El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, golpea al exsecretario del Tesoro, Steven Mnuchin, después de una audiencia del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes sobre «Supervisión de la respuesta a la pandemia del Departamento del Tesoro y de la Reserva Federal» en el edificio de oficinas de la Cámara de Representantes de Rayburn en Washington, DC, el 2 de diciembre de 2020. .
Greg Nash | Reuters
La inyección de más de mil millones de dólares que Banco comunitario de Nueva York La medida anunciada el miércoles es el último ejemplo de cómo los actores del capital privado se acercan a las necesidades de un prestamista estadounidense herido.
Dirigido por $450 millones de Liberty Strategic Capital del exsecretario del Tesoro Steven Mnuchin, un grupo de inversores privados están invirtiendo nuevos fondos en NYCB. La medida alivió las preocupaciones sobre las finanzas del banco, ya que sus acciones cerraron al alza el miércoles después de una fuerte caída más temprano en el día.
Esa inyección de efectivo sigue a la adquisición de PacWest el año pasado por parte del Banc of California, que se basó en $400 millones de Warburg Pincus y Centerbridge Partners. También se aprovechó la fusión en enero entre FirstSun Capital y HomeStreet. $175 millones de Wellington Management.
La velocidad y la discreción son claves para estos acuerdos, según asesores de varias transacciones recientes y expertos externos. Si bien vender acciones en los mercados públicos podría, en teoría, ser una fuente de capital más barata, simplemente no está disponible para la mayoría de los bancos en este momento.
«Los mercados públicos son demasiado lentos para este tipo de obtención de capital», afirmó Steven Kelly del Programa de Yale sobre Estabilidad Financiera. «Son fantásticos si estás haciendo una IPO y no estás en un entorno sensible».
Además, si se sabe que un banco está recaudando capital activamente antes de poder cerrar el trato, sus acciones podrían enfrentarse a una intensa presión y especulación sobre su balance. Eso le sucedió al Silicon Valley Bank, cuyo fracaso en recaudar fondos el año pasado fue en la práctica su sentencia de muerte.
El miércoles, los titulares alrededor del mediodía de que NYCB estaba buscando capital hicieron que sus acciones cayeran un 42% antes de que se detuviera la negociación. Las acciones subieron después de la noticia de que habían conseguido financiación con éxito.
«Esta es la desafortunada lección del SVB», afirmó un asesor sobre la transacción con el NYCB. «Con los acuerdos privados se puede hablar un rato y casi llegamos a la meta antes de que hubiera publicidad».
El alcance de Mnuchin
Mnuchin se acercó directamente a NYCB para ofrecerle apoyo en medio de titulares sobre la presión que padecía, según una persona con conocimiento del asunto. Mnuchin no es sólo un exsecretario del Tesoro. En 2009, dirigió un grupo que compró El banco de California IndyMac sale de la quiebra. Finalmente, dio la vuelta al banco y lo vendió a CIT Group en 2015.
Ahora, suponiendo que Mnuchin y sus coinversores hayan visto los niveles de depósitos y la situación de capital del NYCB (y se sientan cómodos con ellos), el banco tiene mucho más tiempo para resolver sus problemas. La semana pasada, NYCB reveló «debilidades materiales» en la forma en que revisó sus préstamos comerciales y retrasó la presentación de un informe anual clave.
«Esto les da un montón de tiempo. Significa que la FDIC no vendrá a confiscarlos el viernes», dijo Kelly. «Tienes un capital de mil millones de dólares y un enorme respaldo de alguien que ha visto los libros».
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