El ‘comercio Trump’ y el continuo aumento de la inteligencia artificial serán dos de los temas de inversión más importantes en Australia y en todo el mundo en 2025.
El término describe un cambio en el sentimiento del mercado en respuesta a las políticas económicas del presidente electo Donald Trump, como recortes de impuestos y desregulación, junto con amenazas de aranceles contra países como Canadá y México y temores de una guerra comercial con China.
La superpotencia comunista controla el 70 por ciento de los minerales de tierras raras del mundo, que se utilizan para fabricar productos electrónicos esenciales, y cualquier interrupción en el comercio podría resultar una bendición para el sector minero de Australia.
El primer ministro canadiense, Justin Trudeau, renunció esta semana después de nueve años en el puesto principal, ya que su popularidad se desplomó en parte debido a la presión de una amenaza de aranceles del 25 por ciento a los productos canadienses por parte de Estados Unidos.
El primer ministro australiano, Anthony Albanese, dijo que personalmente ha defendido ante Trump la exención de Australia de cualquier arancel en virtud de sus políticas de «Estados Unidos primero».
En 2025, los inversores también estarán atentos para ver si los asombrosos rendimientos de las empresas tecnológicas de los ‘Siete Magníficos’ (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, NVIDIA y Tesla) pueden continuar un año más mientras fundadores como Elon Musk y Mark Zuckerberg sentirse cómodo con el nuevo líder estadounidense.
Trump ni siquiera ha prestado juramento para su segundo mandato presidencial y sus pronunciamientos y posibles políticas ya han movido los mercados, incluido el envío de Bitcoin a un nivel récord.
El primer ministro australiano, Anthony Albanese, dijo que habló con Donald Trump el año pasado y defendió la exención de Australia de cualquier arancel estadounidense.
Bitcoin subió a niveles récord cuando Donald Trump asumió el cargo a finales de este mes
Los Siete Magníficos gigantes tecnológicos estadounidenses subieron un enorme 67 por ciento en 2024, impulsando el rendimiento del 23,3 por ciento del S&P500 para el año.
Si se excluyen esos siete nombres, el rendimiento de las otras 493 empresas del índice de referencia estadounidense fue de sólo el 8,1 por ciento, dice Greg Boland, director de estrategia de Tiger Brokers Australia.
«Así que una de las principales preguntas de cara a 2025 es si los Siete Magníficos volverán a dominar el mercado y elevarán todo el mercado como lo han hecho en los últimos años», afirmó.
La perspectiva de los aranceles ha llevado al dólar estadounidense a alcanzar su nivel más alto frente a una cesta de otras monedas en más de dos años y también ha provocado una caída del dólar australiano, que se considera un sustituto más líquido del yuan chino. .
Un joven explorador con sede en Perth incluso ha atribuido el enorme aumento en el precio de sus acciones a la declaración de Trump sobre su deseo de hacer de Groenlandia parte de Estados Unidos.
Energy Transition Minerals está centrada en el desarrollo de su proyecto Kvanefjeld en Groenlandia, un depósito de minerales de tierras raras y uranio de clase mundial.
Las acciones de ETM, que se han negociado a dos o tres centavos durante los últimos seis meses, se han disparado desde Navidad a un máximo de más de dos años de alrededor de siete centavos.
Trump ha dicho que quiere que Groenlandia (en la foto) forme parte de Estados Unidos con fines estratégicos.
La adopción de la inteligencia artificial ha continuado a buen ritmo, empujando al fabricante de chips de IA NVIDIA a la posición de segunda empresa más valiosa del mundo, detrás de Apple.
Appen, la empresa de inteligencia artificial más notable del ASX, vio cuadruplicar su valor de acciones en 2024, mientras que el debut en enero del operador de centros de datos DigiCo REIT en el ASX fue su mayor flotación del año, con 4 mil millones de dólares.
Los centros de datos se consideran vitales para la revolución de la IA.
«Obviamente, todo el mundo está trabajando con el tema de la IA, y eso va a ser realmente importante», dijo el veterano en gestión de fondos Manny Pohl, presidente de ECP Asset Management, añadiendo que su empresa no invierte directamente en desarrolladores de IA.
«No aceptamos apuestas sobre: ’Oh, esta es una empresa que dice que tiene este modelo de IA y valdrá dos billones porque todo el mundo piensa que será el mejor'».
En cambio, ECP analiza cómo las empresas existentes podrían aplicar la inteligencia artificial para mejorar su productividad, mencionando a la plataforma de asesoramiento de inversiones Hub24, que cotiza en ASX, como una empresa que está utilizando la IA para modificar la asignación de activos.
«En el futuro, este año habrá muchas empresas que obtendrán mejoras en su productividad», predijo el Sr. Pohl.
Otro gestor de fondos, Rob Osborn, de Lazard Asset Management, dijo a la AAP que la «bonanza de la IA» había creado una enorme disparidad entre las empresas con una relación precio-beneficio baja y una alta.
«Estamos llegando a un punto en el que el mercado parece caro… es uno de esos momentos en que la mayor parte del mercado tiene precios excesivos», dijo Osborn, refiriéndose al sector bancario de Australia.
Lazard prefiere un enfoque de inversión fundamental y basado en el valor, recogiendo nombres que no son apreciados o infravalorados, dijo.
Como tal, está invirtiendo en el maltrecho sector minero de Australia, que cayó un 17,3 por ciento en 2024, uno de los tres de los 11 sectores del ASX que perdieron terreno durante el año.
«Hemos llegado al punto en el que incluso hemos empezado a comprar nombres de mineral de hierro, y nunca hemos sido fanáticos del mineral de hierro, pero a estos niveles, se empiezan a ver valoraciones bastante atractivas», afirmó. dicho.
El sector minero de Australia podría beneficiarse de una posible guerra comercial entre Estados Unidos y China.
Lazard también tiene algunas inversiones en los sectores industrial y de consumo discrecional.
Osborn nombró a Domino’s Pizza Enterprises y al franquiciador de KFC, Collins Foods, como dos compañías de comida rápida derrotadas que Lazard cree que pueden cambiar las cosas mediante reducciones de costos y a medida que la inflación disminuye.
Las acciones de Domino’s perdieron la mitad de su valor en 2024, mientras que Collins Foods cayó un 38,7 por ciento.
«Creo que, al fin y al cabo, KFC es una marca bastante establecida y Collins tiene un equipo directivo excepcional y, con el tiempo, creemos que conseguirán controlar esas bases de costes», afirmó Osborn.
Otro nombre derribado que le gusta a Lazard es Healius, cuyas acciones cayeron un 16,2 por ciento en 2024 en su tercer año consecutivo de pérdidas.
Lazard dijo que una vez que Healius complete la venta de su división de diagnóstico por imágenes, tendrá un flujo de caja positivo en su negocio de patología y podrá comenzar a centrarse en aumentar sus márgenes allí.
«No es una cuestión de corto plazo», afirmó.
‘Pero lo interesante de Healius es que no hay muchas empresas en las que el gobierno pague el 100 por ciento de los ingresos y sólo hay que fijar la base de costos. No hay ninguna razón por la que no pueda mejorar.’
