Redacción NM
Después de un año que comenzó con intentos de reformar el sistema judicial y terminó con una guerra, Start-Up Nation Central irradia optimismo y cree que el golpe a la industria tecnológica de Israel es menos doloroso de lo que parece. La ONG, dirigida por el director ejecutivo Avi Hasson, exjefe de la Autoridad de Innovación de Israel, dice que Israel ha vuelto al nivel normal de inversión anterior a Covid, antes de que las inversiones se dispararan debido a las tasas de interés cero y las necesidades tecnológicas del trabajo remoto.
Según Start-Up Nation Central, cuyo donante principal es el codirector ejecutivo del fondo de cobertura Elliot Management, Paul Singer, las empresas tecnológicas privadas israelíes recaudaron casi 10.000 millones de dólares en 2023, una cantidad similar a la recaudada en 2019. empresas que se informó en 2023 fue de $ 7,9 mil millones, pero la ONG revela que otros $ 2 mil millones aún no divulgados y reportados se acreditarán a 2023, una cifra que situaría el monto de inversiones en startups en etapa inicial en 2023 en alrededor de $ 300 millones – arriba la cantidad recaudada en 2019.
El método de medición de Start-Up Nation Central se diferencia del de otras firmas de investigación como IVC, porque se refiere al momento en que se firmaron los acuerdos de inversión. IVC, por su parte, se refiere a la fecha del anuncio público de los fondos recaudados, que podría tener lugar meses después de la firma real y la transferencia de los fondos a las arcas de la empresa.
En el primer trimestre de 2023, se recaudaron 2.100 millones de dólares, un 27% menos que en el primer trimestre de 2022, que ya se consideraba un período de crisis. El número de empresas que recaudaron dinero cayó a 171, una cifra baja no vista desde el tercer trimestre de 2017.
Además, los fondos recaudados por las empresas israelíes en las bolsas de valores se mantuvieron estables. 54 empresas israelíes recaudaron 1.900 millones de dólares en Wall Street en 2023, una caída dramática de los 3.200 millones de dólares en 2022 y una cifra superior al promedio recaudado entre 2017 y 2019.
Insight Partners ya no es el mayor inversor extranjero en Israel
El informe muestra los cambios en los principales inversores en empresas tecnológicas israelíes durante el año pasado, que fue uno de los más desafiantes para los fondos de capital de riesgo. La plataforma global de inversión de riesgo de Jon Medved, OurCrowd, redujo significativamente el número de rondas de inversión en las que participó de 84 en 2022 a solo 21 en 2023. Entrée Capital, fundada por Avi Eyal, se convirtió en el inversor israelí destacado de 2023, pasando de 16 inversiones en 2022. a 21 inversiones el año pasado.
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Viola Ventures de Shlomo Dovrat y Avi Zeevi, que actualmente está recaudando un fondo de crecimiento, redujo su número de inversiones de 47 en 2022 a 18 el año pasado. Pitango cayó de 21 a 20 inversiones y Vertex desapareció de la lista de principales inversores activos, y fue sustituido por Team8 y Jibe con 16 y 11 inversiones respectivamente, y los fondos Aleph, Glilot, Grove y TLV, que realizaron nueve inversiones cada uno en 2023. .
Entre los fondos extranjeros hubo una caída dramática en la cantidad de inversiones realizadas por los socios de Insight en empresas israelíes. Insight, que durante la pandemia de Covid se convirtió en el mayor inversor extranjero en empresas israelíes y llevó a muchas empresas al estatus de unicornio, participó solo en 11 nuevas rondas de financiación en 2023, frente a 40 en 2022. Insight ha estado recaudando un nuevo fondo, de modo que También ha disminuido sus actividades de inversión fuera de Israel.
Mientras tanto, Tiger Global ha desaparecido por completo de la lista de inversores destacados en Israel de Start-Up Nation Central, después de realizar 26 inversiones en 2022. El fondo NFX de Gigi Levy-Weiss y otros inversores estadounidenses cayeron de 20 inversiones en 2022 a solo siete inversiones el año pasado. Bessemer cayó de 16 inversiones a cinco y Lightspeed cayó de 15 a 12, convirtiéndolo en el segundo mayor inversor extranjero activo en Israel el año pasado, después de Samsung Next, que participó en 13 rondas de financiación.
A pesar de la guerra, el nivel de participación de inversores israelíes en inversiones en empresas israelíes cayó el año pasado. La proporción de rondas de financiación sin inversores israelíes aumentó del 30,2% al 43,8%, debido a la difícil situación de los fondos israelíes, a quienes les resultó más difícil que los inversores estadounidenses conseguir nuevo capital. Muchos fondos prefirieron «quedarse indecisos» y no hacer nuevas inversiones, para no tener dificultades para conseguir otro fondo, que prefirieron posponer hasta 2024, esperando que los datos macro globales mejoraran.
«Aún no hemos visto en Israel el impacto de la caída en la valoración de las empresas privadas, las ‘rondas a la baja'», dice Hasson a Globes. «No hay escapatoria y esto probablemente sucederá este año. Hay mucho dinero en los bolsillos de los fondos israelíes, que hicieron muy pocas inversiones el año pasado. Tienen miedo de quedarse sin dinero y recaudar un fondo de seguimiento». , por lo que podemos decir que la industria local está al menos dos cuartas partes por detrás de la industria en los EE. UU. Y como sucedió allí, creo que veremos más inversiones el próximo año y veremos una ola de innovación en el mundo del contenido. algunos de los cuales se relacionan con la guerra, como tecnologías de defensa y rehabilitación médica».
Cauto optimismo
En general, Start-Up Nation Central expresa un optimismo cauteloso. El estudio señala una durabilidad relativamente alta de las inversiones en la fase inicial, la primera ronda de financiación de una empresa tras su fundación, lo que demuestra el interés de los inversores por las empresas al inicio de su viaje, a pesar de que mucho dinero fue dirigido por ángeles y inversores privados a donaciones durante la guerra. También hay estabilidad en la financiación de las empresas israelíes que cotizan en bolsa en el extranjero, «una cifra que indica la confianza continua por parte de los inversores y un mercado capaz de sobrevivir a los altibajos financieros. El sector de las tecnologías sanitarias, que duplicó la financiación pública en comparación con el último año, es un acontecimiento que indica la recuperación del sector y el interés de los inversores.» El estudio también ve un fortalecimiento de la confianza de los inversores extranjeros en Israel con la caída de la participación de los inversores locales, y hubo signos de recuperación en la actividad de fusiones y adquisiciones en el cuarto trimestre, debido en parte a la venta de dos empresas de ciberseguridad por 1 dólar. mil millones.
«Para seguir atrayendo inversores, debemos demostrar la continuidad del negocio», afirma Hasson, «porque, al final, la historia de Israel es su talento. Si logramos demostrar que la industria israelí continúa desarrollándose y produciendo, con decenas de miles de reservistas siendo liberados y miles más inmigrando a Israel desde Estados Unidos y Canadá para participar en la fuerza laboral local, hay lugar para el optimismo».
Por otro lado, Hasson también reconoce los peligros: «El gobierno todavía ‘no está de acuerdo'», afirma. «No sólo es necesario hablar, sino también asignar los presupuestos necesarios para ayudar en este campo, especialmente cuando se habla de la periferia. ¿Podrán los investigadores de los institutos de investigación de la periferia -Migal en Kiryat Shmona, por ejemplo- regresar a sus laboratorios? ¿Y qué pasará con las empresas que están en las incubadoras y centros de innovación en Kinneret, Tel Hai, en la Facultad de Medicina de Tzfat? Nuestra infraestructura académica tampoco es suficiente, y para liderar en IA es imposible «Si nos conformamos con sólo la unidad 8200, esta vez también se necesitan laboratorios y presupuestos de investigación. Desafortunadamente, los presupuestos de IA asignados por el gobierno no llegan a la academia.»
Publicado por Globes, noticias de negocios de Israel – es.globes.co.il – el 14 de enero de 2024.
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