Imágenes de Tang Ming Tung | Digitalvision | Getty Images
Los empleadores están poniendo cada vez más en piloto automático los ahorros del plan 401(k) de los trabajadores.
Pero el impacto positivo del ahorro automatizado para la jubilación es más moderado de lo que se creía inicialmente, según un nuevo estudio.
Factores que antes no habían sido examinados lo suficiente —como el hecho de que los trabajadores retiren los saldos de sus planes 401(k) cuando dejan un trabajo— «reducen significativamente» el impacto a largo plazo de políticas como la inscripción automática y la escalada automática, según un estudio. nuevo papel publicado por la Oficina Nacional de Investigación Económica.
Es importante destacar que algunos de los coautores del artículo (James Choi, de la Universidad de Yale, y David Laibson y John Beshears, de la Universidad de Harvard) son economistas del comportamiento que fueron pioneros en las primeras investigaciones sobre los efectos positivos de la inscripción automática.
«Son como los OG [originals]», dijo David Blanchett, director de investigación de jubilación en PGIM, un gestor de inversiones. «Estas son las personas que han estado investigando este tema durante décadas».
«No es tan positivo como pensábamos anteriormente»
El ahorro automatizado ha sido una piedra angular de la política 401(k) desde que el Congreso aprobó la Ley de Protección de Pensiones de 2006.
Políticas como la inscripción automática y el aumento automático tienen como objetivo aumentar el tamaño de los ahorros de los empleados inscribiéndolos automáticamente en el plan 401(k) de su empresa y luego aumentando (o «aumentando») su tasa de ahorro con el tiempo.
De este modo, la tendencia de las personas a la inercia actúa a su favor.
Según datos de una encuesta del Plan Sponsor Council of America, un grupo comercial, aproximadamente dos tercios de los planes 401(k) utilizaban la inscripción automática en 2022. De ellos, el 78 % utilizaba la escala automática.
En general, su efecto sobre el ahorro es positivo, «aunque no tan positivo como habíamos pensado previamente en base a la investigación que habíamos hecho», dijo Choi en una entrevista.
La investigación inicial del grupo no hizo un seguimiento de los resultados de los trabajadores que dejaron trabajos en los que habían sido inscritos automáticamente.
Esta actualización de la investigación buscó hacer un análisis más amplio, incorporando factores como la rotación laboral, dijo Choi.
Más sobre Finanzas Personales:
Es posible que esté pagando tarifas por reembolsos en efectivo en minoristas
Por qué algunos jóvenes adultos están desconectados del mercado laboral
Los beneficios de donar a un plan de ahorro universitario 529
En general, Choi y sus coautores descubrieron recientemente que la inscripción automática aumentaba las tasas promedio de contribución al 401(k) en 0,6 puntos porcentuales de los ingresos a lo largo de las carreras de los trabajadores.
Esto representa una disminución del 72% en la efectividad respecto del aumento de 2,2 puntos porcentuales que se extrapoló a partir de los «resultados de los primeros artículos pioneros», señala el documento.
«Estamos hablando de un ahorro anual del 1,6% de los ingresos», afirmó Choi. «Si se suman los ingresos de una carrera de 40 años, se estaría hablando de más de medio año de ahorro».
Si también se tienen en cuenta los intereses compuestos sobre esos ahorros, puede llegar a suponer una diferencia financiera «bastante sustancial», añadió.
El impacto de la fuga de fondos del plan 401(k)
La disparidad es en gran medida una función de la llamada «fuga» de los planes 401(k), es decir, el retiro anticipado de fondos antes de la jubilación.
Alrededor del 40% de los trabajadores que abandonan un trabajo retirar efectivo Según el Instituto de Investigación de Beneficios para Empleados, cada año se pierden fondos de sus planes 401(k). En 2015, esa pérdida ascendió a 92.400 millones de dólares, según los datos más recientes del EBRI.
Los trabajadores pueden retirar los fondos del plan 401(k) antes de que el aporte de su empleador esté totalmente adquirido, lo que significa que renunciarían a ese dinero gratuito.
Además, solo el 43% de los trabajadores optaron por un aumento automático de sus tasas de ahorro y finalmente aceptaron una tasa de contribución más alta después de un año, según el documento de la Oficina Nacional de Investigación Económica.
En comparación, las primeras investigaciones realizadas por economistas del comportamiento como Richard Thaler y Shlomo Benartzi estimaron que esa participación era de alrededor del 85%.
La rotación laboral también complica la escalada automática además de la inscripción automática, dijo Blanchett de PGIM.
Por ejemplo, la tasa de contribución aumentada de un trabajador podría restablecerse a una tasa de ahorro más baja si se uniera al plan 401(k) de un nuevo empleador.
Si bien la escalada automática no es necesariamente una forma confiable de lograr que las personas ahorren más dinero, la inscripción automática ha demostrado ser «muy exitosa», dijo Blanchett.
Él cree que la efectividad de la inscripción automática no debería juzgarse en base a la fuga de fondos del 401(k), que es una cuestión de política separada, dijo.
«Creo que la inscripción automática hace un trabajo espectacular para que las personas se inscriban en el plan», dijo Blanchett. «Pero todavía tenemos este problema de fuga masiva. Sigue existiendo independientemente de si se tiene inscripción automática o no».
Dicho esto, hay margen de mejora con los ahorros automatizados.
«Me gustaría que llegáramos a un punto en el que el 7% o el 8% sea la tasa de ahorro predeterminada media», dijo Blanchett.
Cuando se combina con una contribución del empleador, el trabajador típico ahorraría un 10% o más de su salario, un nivel al que los trabajadores de bares generalmente deberían aspirar, dijo.
