Las autoridades suizas negociaron el controvertido rescate de emergencia de Credit Suisse por parte de UBS por 3.000 millones de francos suizos (3.370 millones de dólares) durante un fin de semana de marzo.
Fabrice Coffrini | AFP | imágenes falsas
UBS estima un golpe financiero de alrededor de $ 17 mil millones de su adquisición de emergencia de crédito suizosegún una presentación regulatoria, y dijo que el acuerdo apresurado puede haber afectado su diligencia debida.
En una nueva presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) el martes por la noche, el gigante bancario suizo señaló un impacto negativo total de alrededor de $ 13 mil millones en ajustes de valor razonable de los activos y pasivos de la nueva entidad combinada, junto con un potencial de $ 4 mil millones afectados por los costos de los litigios y las reglamentaciones.
Sin embargo, UBS también espera compensar esto registrando una ganancia única de 34.800 millones de dólares del llamado «fondo de comercio negativo», que se refiere a la adquisición de activos a un costo mucho más bajo que su valor real.
La adquisición de emergencia del banco de su afectado rival nacional por 3.000 millones de francos suizos (3.400 millones de dólares) fue negociada por las autoridades suizas en el transcurso de un fin de semana de marzo, con Credit Suisse al borde del colapso en medio de retiros masivos de depósitos de clientes y una acción en picada. precio.
En la presentación F-4 modificada, UBS también destacó que el corto período de tiempo en el que se vio obligado a realizar la debida diligencia puede haber afectado su capacidad para «evaluar completamente los activos y pasivos de Credit Suisse» antes de la adquisición.
Las autoridades gubernamentales suizas se acercaron a UBS el 15 de marzo mientras consideraban iniciar una venta de Credit Suisse para «calmar los mercados y evitar la posibilidad de contagio en el sistema financiero», reveló el documento. El banco tenía hasta el 19 de marzo para realizar su debida diligencia y regresar con una decisión.
«Si las circunstancias de la diligencia debida afectaron la capacidad de UBS Group AG para considerar a fondo los pasivos y las debilidades de Credit Suisse, es posible que UBS Group AG haya aceptado un rescate que es considerablemente más difícil y arriesgado de lo que había contemplado», dijo UBS. en la sección Factores de riesgo de la presentación.
Aunque esto se destaca como un riesgo potencial, el director ejecutivo de UBS, Sergio Ermotti, dijo a CNBC el mes pasado que el acuerdo de Credit Suisse no era riesgoso y generaría beneficios a largo plazo.
El aspecto más controvertido del acuerdo fue la decisión del regulador FINMA de eliminar alrededor de $ 17 mil millones de los bonos adicionales de nivel uno (AT1) de Credit Suisse antes de la participación accionaria, desafiando el orden convencional de amortizaciones y dando lugar a acciones legales por parte de los tenedores de bonos AT1.
La presentación del martes mostró que el Comité de Estrategia de UBS comenzó a evaluar Credit Suisse en octubre de 2022 cuando la situación financiera de su rival empeoró. El prestamista de larga lucha experimentó salidas masivas de activos netos hacia fines de 2022 debido a preocupaciones de liquidez.
El Comité de Estrategia de UBS concluyó en febrero que la adquisición de Credit Suisse «no era deseable», y el banco continuó analizando las implicaciones financieras y legales de tal acuerdo en caso de que la situación se deteriorara hasta el punto de que las autoridades suizas le pidieran a UBS que intervenir.
UBS anunció la semana pasada que el CEO de Credit Suisse, Ulrich Koerner, se unirá a la junta ejecutiva de la nueva entidad combinada una vez que el acuerdo se cierre legalmente, lo que se espera para las próximas semanas.
El grupo operará como un «grupo bancario integrado» con Credit Suisse conservando su independencia de marca en el futuro previsible, mientras UBS persigue una integración por etapas.
