Elon Musk, fundador de SpaceX y director ejecutivo de Tesla, saluda mientras llega a una discusión en la Conferencia Satellite 2020 en Washington, DC, el lunes 9 de marzo de 2020.
Andrew Harrer | Bloomberg | imágenes falsas
La Comisión de Bolsa y Valores está considerando reglas más estrictas para garantizar que los directores ejecutivos y otros peces gordos corporativos no violen las leyes sobre tráfico de información privilegiada, ya que las ventas de acciones de ejecutivos continúan alcanzando niveles récord en los últimos días de 2021.
El conjunto de reglas actual crea un «refugio seguro» para que los conocedores corporativos y las empresas negocien su propio capital social como parte de los planes de gestión de cartera anunciados previamente. Al declarar de antemano cuándo y cómo planean negociar, los ejecutivos se protegen de futuras acusaciones de abuso de información privilegiada.
El presidente de la SEC, Gary Gensler, dijo el miércoles que le preocupa que la regla existente, conocida formalmente como Regla 10b5-1 de la Ley de Intercambio, no vaya lo suficientemente lejos. Sus posibles cambios se producen inmediatamente después de un año excepcional para las ventas de capital ejecutivo.
Gensler quiere que la SEC considere promulgar un período de reflexión de 120 días para los funcionarios y directores de la empresa para cualquier plan de gestión de cartera nuevo o modificado. Una enmienda similar introduciría un período de enfriamiento de 30 días para las empresas que comercializan sus propias acciones.
Los directores ejecutivos y líderes corporativos, incluidos Satya Nadella de Microsoft, el fundador de Amazon, Jeff Bezos, y Elon Musk de Tesla, vendieron un récord de $ 69 mil millones en acciones en 2021. Al 29 de noviembre, las ventas de los expertos aumentaron un 30% desde 2020 y un 79% frente a un 10- promedio anual, según InsiderScore / Verity.
La gran mayoría de las ventas de 2021 se han concentrado entre unos pocos grandes vendedores, incluidos Musk y Bezos, que vendieron cada uno alrededor de $ 10 mil millones.
Las enmiendas propuestas por Gensler también prohibirían la superposición de planes y restringirían los planes de comercio único a uno cada 12 meses. Actualmente, con la capacidad de declarar múltiples planes de administración de carteras al mismo tiempo, los ejecutivos pueden elegir entre sus favoritos como mejor les parezca a lo largo del tiempo, dijo Gensler.
«El problema central es que estos iniciados tienen regularmente información material que el público no tiene. Entonces, ¿cómo pueden vender y comprar acciones de una manera que sea justa para el mercado?» Gensler dijo en comentarios preparados.
«Durante las últimas dos décadas, hemos escuchado preocupaciones y hemos visto brechas en la Regla 10b5-1, brechas que las propuestas de hoy ayudarían a llenar», agregó. Sus enmiendas obligarían a los ejecutivos de la empresa a certificar que los cambios de cartera propuestos se realizaron sin poseer información importante no pública.
Ben Silverman, director de investigación de InsiderScore / Verity, dijo que el nivel récord de ventas de acciones de ejecutivos se adelanta a los aumentos de impuestos esperados y a medida que los mercados alcanzaron nuevos máximos a principios del último trimestre de 2021.
– Bob Pisani y Robert Frank de CNBC contribuyeron a este informe.
