Por Wesley Brown
Tras el casi colapso del mercado inmobiliario de los Estados Unidos y la crisis financiera de 2008-09 que desencadenó la gran recesión, fusión y actividad de adquisición (M&A) en el sector bancario surgieron después de un número récord de bancos asegurados por la corporación de seguros de depósitos federales (FDIC) falló entre 2008 y 2013.
Un informe de investigación del 9 de junio del gigante de la banca de inversión de Wall Street, Morgan Stanley, sugiere que el sector bancario estadounidense puede estar entrando en una nueva ola de actividad de fusiones y adquisiciones a medida que los temores de una recesión se disipan y los reguladores toman una postura más favorable. Esto representa una respuesta del entorno pandémico en 2021, cuando los acuerdos de M y A de los Estados Unidos se derivan de un promedio histórico de 200 a 300 por año a 100-150, en 2021 en 2021, cuando las regulaciones de M y A se derivan de un promedio histórico de 200 a 300 por año a 100-150, en 2021, cuando las regulaciones de M y A se derivan de un promedio histórico de 200 a 300 por año a 100-150, de 2021.
«Creemos que el banco M&A ya habría recogido si no hubiera sido por la elevada incertidumbre provocada por los recientes anuncios arancelarios», dice Manan Gosalia, jefe de la investigación de los bancos de los Estados Unidos de Morgan Stanley.
«Con varias negociaciones arancelarias continuas que reducen los riesgos macroeconómicos, la actividad del acuerdo debería comenzar a retomar en la segunda mitad de este año».
Según los datos de la FDIC compilados por la época de la época, casi 500 bancos estadounidenses fracasaron entre 2008 y 2013, lo que resultó en aproximadamente $ 73 mil millones en pérdidas al Fondo de Seguro de Depósito (DIF).
Entre estas fallas se encontraba Indymac, que colapsó en junio de 2008 con pérdidas de aproximadamente $ 12 mil millones, por lo que es la falla más cara en la historia de la FDIC en ese momento. Además, Washington Mutual, con $ 307 mil millones en activos, falló en septiembre de 2008, lo que lo marcó como el mayor fracaso en la historia de la FDIC.
Aunque estos y otros bancos grandes fracasaron, la mayoría de las instituciones que colapsaron eran bancos comunitarios con activos de menos de $ 10 mil millones, a menudo situados en áreas del país donde la crisis hipotecaria de alto riesgo y la recesión empeoraron los problemas inmobiliarios más severos que en otras regiones. Si bien solo 25 bancos fallaron en 2008, sus activos combinados totalizaron un récord de $ 373.6 mil millones.
En 2009 y 2010, 140 y 157 bancos, respectivamente, aterrizaron en la notoria lista de «Fail Bank» de la nación e ingresaron a la administración judicial de la FDIC. Sin embargo, el volumen total de activos de los bancos fallidos en esos años cayó a $ 170.9 mil millones en 2009 y $ 96.5 mil millones en 2010. De 2015 a 2017, menos de 10 bancos fracasaron cada año, y no hubo fallas en 2018.
Durante el mismo período, el Liberty Street Economics de la Reserva Federal de Nueva York informó que los bancos estadounidenses cerraron 4.821 sucursales entre 2009 y 2014, lo que resultó en una disminución del 5 por ciento en el número total de sucursales. Esto condujo a la creación de desiertos bancarios en las comunidades urbanas y rurales de todo el país.
Después de una pausa de cuatro años desde 2015 hasta principios de 2019, los cierres de sucursales del banco estadounidense se reanudaron durante la pandemia Covid-19, lo que llevó a una caída del 5,6 por ciento en las sucursales, desde 96,104 a fines de 2019 hasta 90,691 a mediados de 2023, según un informe alimentado por el 2024 Filadelfia.
Estas pérdidas variaron según el tipo de banco, ya que los bancos regionales con activos entre $ 10 mil millones y $ 50 mil millones, junto con los bancos muy grandes que poseen activos de $ 50 mil millones o más, enfrentaron una disminución más pronunciada en sus sucursales de 2019, disminuyendo en 11.0 y 12.6 por ciento, respectivamente.
Según Morgan Stanley, el número de bancos estadounidenses ha disminuido en un 75 por ciento en los últimos 40 años. Sin embargo, la industria bancaria sigue siendo una de las más fragmentadas del mundo, con 4,487 bancos a finales de 2024, que tiene activos de menos de $ 10 mil millones.
«Los bancos pequeños representan la mayor parte de la actividad de fusiones y adquisiciones en toda la industria, lo que indica que todavía no hay escasez de vendedores potenciales en los próximos años», dijo Gosalia.
«Como resultado, la consolidación seguirá siendo un tema fundamental para la industria dados los numerosos beneficios de las fusiones y adquisiciones».
El informe de Morgan Stanley señaló que los bancos están utilizando la actividad de fusiones y adquisiciones para obtener acceso a nuevos mercados y capacidades, ampliando sus huellas regionales y conjuntos de datos de clientes más grandes para desarrollar sus modelos de tecnología financiera (FINTech) e inteligencia artificial (IA).
«Las inversiones en tecnología, productos, sucursales y marca son clave para el crecimiento de los depósitos básicos, y la escala permite a los bancos propagar estas inversiones en una base de ingresos más amplia», dijo Gosalia.
Gosalia señaló que, además de un volumen general más bajo de acuerdo, las adquisiciones de bancos estadounidenses con activos superiores a $ 50 mil millones se han vuelto escasos.
Los analistas atribuyen esta tendencia a los estándares de revisión de fusiones más estrictos establecidos por la Ley de Reforma y Protección del Consumidor de Dodd-Frank Wall Street de 2010, que creó una distinción regulatoria entre bancos con activos por encima y por debajo de $ 10 mil millones.
Ahora, dijo, los reguladores bajo la nueva administración indican que serán más flexibles. Por primera vez desde la Gran Recesión, las agencias reguladoras bancarias federales, como la FDIC y la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), están aliviando las reglas para la industria, y algunas de ellas hacen declaraciones públicas a favor de los acuerdos de M&A.
Mientras tanto, el analista de Bank of America, Brandon Berman, dijo a The Epoch Times que el número de acuerdos de M&A bancarios anunciados hasta mayo se ha mantenido estable, aunque el valor promedio del acuerdo ha disminuido en un 20 por ciento en comparación con el mismo período del año pasado.
Citando el entorno regulatorio más relajado mencionado por Morgan Stanley, Berman también espera ver una camioneta en el volumen de M&A en la segunda mitad de este año.
«No estamos en desacuerdo, pero es difícil predecir el tiempo», dijo Berman en un informe de investigación del 10 de junio proporcionado a la época.
«Las razones para las fusiones y adquisiciones no han cambiado, y la incertidumbre de política máxima ha retrocedido. El entorno regulatorio más complaciente ya está conduciendo a aprobaciones de acuerdos más rápidas», dijo Berman.
Berman y el equipo de investigación global del Bank of America también creen que los posibles objetivos de adquisición y adquisición son principalmente pequeños para los bancos regionales, con activos que van desde $ 15 mil millones a $ 45 mil millones. Basado en los datos actuales de la FDIC, hay 46 bancos estadounidenses pequeños y mediados de capitalización que tienen esos «rasgos de adquisición deseables», dijo.
