La firma de capital privado israelí Fortissimo ha firmado un acuerdo para invertir en la compañía de soluciones 3D de polímeros israelíes Stratasys (NASDAQ: SSYS). Fortissimo, administrado por el fundador de IS, Yuval Cohen, invertirá $ 120 millones a $ 10.30 por acción, lo que refleja una prima del 10.6% sobre el precio de cierre en Wall Street el viernes. Esto contrasta con el descuento promedio del 10% en ofertas de tuberías similares. Antes del último acuerdo, Fortissimo tenía una participación del 1.5% en Stratasys y ahora tendrá una participación del 15.5%. Cohen se unirá a la junta directiva de la compañía.
El acuerdo se lleva a cabo en una valoración de la empresa de $ 740 millones para Stratasys, que su actual capitalización de mercado en NASDAQ es de $ 665 millones. El acuerdo incluye un período de 18 meses en el que se bloquearían las acciones. Stratasys dijo que espera: «Esta asociación mejora el valor de los accionistas, respalda la ejecución continua de la estrategia de Stratasys para impulsar el crecimiento y fortalecer aún más el balance de la compañía, ya que busca capturar oportunidades inorgánicas de creación de valor en la industria manufacturera aditiva».
Las valoraciones en el mercado de impresoras 3D han caído significativamente en los últimos años, y esto podría crear oportunidades de adquisición para Stratasys, que incluso antes de que la inversión de Fortissimo tuviera alrededor de $ 144 millones en efectivo y sin deuda. En el pasado, trató de adquirir metal de escritorio de los EE. UU. En un acuerdo de acciones, pero los accionistas de Stratasys se opusieron al acuerdo, enviando a la compañía para examinar las opciones estratégicas para entregar valor a los accionistas. Hace unos dos años, al mismo tiempo que el intento de adquirir metal de escritorio, Stratasys fue el foco de un intento de adquisición de dos compañías en la industria: la nano dimensión de Israel y la compañía estadounidense 3D Systems. Las ofertas valoraron a Stratasys en $ 1.6-1.7 mil millones, lejos de su valoración actual.
No la primera inversión de Fortissimo en impresión digital
Fortissimo ya tiene experiencia en inversiones en impresión digital. En el pasado, ha logrado salidas exitosas de Nur Macroprinters y Kornit Digital, y la firma de capital privado también ha invertido en las compañías de tecnología profunda Triton y Velox. Otras inversiones prominentes de Fortissimo incluyen Telco Cellcom, Food Company Sugat y Software Company Priority. Entre sus salidas más excepcionales se encontraba SodesTream de bebidas carbonatadas.
El CEO de Stratasys, el Dr. Yoav Zeif, dijo: «La inversión de Fortissimo subraya la confianza en nuestro liderazgo y desempeño, nuestra capacidad de ofrecer soluciones que resuelven las necesidades de los clientes y nuestro potencial de crecimiento a largo plazo. Fortissimo es un inversor de capital privado experimentado con un enfoque de crecimiento, comprensión profunda, comprensión profunda de nuestro negocio y un historial probado de inversión en empresas de tecnología privada y privada.
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Cohen agregó: «Creemos en el futuro de la fabricación aditiva y confiamos en el papel principal de Stratasys en la configuración de la industria. Hemos respetado durante mucho tiempo su historial de resolver los desafíos de fabricación críticos de los clientes y confía en que ejemplifican el enfoque necesario y estratégico para cumplir con El potencial de la impresión 3D.
Se espera que el acuerdo se cierre en el segundo trimestre de 2025 sujeto a la aprobación regulatoria. Como parte del acuerdo, la junta directiva de Stratasys excluirá a Fortissimo del mecanismo de «píldora venenosa» que creó en un intento de defenderse de los intentos de adquisición pasados. Fortissimo podrá aumentar su tenencia, y si alcanza el 20%, podrá solicitar un segundo director, además de Cohen.
Publicado por Globes, Israel Business News – en.globes.co.il – El 3 de febrero de 2025.
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