Redacción NM
Australia podría hundirse en una recesión si el Banco de la Reserva eleva las tasas de interés aunque sea una vez más, advierte un economista.
Los cuatro grandes bancos esperan un aumento de la tasa de interés el 7 de febrero que llevaría la tasa de efectivo a un nuevo máximo de 10 años de 3,35 por ciento, marcando el noveno aumento consecutivo.
El economista Stephen Smith, socio de Deloitte Access Economics, dijo que incluso un aumento más de las tasas en 2023 podría llevar a Australia a una recesión.
Australia podría hundirse en una recesión si el Banco de la Reserva aumenta las tasas de interés aunque sea una vez más, advirtió un economista, Stephen Smith, socio de Deloitte Access Economics (en la foto, una subasta de Melbourne en 2022)
«En nuestra opinión, cualquier aumento adicional en la tasa de efectivo más allá del 3,1 por ciento actual podría llevar innecesariamente a Australia a la recesión en 2023», dijo Smith.
«Según las propias estimaciones del Banco de la Reserva, los reembolsos de las hipotecas, incluidos el capital y los intereses, ya están en camino de alcanzar un nivel récord como porcentaje de los ingresos disponibles de los hogares en los próximos meses».
La agencia de calificación crediticia Moody’s Analytics dice que hay una probabilidad de uno en tres de que ocurra una recesión en Australia durante el próximo año, en comparación con una probabilidad del 66 al 100 por ciento en Nueva Zelanda.
El Commonwealth Bank, Westpac, ANZ y NAB esperan un aumento de la tasa de un cuarto de punto porcentual el próximo mes, luego de la publicación el miércoles pasado de los datos oficiales de inflación para el trimestre de diciembre.
Bajo este escenario, un prestatario con una hipoteca promedio de $600,000 vería aumentar sus pagos mensuales en $93 a $3,303, frente a $3,210.
Una pareja en Sydney con un préstamo hipotecario de $ 1 millón vería aumentar sus pagos en $ 154 a $ 5,504 desde $ 5,350.
Ambos aumentos se basan en una variable del Commonwealth Bank que aumenta al 5,22 % desde el 4,97 %, para reflejar el aumento de la tasa de efectivo del RBA al 3,35 % desde el 3,1 %.
Smith dijo que el Banco de la Reserva debería mantener las tasas de interés, a pesar de que la inflación ahora está muy por encima de su objetivo de 2 a 3 por ciento.
«Hay un Everest de evidencia que sugiere que las tasas de interés deberían mantenerse en suspenso a partir de aquí», dijo.
La inflación en el año hasta septiembre aumentó un 7,3 por ciento y el Banco de la Reserva espera que los datos del trimestre de diciembre muestren un aumento del índice anual de precios al consumidor de un 8 por ciento, un nivel no visto desde 1990.
Moody’s Analytics aún califica la posibilidad de una recesión en Australia durante los próximos 12 meses como una probabilidad de cero a 32 por ciento, en comparación con una probabilidad de 66 por ciento a 100 por ciento en Nueva Zelanda.
Westpac espera que las cifras de la Oficina de Estadísticas de Australia muestren un ritmo de inflación general más moderado del 7,4 por ciento en el año hasta diciembre.
El economista jefe Bill Evans dijo que si bien es probable que se reduzcan las restricciones de suministro global, los salarios más altos aún mantendrían la inflación elevada, ya que los consumidores también lucharon contra los precios más altos del gas y la electricidad.
‘La inflación salarial en Australia todavía está subiendo, ya que los mercados laborales se mantienen ajustados durante la primera mitad del año’, dijo.
Westpac espera aumentos de tasas en febrero, marzo y mayo, que llevarían la tasa de efectivo del Banco de la Reserva a un máximo de 11 años de 3,85 por ciento.
El Commonwealth Bank, el prestamista hipotecario más grande de Australia, espera que el aumento de la tasa de febrero sea el último durante este ciclo de ajuste de la política monetaria.
Pero el jefe de economía australiana de la CBA, Gareth Aird, espera que la inflación alcance un máximo del 7,7 por ciento a fines de 2022, alcanzando un nivel visto por última vez en 1990.
«Esperamos que las presiones inflacionarias disminuyan relativamente rápido en 2023. Pero la tasa anual aún tiene que subir más», dijo.
Deloitte Access Economics espera que la inflación se modere al 7,2 % para junio de 2023 y vuelva al 3,9 % en 2023-24.
El Commonwealth Bank, Westpac, ANZ y NAB esperan un aumento de la tasa de un cuarto de punto porcentual el próximo mes, luego de la publicación del miércoles de los datos oficiales de inflación para el trimestre de diciembre (en la foto, el edificio del Banco de la Reserva de Australia en Sydney)
El año pasado, el Banco de la Reserva elevó las tasas de interés ocho veces, marcando el ritmo más severo de endurecimiento desde que comenzó a publicar una tasa de efectivo objetivo en 1990, y solo las dejó en suspenso en enero porque ese es el único mes que no cumple.
Si ocurriera una recesión en 2023, marcaría la primera contracción económica impulsada por las tasas de interés desde 1991.
La racha de 29 años de Australia sin una recesión se vio interrumpida en 2020 por los bloqueos nacionales de Covid antes de que el Banco de la Reserva recortara la tasa de efectivo más tarde ese año a un mínimo histórico del 0,1 por ciento.
El gobernador del Banco de la Reserva, Philip Lowe, prometió en 2021 mantener las tasas de interés hasta 2024 ‘como muy pronto’ solo para aumentar las tasas en mayo de 2022 por primera vez desde noviembre de 2010.
En una señal de que la inflación puede haber alcanzado su punto máximo, los precios de los autos usados desde mayo han disminuido en un 12 por ciento luego de una disminución de la escasez mundial de chips de computadora que obstaculizó la producción de automóviles, según mostraron los datos de diciembre de Datium Insights y Moody’s Analytics.
«La disminución está impulsada por una mayor oferta de vehículos nuevos a medida que disminuye la escasez de semiconductores», dijo.
El aumento de las tasas de interés también haría que los australianos estuvieran menos inclinados a pagar una prima por un automóvil de segunda mano, con una caída del 10 por ciento prevista para 2023.
«Además, el aumento de las tasas de interés de los préstamos relacionados con automóviles podría expulsar del mercado a ciertos compradores potenciales de automóviles o cambiar su preferencia por vehículos más baratos», dijo Moody’s Analytics.
«La demanda de vehículos nuevos y usados se debilitará durante 2023. Los hogares australianos están bajo la presión del aumento de los costos de endeudamiento».
