Por Luis Navellier
Nos acercamos a otra temporada de resultados, que comenzará a mediados de abril, cuando muchas de nuestras acciones brillan más. Algunas de las acciones fundamentalmente superiores de nuestra cartera pueden ceder, pero no suelen romperse debido a su fuerte crecimiento subyacente de ventas y ganancias previsto, por lo que en un mercado como este, donde cada acción es por sí misma, buscamos acciones fundamentalmente superiores: aquellas que probablemente exploten durante la temporada de ganancias.
Un ejemplo es Argan (AGX), que subió un 37,9% el 27 de marzo, día en el que el Dow perdió 793 puntos. Argan anunció que las ventas trimestrales aumentaron un 12,7% en el último trimestre. Mejor aún, las ganancias aumentaron un 56,3% a 49,2 millones de dólares (3,47 dólares por acción). Los analistas esperaban ventas de 255,3 millones de dólares y ganancias de 1,98 dólares por acción, por lo que Argan registró una sorpresa de ventas del 2,7% y una sorprendente sorpresa de ganancias del 75,3%. Además, dado que Argan es una acción relacionada con centros de datos, ayudó a impulsar otras acciones de centros de datos, que continúan mostrando una fortaleza relativa.
El oro también está recuperando parte de su brillo, por lo que las más de 20 acciones de oro que recomiendo en muchas carteras subieron de manera impresionante la semana pasada. Las ventas y ganancias previstas para las acciones de oro en nuestra cartera siguen siendo sólidas, por lo que anticipo mantener estas acciones de oro durante al menos varios meses más, ya que el oro es una “cobertura de crisis” líder a nivel mundial.
En la última temporada de informes, las ganancias del S&P 500 aumentaron a un ritmo anual del 14,1%. Para el primer trimestre de 2026, la comunidad de analistas estima actualmente que las ganancias del S&P 500 aumentarán otro 14%. Claramente, no hay una “recesión de ganancias”, ya que cualquier sorpresa positiva en las ganancias podría impulsar el crecimiento de las ganancias muy por encima del 14%.
Estos son los desarrollos más importantes recientes y lo que significan:
– En nuestro podcast, Navellier Market Buzz, nuestro invitado, Eric Fry, un veterano estratega de inversiones, y yo discutimos si controlar los mercados energéticos mundiales era parte del “plan maestro” de la Administración Trump. Estados Unidos ya controla los envíos de GNL, por lo que el petróleo crudo sería lógicamente el siguiente paso para estabilizar los precios de la energía en el mundo. Debido a los problemas del transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz, los precios del petróleo crudo y del GNL siguen siendo altos, por lo que el primer paso para bajar los precios de la energía es reabrir esta ruta marítima clave.
– El Institute of Supply Management (ISM) anunció que su índice de servicios no manufactureros cayó a 54 en marzo, frente a un sólido 56,1 en febrero. Cualquier lectura superior a 50 indica una expansión, por lo que sigue siendo una señal positiva de que el sector de servicios está sano. Los culpables de la caída del índice ISM de servicios fueron el componente de empleo, que disminuyó a 45,2 en marzo, frente a 51,8 en febrero, más el componente de actividad empresarial, que disminuyó a 53,9 en marzo, frente a 59,9 en febrero. En general, 13 de las 16 industrias de servicios encuestadas por ISM informaron una expansión en marzo.
– El Departamento de Comercio anunció el martes que los pedidos de bienes duraderos disminuyeron un 1,4% en febrero, lo que fue significativamente menor que la expectativa del consenso de los economistas de una caída del 1,1%. Los pedidos de transporte disminuyeron un 5,4% en febrero debido a una disminución del 37% en los pedidos de aviones comerciales de Boeing. Será interesante ver si los pedidos de Boeing aumentarán una vez concluida la guerra con Irán. Excluyendo el transporte, los pedidos de bienes duraderos en realidad aumentaron un 0,8% en febrero, cifra superior a la estimación del consenso de economistas de un aumento del 0,5%. Como resultado, hubo algunos brotes positivos en el informe de bienes duraderos de febrero.
– Esta semana habrá una actualización del PIB y un anuncio del índice de precios al consumidor (IPC). Examinaré detenidamente los detalles del PIB y buscaré brotes verdes de una aceleración potencialmente sostenible del PIB a partir de aumentos de productividad, así como de los beneficios de un déficit comercial cada vez menor. En lo que respecta al IPC, se supone que es espantoso, debido a la reciente inflación de alimentos y energía, pero si el IPC subyacente (excluidos los alimentos y la energía) no aumenta más del 0,3%, eso se consideraría un avance positivo.
– Mientras tanto, si quiere preocuparse, todo lo que tiene que hacer es leer la carta anual del CEO de JP Morgan, Jamie Dimon. Específicamente, Dimon habló de que “el problema de la fiesta (y podría suceder en 2026) sería que la inflación aumentaría lentamente, en lugar de disminuir lentamente”, y luego agregó: “Esto por sí solo podría causar que las tasas de interés suban y los precios de los activos bajen”. Así pues, a pesar de que Kevin Warsh es el presidente entrante de la Reserva Federal, Jamie Dimon proporciona orientación sobre los tipos de interés.
– Francamente, Jamie Dimon es más influyente que el actual presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, por lo que es imperativo que el presidente entrante de la Reserva Federal, Kevin Warsh, se imponga y domine los titulares tras su confirmación en el Senado. Mientras tanto, hay mucha confusión respecto del curso de las tasas de interés debido a (1) una reciente y mediocre refinanciación del Tesoro, (2) la creciente preocupación por el déficit presupuestario federal y (3) el aumento de los precios de los alimentos y la energía. Mientras tanto, sería bueno que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, pudiera generar cierta confianza en los mercados del Tesoro hasta que pueda entregar el testigo a Kevin Warsh.
En general, a pesar de los temores de un aumento de la inflación y la incertidumbre sobre un alto el fuego iraní, Wall Street está repuntando debido a una ola tras otra de revisiones positivas de las ganancias de los analistas. La fuerza relativa y la presión de compra institucional que fue obvia durante el escaparate de fin de trimestre se ha trasladado a esta semana. Creo que es justo decir que el entusiasmo por la próxima temporada de anuncios trimestrales está aumentando, por lo que tenemos mucho que esperar en las próximas semanas.
