Comprar acciones en la Bolsa de Tel Aviv (TASE: TASE) ha demostrado ser una inversión muy exitosa en los últimos años, mucho más que en sus propios índices principales o en cualquier otra bolsa de valores. El precio de las acciones de la Bolsa de Valores de Tel Aviv, que se encuentra entre las acciones que componen el Índice Tel Aviv 125, le otorga una capitalización de mercado de más de 4 mil millones de NIS. Quien invirtió en él hace un año duplicó su dinero. Cualquiera que lo hiciera hace cinco años obtuvo una rentabilidad del 332%. Y cualquiera que haya invertido en la salida a bolsa de la Bolsa de Valores de Tel Aviv en 2019 ha obtenido una rentabilidad de casi el 600%.
Y hay quienes han ganado aún más. Por ejemplo, el fondo de cobertura Manikay Partners, dirigido por Shane Finemore. Manikay Partners es actualmente el mayor accionista de la Bolsa de Valores de Tel Aviv, que no tiene un núcleo de control. Compró el 20% de las acciones de la empresa en agosto de 2018 por 110 millones de NIS, a una valoración de sólo 550 millones de NIS. Esto fue parte de una medida del director ejecutivo de la Bolsa de Valores de Tel Aviv, Ittai Ben-Zeev, para retirar de los bancos la mayoría de las acciones de la empresa y transferirlas a accionistas extranjeros y al público israelí.
El jueves pasado, la Bolsa de Tel Aviv informó que compraría el 4,82% de sus propias acciones a Manikay Partners por 202 millones de NIS. La compañía informó que inició la compra «teniendo en cuenta la fecha de constitución del fondo Manikay y el periodo normal de actividad de los fondos de inversión de este tipo».
Al vender parte de su participación, Manikay Partners obtiene una fantástica rentabilidad de ocho veces el dinero que invirtió en acciones de la Bolsa de Tel Aviv hace seis años y medio. Compró las acciones a 5,51 NIS cada una y ahora está vendiendo parte de ellas a 43,79 NIS. Como resultado de la venta, la participación de Manikay Partners en la Bolsa de Tel Aviv cae del 19,3% al 15,2%, una participación por valor de 620 millones de NIS. De este modo, el fondo obtiene un beneficio de unos 700 millones de NIS por su inversión en la Bolsa de Tel Aviv, por el momento mayoritariamente en papel.
No se sabe mucho sobre Manikay Partners. En el pasado se informó que se especializa en inversiones en bolsas de valores de todo el mundo. La firma está constituida en los EE. UU. y sus oficinas están en Nueva York. Mantiene sus acciones en la Bolsa de Tel Aviv a través de un fondo llamado Manikay Global Opportunities, que el año pasado declaró activos a las autoridades estadounidenses por 403 millones de NIS.
El misterio que rodea a Manikay Partners se complica cuando uno visita su sitio web, que parece no haber sido actualizado en mucho tiempo. El sitio informa principalmente sobre el acuerdo de inversión en la Bolsa de Tel Aviv. La estrategia de inversión de la empresa se describe como «centrada en el rendimiento a largo plazo para sus inversores, utilizando un enfoque de inversión oportunista».
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Manikay Partners fue fundada por Shane Finemore, un australiano descrito en documentos presentados en Estados Unidos como socio director y director de inversiones de la empresa. Otro socio es Salah Saabneh (56), ciudadano israelí residente en EE.UU., que se desempeña como director de la Bolsa de Tel Aviv. Saabneh tiene una licenciatura en derecho de la Universidad Hebrea de Jerusalén, un título similar de la Universidad de Georgetown en Washington DC y un MBA de la Universidad de Columbia en Nueva York.
Finemore (55) fundó la empresa en 2008. En su página personal de LinkedIn se le describe con treinta años de experiencia en los mercados financieros de Australia, Estados Unidos y el Reino Unido, en «comercio, arbitraje e inversión multiestrategia». Antes de fundar Manikay Partners, Finemore trabajó en diversos puestos en la sucursal australiana de UBS. Tiene una licenciatura en comercio, contabilidad y finanzas de la Universidad de Nueva Gales del Sur.
En un artículo publicado en «Globes» en el momento de la inversión de Manikay Partners en la Bolsa de Tel Aviv, se afirmaba que un inversor destacado en la empresa era el empresario australiano Sir Frank Lowy (90). Lowy, un sobreviviente del Holocausto, vivió en Israel y luchó en la Guerra de Independencia en la Brigada Golani. Más tarde se mudó a Australia y fundó la empresa global de centros comerciales Westfield Corporation, que se vendió a la empresa francesa Unibail-Rodamco en 2018 en un acuerdo de 16.000 millones de dólares. La revista Forbes estima el patrimonio neto de Lowy en 6.500 millones de dólares.
En el mismo artículo, se afirmaba que Manikay Partners recaudó 300 millones de dólares en el año de su fundación. No es posible verificar las identidades de los inversores actuales en la empresa ni el alcance (si corresponde) de la inversión de Lowy. Cuando se fundó, se informó que administraba activos por valor de entre 2.000 y 2.500 millones de dólares, pero, como se mencionó, según documentos presentados en los EE. UU. el año pasado, un fondo que administra tenía activos por poco más de 400 millones de dólares. Según informes en el Reino Unido, la sociedad de Manikay Partners allí se disolvió en agosto de 2021.
El director general Ben-Zeev posee acciones por valor de 147 millones de NIS
Además de Manikay Partners, otra parte interesada en la Bolsa de Tel Aviv es un fondo de la empresa farmacéutica danesa Novo Nordisk. Antes de la venta de acciones por parte de Manikay Partners, el fondo poseía una participación del 8,2% en la empresa, por un valor de 330 millones de NIS. Otro interesado es el director general de la empresa, Ben-Zeev, que posee una participación del 3,57%, por valor de 147 millones de NIS.
Un inversor muy conocido en la Bolsa de Tel Aviv es el multimillonario de fondos de cobertura con sede en Estados Unidos, Bill Ackman, quien, junto con su esposa Neri Oxman, compró alrededor del 5% de las acciones de la compañía en enero del año pasado por un valor estimado de 100 millones de NIS. , desde entonces el valor de la apuesta se ha duplicado. Esa compra fue parte de una distribución del 18,5% de las acciones de la Bolsa de Valores de Tel Aviv en poder de bancos locales a inversores extranjeros liderados por el banco de inversión Jefferies.
En los primeros nueve meses de 2024, la Bolsa de Valores de Tel Aviv obtuvo unos ingresos de 322 millones de NIS, un 12% más que en el período correspondiente de 2023. Los ingresos de la empresa provienen principalmente de las comisiones de negociación y compensación, que crecieron un 8% en los primeros nueve meses. nueve meses del año pasado en comparación con el período correspondiente de 2023.
El flujo de ingresos de más rápido crecimiento de la Bolsa de Tel Aviv en ese período provino de los servicios de conectividad y distribución de información, que crecieron un 29% en un año hasta 68 millones de NIS, a medida que aumentaron el número y el precio de las licencias para utilizar sus índices. El beneficio operativo antes de ingresos financieros creció un 26% hasta 93 millones de NIS, y el beneficio neto creció un 22% hasta 76 millones de NIS.
Publicado por Globes, noticias de negocios de Israel – es.globes.co.il – el 13 de enero de 2025.
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