmente estás pagando por tu hipoteca no cambiará mucho… No creo que vayamos a ver una gran diferencia», dijo Pasalis.
También advirtió que no ha habido mucha cesión en el valor de las viviendas desde 2025, lo que limita la asequibilidad general en el mercado.
«Los precios de la vivienda siguen siendo altos, incluso cuando se paga el cuatro por ciento de la hipoteca».
¿Cuánto subirán los precios de las viviendas en 2025?
Alexander añadió que podría haber un impacto psicológico de las tasas de interés del Banco de Canadá en lo ocupado que termine siendo el mercado inmobiliario en 2025. Dijo que como los canadienses esperan más recortes de las tasas de interés por parte del banco central este año, podrían mantenerse al margen un poco más con la esperanza de conseguir la tasa hipotecaria más baja posible antes de firmar en la línea de puntos.
«Es un lugar complicado porque cuanto más bajen las tasas, más competitivo se volverá el mercado», dijo Alexander. “Y llegará una etapa en la que volverá a ser competitivo. El inventario disponible comenzará a agotarse y volveremos a ver una presión alcista sobre los precios”.
Las perspectivas de vivienda para 2025 de Re/Max Canadá publicadas a finales de noviembre proyectaban un aumento del seis por ciento en los precios promedio de las viviendas este año.
Para el mercado de viviendas unifamiliares, se espera que los precios aumenten un 7,0 por ciento anual hasta poco más de 900.000 dólares. Mientras tanto, se prevé que los condominios aumenten un 3,5 por ciento año tras año a 605.993 dólares.
Pasalis dijo que aquellos que buscan condominios en 2025 probablemente lo pasarán mejor que aquellos que buscan viviendas unifamiliares. Esto se debe a que la mayor parte de las viviendas terminadas que llegarán al mercado en los próximos años serán propiedades de condominios, mientras que se espera que el inventario y la demanda sigan siendo ajustados para las viviendas unifamiliares.
“Los compradores por primera vez que desean comprar un condominio pueden tener muchas más opciones hoy que hace un par de años. Así que esa podría ser una vía a seguir”, dijo.
También se espera que los planes de Ottawa para reducir los niveles de inmigración durante los próximos dos años ejerzan una mayor presión a la baja sobre los alquileres en las ciudades más grandes de Canadá, pero Pasalis señala que esto también podría afectar al mercado de condominios.
A medida que los propietarios descubren que no pueden aumentar su flujo de efectivo para compensar los altos costos hipotecarios, podrían verse motivados a vender sus unidades de condominios, generando aún más oferta en un mercado que ya está débil, argumentó.
«Eso va a afectar nuestra escasez de viviendas, lo que en teoría debería ejercer un poco de presión a la baja sobre los alquileres y potencialmente los precios de las viviendas durante el próximo año», dijo Pasalis.
¿Qué tan ocupado estará el mercado inmobiliario en 2025?
Lo competitivo que termine siendo el mercado inmobiliario de Canadá de cara a la tradicionalmente ocupada temporada de primavera podría depender de qué tan bien se mantengan financieramente los hogares canadienses.
La economía de Canadá se ha mostrado lenta de cara a 2025, y la incertidumbre en torno a las amenazas de disputas comerciales con Estados Unidos se encuentran entre los principales riesgos que podrían hacer que las perspectivas económicas del país (y, por extensión, los empleos canadienses) se vean afectadas en el nuevo año.
Si los despidos aumentaran y la tasa de desempleo de Canadá continuara aumentando, eso limitaría cualquier posible repunte en la actividad inmobiliaria, señaló Alexander.
Si bien espera un ritmo de actividad más fuerte que en 2024, advirtió que no se espere un aumento como el observado en los primeros días de la pandemia de COVID-19, mientras los canadienses continúan enfrentando desafíos de asequibilidad.
Incluso con los recientes recortes de tasas del Banco de Canadá, se espera que una porción significativa de las tasas hipotecarias canadienses se renueven a tasas más altas en 2025. Pasalis dijo que si bien no espera ninguna «venta de liquidación» generalizada de viviendas a medida que la mayoría de los hogares se adaptan a la A pesar de la incomodidad de los costos más elevados, cuanto más pagan los canadienses por sus hipotecas, menos tienen para gastar en otros lugares, lo que a su vez podría frenar el crecimiento económico.
“Los canadienses están acostumbrados a que el mercado esté en auge o que simplemente esté muerto o hundiéndose”, dijo Pasalis. “Y no sé si será así tampoco. Podríamos ser un mercado muy aburrido y plano durante el próximo tiempo”.
De vuelta en Vancouver, Chun espera que las nuevas normas hipotecarias y una modesta mejora en las condiciones de asequibilidad se traduzcan en una primavera ocupada. A finales de 2024, estaba notando más llamadas de clientes deseosos de aprovechar hipotecas más accesibles ahora que las matemáticas parecen un poco más optimistas que en los últimos años.
«Hay un sentimiento de optimismo para el nuevo año», dijo.
