Meghan Shue, de Wilmington Trust, espera que las acciones de crecimiento, incluida Big Tech, experimenten más turbulencias en los próximos tres meses.
«Nuestra principal conclusión fue inclinarnos un poco más hacia el valor y recortar parte de nuestra exposición al crecimiento», dijo Shue, el jefe de estrategia de inversión de la firma, a «Trading Nation» de CNBC el miércoles. Ella ayudó a construir la estrategia del segundo trimestre de su empresa, que abarca acciones de valor y cíclicas.
En el último día del primer trimestre, el Nasdaq Composite de alta tecnología se recuperó más del 1,5%. Hasta la fecha, ha aumentado casi un 3%. Sin embargo, el índice está a casi un 7% de su máximo histórico.
«No estamos aumentando las acciones hoy, pero estamos rotando por debajo de la superficie para aprovechar algunas dinámicas cambiantes en el liderazgo del mercado», dijo.
En general, la empresa mantiene una sobreponderación de las acciones. Las mejores opciones de su libro de jugadas incluyen grupos S&P 500 altamente apalancados para el repunte económico: finanzas, industria, materiales y energía, que fue el grupo S&P 500 con mejor desempeño en el primer trimestre. La energía aumentó un 29% en ese período de tiempo.
«Esperamos que el crecimiento económico se acelere muy rápidamente durante los próximos meses y hasta el final del año», dijo Shue, quien supervisa casi $ 136 mil millones en activos y es un contribuyente de CNBC.
Sin embargo, Shue advirtió que es posible que muchas de las buenas noticias ya tengan un precio en el mercado.
«No me sorprendería mucho ver que el mercado de valores se detenga un poco», dijo. «De cara al futuro, será una cuestión de cuánto puede sorprender al alza la economía y de qué forma un contexto de política en evolución impacta en las ganancias y la rentabilidad de las empresas en el futuro».
Shue ve tasas de interés más altas como vientos en contra para grupos como el crecimiento y la tecnología. Pero las tasas más altas también son una de las principales razones por las que enumera las finanzas, en particular los bancos regionales, como su comercio de valor favorito para el segundo trimestre.
«[They’re] más vinculado a tasas de interés más altas y una curva de rendimiento cada vez más pronunciada «, señaló Shue.
Además de las acciones, también tiene una sobreponderación en bonos municipales de alto rendimiento y materias primas basándose en la idea de que la inflación se recuperará en los próximos 12 meses.
«Definitivamente pensamos que estamos en la cúspide de un punto de inflexión en la trayectoria del crecimiento económico», dijo Shue.
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