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‘Esto no es ideológico’: reacio ‘héroe verde’ detrás del golpe de Exxon

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El fondo de cobertura activista detrás del golpe de estado en la sala de juntas de ExxonMobil la semana pasada ha reclamado otro asiento en la junta del gigante petrolero, para elevar a tres el número de nuevos directores que impulsarán la acción climática desde dentro de la empresa.

El resultado de la votación de los accionistas de la semana pasada ha instalado el fondo de cobertura, llamado Motor No 1 en honor a una estación de bomberos de San Francisco, como un héroe reacio del movimiento climático.

Pero sus fundadores insisten en que la agenda verde no es el motivo principal detrás de su batalla David contra Goliat para reducir las emisiones de carbono del gigante petrolero. Una estrategia climática sólida, dicen, tiene un buen sentido comercial.

«Este debate no debería ser ideológico», dijo a The Guardian Chris James, fundador de Engine No 1. «Cuando las empresas piensan en sus impactos, ya sea en las comunidades o en el medio ambiente, devuelve mucho sentido común al capitalismo».

Ha sido necesario menos de cinco meses para que el diminuto Motor No 1 tenga éxito donde muchos activistas climáticos de renombre e inversores ecológicos han fracasado, lo que ha obligado a uno de los mayores contaminadores climáticos del mundo a enfrentarse a la amenaza existencial de la crisis climática global.

El fondo de inversión tiene solo una participación del 0,02% en Exxon, pero protagonizó la primera gran rebelión contra Exxon en la reunión anual de accionistas de la compañía la semana pasada al galvanizar el apoyo de los mayores inversores del mundo detrás de su plan para expulsar a los miembros de la junta de Exxon a favor de candidatos cuidadosamente seleccionados con el don de transformar el clima rezagado.

Pero a diferencia de las campañas que la semana pasada obligaron a Chevron y Shell a reducir sus emisiones de carbono, Engine No 1 prioriza las ganancias.

James dijo que el impacto ambiental es solo una consideración que su empresa usa para asignar su tiempo y capital y que, en última instancia, el objetivo es crear riqueza.

“Creemos firmemente que el riesgo climático es un riesgo empresarial”, dice. “Los combustibles fósiles tienen grandes impactos negativos. Tenemos una visión a largo plazo de la creación de valor, lo que significa tener en cuenta estas externalidades. Hay un vínculo intrínseco «.

La estrategia de James es encontrar empresas que no estén a la altura de su potencial y luego presionar para que se realicen cambios que aumenten su valor de mercado. El fondo tiene solo 22 empleados y $ 240 millones (£ 170 millones) de fondos bajo administración.

Exxon fue el primer objetivo, y el fondo se propuso reemplazar a cuatro miembros de la junta con directores que tengan «experiencia en transformaciones exitosas y rentables de la industria energética» que pueden ayudar a convertir el desafío de la crisis climática «en un plan de negocios a largo plazo, no es un punto de conversación ”.

Los tres directores que se mostraron en la puerta eran nombres de grandes empresas: el exjefe de seguros de MetLife, de 69 años, Steven Kandarian; el exjefe de IBM, Samuel Palmisano, también de 69 años; y Wan Zulkiflee, de 60 años, exjefe del grupo petrolero estatal de Malasia, Petronas, que se unió a la junta directiva de Exxon este año.

Según los informes, el motor n. ° 1 se está preparando ahora para recaudar más fondos para probar su temple más allá de simplemente librar una guerra contra la industria de la energía contaminante.

Los comentaristas de la industria creen que su éxito demuestra que los mayores inversores del mundo finalmente están alineados con los activistas climáticos al aceptar que la sostenibilidad no solo es esencial para la supervivencia del planeta, sino también para el futuro de las principales empresas.

El arquitecto de la rebelión, Charlie Penner, ex socio del fondo activista Jana antes de unirse a Engine No 1, le dijo a The Guardian que había convencido a los accionistas de Exxon de que estarían mejor con “una planificación estratégica más dinámica, una mejor gestión de riesgos a largo plazo , una asignación de capital más disciplinada y, lo que es más importante, directores con un historial de búsqueda rentable en las esquinas de la energía ”.

“Todo será necesario para preparar a ExxonMobil para competir en un mundo descarbonizado a largo plazo”, dice.

El camino hacia un futuro con bajas emisiones de carbono será particularmente empinado para Exxon. El gigante del petróleo es uno de los mayores contribuyentes del mundo a la crisis climática global y bombea alrededor de 4 millones de barriles de petróleo todos los días. Su incapacidad para adaptarse a una agenda de bajas emisiones de carbono ha provocado indignación entre los activistas climáticos y una creciente inquietud entre sus inversores.

Exxon fue una vez la compañía que cotiza en bolsa más grande del mundo, con un valor de mercado de $ 520 mil millones antes del colapso financiero en 2008. Desde entonces, su valor se ha reducido a alrededor de $ 234 mil millones, en medio de los tambaleantes precios del mercado del petróleo y el aumento de las empresas de tecnología enfocadas en el futuro. como Apple y Amazon.

El director ejecutivo de la compañía, Darren Woods, dijo que Exxon había «estado muy activamente comprometido con nuestros accionistas, compartiendo nuestros planes y escuchando sus puntos de vista y los temas clave de importancia para ellos».

Pero en abril, dos de los fondos de pensiones más grandes de Estados Unidos se habían unido a la rebelión del motor número 1: el Fondo Común de Jubilación de 255.000 millones de dólares de Nueva York y el fondo de jubilación de maestros de 300.000 millones de dólares de California.

En los días previos a la votación de los accionistas a fines de mayo, se supo que BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo con $ 9 billones bajo administración y uno de los mayores accionistas de Exxon, también se pondría del lado de los insurgentes en Engine No 1.

Luego, Vanguard Group, un asesor de inversiones de 7 billones de dólares y el mayor accionista de Exxon, se alineó con State Street de 3 billones de dólares, que es el tercer mayor inversor de Exxon. Ambos votaron para destituir a dos de los directores de Exxon a favor de los candidatos de Engine No 1.

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BlackRock dijo más tarde que estaba «preocupado por la dirección estratégica de Exxon» y que la empresa podría beneficiarse de los nuevos directores que aportarían «nuevas perspectivas» a la junta de Exxon.

Prenner dice que están progresando: “Ya abandonaron su objetivo de aumentar la producción en un 25% para 2025 en respuesta a la campaña, que les pedía que se centraran en sus proyectos de mayor rendimiento que pueden ser rentables con una menor demanda a largo plazo escenarios en lugar de perseguir el crecimiento de la producción «.

Exxon tendrá que ir mucho más lejos, pero es un comienzo alentador para los reacios pioneros ecológicos del motor n. ° 1.



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