Los gobernadores de la Reserva Federal, Michelle Bowman y Christopher Waller, posan para una fotografía durante un descanso en una conferencia sobre política monetaria en la Institución Hoover de la Universidad de Stanford, en Palo Alto, California, EE.UU., el 6 de mayo de 2022. Foto tomada el 6 de mayo de 2022.
Ana Saphir | Reuters
Los primeros partida La presidencia del principal regulador financiero de la Reserva Federal permite que un funcionario más amigable con la industria ocupe su lugar, la última bendición para los bancos estadounidenses que se encuentran en medio de una ola de optimismo postelectoral.
El vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, dijo el lunes que planea dejar su cargo el próximo mes para evitar una batalla legal prolongada con la administración Trump, que había pesado buscando su remoción.
El anuncio, una reversión del de Barr anterior comenta sobre el asunto, finaliza su función de supervisión aproximadamente 18 meses antes de lo previsto. También elimina un posible impedimento a la agenda desreguladora de Trump.
Los bancos y otras acciones financieras estuvieron entre los grandes ganadores después de la elección de Donald Trump en noviembre, debido a la especulación de que estaban en camino una regulación más flexible y una mayor actividad de transacciones, incluidas fusiones. Semanas después de su victoria, Trump seleccionó al administrador de fondos de cobertura Scott Bessent como su candidato a secretario del Tesoro.
Trump aún no ha nombrado candidatos para las tres principales agencias reguladoras bancarias: la Corporación Federal de Seguros de Depósitos, la Oficina del Contralor de la Moneda y la Oficina de Protección Financiera del Consumidor.
Ahora, con la dimisión de Barr, se está formando una imagen más precisa de la futura regulación bancaria.
Trump se limita a elegir a uno de los dos gobernadores republicanos de la Reserva Federal para vicepresidente de supervisión: Michelle Bowman o Christopher Waller.
Waller se negó a hacer comentarios, mientras que Bowman no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
Bowman, cuyo nombre ya había aparecido en listas cortas para posibles roles en la administración Trump y es considerado el favorito, ha sido un crítico del intento de Barr de obligar a los bancos estadounidenses a mantener más capital, una propuesta conocida como Basilea III Endgame.
«El enfoque regulatorio que adoptamos no consideró ni presentó una propuesta razonable, alineada con el acuerdo original de Basilea pero adaptada a las particularidades del sistema bancario estadounidense», dijo Bowman en un informe de noviembre. discurso.
Bowman, ex banquero comunitario y comisionado bancario de Kansas, podría emprender «reformas favorables a la industria» en torno a una serie de puntos delicados para los bancos, según Aluvión de Alexandra Steinbergex ejecutivo de la FDIC y socio de Troutman Pepper Locke.
Eso incluye lo que los ejecutivos bancarios han llamado una Reserva Federal opaca. prueba de estrés proceso, largos plazos para la aprobación de fusiones y lo que los banqueros han dicho que a veces son exámenes bancarios confidenciales injustos, dijo Barrage.
¿Un ‘final del juego’ más fácil?
Cuando se trata del final de Basilea, primero anunciado en julio de 2023 antes de que se publicara una propuesta atenuada el año pasado, ahora es más probable que su forma final sea mucho más suave para la industria, en comparación con versiones que habrían obligado a los grandes bancos a retener decenas de miles de millones de dólares en capital.
Barr lideró el esfuerzo interinstitucional para redactar el amplio Basilea Endgame, cuya versión inicial habría aumentado los requisitos de capital para los bancos más grandes del mundo en aproximadamente un 19%. Ahora, Barrage y otros ven una versión final que es mucho menos onerosa.
«El reemplazo de Barr aún podría trabajar con las otras agencias para proponer una nueva regla B3 Endgame, pero creemos que tal propuesta sería neutral en términos de capital en toda la industria», dijo el lunes en una nota el analista de Stifel, Brian Gardner. «Bowman votó en contra de la propuesta de 2023 y esperamos que lidere cualquier reescritura de B3 en una dirección diferente».
Si los prestamistas finalmente rechazan los esfuerzos para obligarlos a mantener más capital, eso les permitiría impulsar las recompras de acciones, entre otros posibles usos del dinero.
Las acciones bancarias cotizaron al alza el lunes después del anuncio de Barr, y el índice bancario KBW subió hasta un 2,4% durante la sesión. grupo citi y Morgan Stanleyque acapararon titulares por cuestiones regulatorias el año pasado, estuvieron entre los mayores ganadores del día, cada uno con un aumento de más del 2%.
En particular, Barr no renuncia a su papel como uno de los siete gobernadores de la Reserva Federal, lo que preserva la actual ventaja de 4-3 de los designados demócratas en la junta de la Reserva Federal, según el cofundador del Grupo Klaros, Brian Graham.
«La renuncia de Barr al cargo de vicepresidente, sin dejar de ser gobernador, es en realidad muy inteligente», dijo Graham. «Preserva el equilibrio de poder para las votaciones de la junta durante aproximadamente un año y limita las opciones para su reemplazo a aquellos que actualmente forman parte de la junta».
