China está tomando medidas enérgicas contra las acciones que cotizan en las bolsas estadounidenses. Esto es lo que significa si los sostienes

Las empresas más poderosas de China, incluidas Didi, Alibaba y Tencent, están repentinamente bajo un inmenso escrutinio, ya que el país promete tomar medidas enérgicas contra las empresas nacionales que cotizan en las bolsas de EE. UU. Ese movimiento podría cambiar un mercado de 2 billones de dólares amado por algunos de los mayores inversores estadounidenses.

Beijing está intensificando su supervisión sobre la avalancha de cotizaciones chinas en los EE. UU., Que son en su mayoría empresas de tecnología. El Consejo de Estado dijo en un comunicado el martes que se actualizarán las reglas del «sistema de cotización en el extranjero para empresas nacionales», mientras que también endurecerá las restricciones sobre los flujos de datos transfronterizos y la seguridad.

La represión de la tecnología no es una tendencia nueva, pero debido a que la nación tiene la capacidad de moverse rápidamente, cualquier acción podría causar estragos en las principales áreas de Wall Street. Los analistas de mercado dicen que no solo podría amenazar las OPI en proceso, sino que también podría presionar al popular mercado de ADR chino.

Había al menos 248 empresas chinas que cotizaban en tres importantes bolsas estadounidenses con una capitalización de mercado total de 2,1 billones de dólares, según la Comisión de Revisión Económica y de Seguridad entre Estados Unidos y China. Hay ocho empresas estatales chinas a nivel nacional que figuran en los EE. UU.

La Invesco Golden Dragon China ETF (PGJ), que rastrea las acciones chinas que cotizan en EE. UU. Y que consisten en ADR de compañías con sede y constituidas en China continental, ha perdido un tercio de su valor desde su pico de febrero en medio del aumento de la presión regulatoria. ADR son las siglas en inglés de recibo de depósito estadounidense y son, efectivamente, una forma para que los inversores estadounidenses compren participaciones en empresas extranjeras.

«Los inversores estadounidenses tendrán que sopesar los riesgos de poseer ADR en un momento en que las tensiones entre Beijing y Washington siguen siendo elevadas, mientras que todos los inversores globales tendrán que equilibrar el atractivo del vasto mercado direccionable de China con la posibilidad de que los funcionarios puedan remodelar las perspectivas de la empresa de un plumazo de una pluma a través de la imposición de restricciones regulatorias «, dijo en una nota el miércoles el estratega global jefe de BCA Research, Peter Berezin.

La aplicación de transporte compartido Didi se convirtió en la última víctima de la represión de las autoridades chinas. Las acciones cayeron casi un 20% el martes después de que Beijing anunciara una investigación de ciberseguridad, suspendiendo los registros de nuevos usuarios.

El senador republicano Marco Rubio dijo The Financial Times en un comunicado el miércoles que fue «imprudente e irresponsable» permitir que Didi, una «empresa china que no rinde cuentas», vendiera acciones en la Bolsa de Valores de Nueva York.

Mientras tanto, Weibo, que cotiza en Nasdaq, ahora planea convertirse en privado después de que su operador Tencent supuestamente experimentó una investigación regulatoria, particularmente en su negocio de tecnología financiera. Beijing ha buscado frenar a Alibaba del multimillonario chino Jack Ma desencadenando una serie de investigaciones desde el año pasado.

«Debe ser capaz de comprender la dinámica política y de seguridad nacional que entra en una inversión, un trato, su compromiso con una empresa china, su inversión con la empresa china, su interés en hacer negocios transfronterizos», dijo Longview Global. dijo el director y analista senior de políticas Dewardric McNeal. «Esto no es limpio y ordenado y solo los números».

Algunas de estas importantes empresas chinas son las preferidas de Wall Street. Durante años, Alibaba ha estado entre las cinco acciones más poseídas por fondos de cobertura, junto con Facebook, Microsoft, Amazon, Alphabet, según Goldman Sachs.

El inversionista multimillonario Leon Cooperman dijo recientemente que Baidu y Alibaba eran algunas de sus mayores participaciones, ya que promocionaba la selección de acciones como una forma de éxito durante la segunda mitad del año.

Los reguladores chinos están considerando un cambio en las reglas que les permitiría bloquear a una empresa nacional para que no cotice en los EE. UU. Incluso si la unidad que vende acciones está incorporada fuera de China. Bloomberg News informó citando a personas familiarizadas con el asunto.

La medida podría ser un gran golpe para las empresas chinas que han clamado por cotizar en Nueva York en los últimos años. En 2020, 30 OPI con sede en China en los EE. UU. Recaudaron la mayor cantidad de capital desde 2014, según muestran los datos de Renaissance Capital.

Podría haber menos cotizaciones nuevas y más lentas en Estados Unidos debido a la represión del gobierno, dijo Donald Straszheim, director gerente senior de investigación de China en Evercore ISI Group.

«Beijing [is] no intentar detener todas las listas de EE. UU. Aún así, los lazos comerciales entre Estados Unidos y China son mejores que no «, dijo Straszheim en una nota.» Beijing [Is] tratando de agregar una capa de protección contra el cumplimiento corporativo extranjero «.

A finales de abril, unas 60 empresas chinas todavía planeaban salir a bolsa en Estados Unidos este año, según la Bolsa de Valores de Nueva York.

– Hannah Miao, Evelyn Cheng y Michael Bloom de CNBC contribuyeron con el reportaje.