La Reserva Federal redujo su objetivo de tipos de interés tres veces en 2024.
Esto hace que muchos estadounidenses estén esperando que bajen las tasas hipotecarias. Pero es posible que eso no suceda hasta dentro de algún tiempo.
«Creo que el mejor escenario es que seguiremos viendo tasas hipotecarias rondando entre el seis y medio y el 7%», dijo Jordan Jackson, estratega de mercado global de JP Morgan Asset Management. «Desafortunadamente, para aquellos propietarios de viviendas que buscan un pequeño respiro en el aspecto de las tasas hipotecarias, es posible que eso no llegue a buen término», dijo Jordan en una entrevista con CNBC.
Las tasas hipotecarias pueden verse influenciadas por la política de la Reserva Federal. Pero las tasas están más estrechamente vinculadas a las tasas de endeudamiento a largo plazo de la deuda pública. El Rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha ido aumentando en los últimos meses a medida que los inversores consideran políticas fiscales más expansivas que pueden venir de Washington en 2025. Esto, combinado con las señales enviadas desde el mercado de valores respaldados por hipotecas, determina las tasas emitidas dentro de las nuevas hipotecas.
Economistas de Fannie Mae dicen que la gestión por parte de la Reserva Federal de su cartera de valores respaldados por hipotecas puede contribuir a las tasas hipotecarias actuales.
Durante la pandemia, la Reserva Federal compró enormes cantidades de activos, incluidos valores respaldados por hipotecas, para ajustar la dinámica de la oferta y la demanda dentro del mercado de bonos. Los economistas también se refieren a esta técnica como «flexibilización cuantitativa».
La flexibilización cuantitativa puede reducir el diferencial entre las tasas hipotecarias y los rendimientos del Tesoro, lo que conduce a condiciones de préstamo más baratas para los compradores de viviendas. También puede brindar oportunidades a los propietarios que buscan refinanciar sus hipotecas. El uso de esta técnica por parte de la Reserva Federal durante la pandemia trajo Las tasas hipotecarias alcanzarán mínimos históricos en 2021.
«Fueron más agresivos en 2021 con la compra de valores respaldados por hipotecas. Entonces, el [quantitative easing] Probablemente no fue aconsejable en ese momento», afirmó Matthew Graham, director de operaciones de Mortgage News Daily.
En 2022, la Reserva Federal puso en marcha planes para reducir el saldo de sus tenencias, principalmente permitiendo que esos activos vencieran y se «eliminaran» de su balance. Este proceso se conoce como «ajuste cuantitativo» y puede agregar presión al alza sobre el diferencial entre las tasas hipotecarias y los rendimientos de los bonos del Tesoro.
«Creo que esa es una de las razones por las que las tasas hipotecarias siguen yendo en la dirección equivocada desde el punto de vista de la Reserva Federal», dijo George Calhoun, director del Centro de Sistemas Financieros Hanlon del Instituto de Tecnología Stevens.
Mire el vídeo de arriba para saber cómo las decisiones de la Reserva Federal afectan las tasas hipotecarias.
