Por Luis Navellier
Mientras el mercado de valores tropezaba a finales de la semana pasada, el oro subió a más de 4.000 dólares y ha subido más del 50% en lo que va de 2025, su mejor año (con diferencia) desde la burbuja inflacionaria de 1979. El oro, que abrió a 4.070 dólares el lunes, es casi 200 veces más caro que hace un siglo, debido principalmente a la agitación global y a la falta de confianza en los bancos centrales. De hecho, los bancos centrales también han perdido confianza en sus propias monedas, ya que siguen intercambiando papel moneda por más de 1.000 toneladas de oro al año, cada año desde 2022, al comienzo de la guerra de Ucrania.
Estos son los desarrollos más importantes recientes y lo que significan:
– El presidente Trump sacudió el mercado de valores cuando anunció el viernes pasado que impondría un arancel adicional del 100% a China, así como controles de exportación de “todo el software crítico” a partir del 1 de noviembre, después de amenazar con cancelar una próxima reunión con el presidente de China, Xi Jinping. Los aranceles anunciados por Trump aumentarían los impuestos a las importaciones de muchos productos chinos al 130% el 1 de noviembre, un poco por debajo del nivel del 145% impuesto a principios de este año. Claramente, el presidente Trump quiere negociar un mejor acuerdo comercial con China.
– Luego, el domingo en Truth Social, el presidente Trump dijo: «¡No se preocupen por China, todo estará bien! El muy respetado presidente Xi acaba de pasar un mal momento». Trump añadió: “¡¡¡Estados Unidos quiere ayudar a China, no dañarla!!!” Este comentario provocó que los rendimientos de los bonos del Tesoro siguieran cayendo y que las acciones tuvieran un buen comienzo esta semana.
– China ha impuesto amplios controles a las exportaciones de tierras raras y minerales críticos que llevaron al secretario del Tesoro, Scott Bessent, a acusar a China de intentar obstaculizar el crecimiento económico mundial. Lo que está sucediendo es que mientras el presidente Trump (según su tuit del domingo) intenta jugar al “policía bueno”, Bessent está jugando al “policía malo”. Específicamente, Bessent dijo: «Esto es una señal de cuán débil es su economía y quieren arrastrar a todos con ellos». El Secretario del Tesoro luego añadió: “Tal vez exista un modelo de negocios leninista en el que perjudicar a sus clientes es una buena idea, pero ellos son el mayor proveedor del mundo”, y luego concluyó: “Si quieren desacelerar la economía global, serán los más perjudicados”. Finalmente, Bessent dijo: «Están en medio de una recesión/depresión y están tratando de salir de ella exportando. El problema es que están exacerbando su posición en el mundo».
– Actualmente, el presidente Trump está en su gira por Oriente Medio y después de hablar frente a la Knesset de Israel, donde elogió a su yerno, Jared Kushner, y a Steve Witkoff, detrás del acuerdo de paz que resultó en que Hamás devolviera a todos los rehenes israelíes. La próxima parada del presidente Trump es Egipto, donde se reunirá con más líderes de Medio Oriente y los alentará a unirse a los Acuerdos de Abraham que reconocen formalmente a Israel. Como todos los viajes del presidente Trump a Medio Oriente, buscará acuerdos comerciales para ayudar a reconstruir Israel, así como que más países hagan negocios. Básicamente, Trump se esfuerza por reemplazar el conflicto con el comercio.
– La encuesta de economistas del Wall Street Journal pronosticó un crecimiento del PIB en el cuarto trimestre a un ritmo anual del 1,7%. Esto representa una mejora con respecto a la última encuesta de economistas realizada en julio, que estimaba un crecimiento anual del PIB del 1% en el cuarto trimestre, pero también una gran desaceleración con respecto a la estimación de la Reserva Federal de Atlanta de un crecimiento anual del 3,8% del PIB para el tercer trimestre. Se espera que el cierre del gobierno federal obstaculice un poco la confianza de los consumidores, pero como el gobierno tiende a obstaculizar la productividad, el cierre puede no ser un lastre significativo para el crecimiento del PIB.
– Lo que se espera que impida el crecimiento económico y la creación de empleo en Estados Unidos es que la Federación Nacional de Empresas Independientes dijo el martes que su índice de optimismo, un indicador del sentimiento entre las pequeñas empresas, cayó 2 puntos en septiembre a 98,8. Los economistas esperaban que el sentimiento de las pequeñas empresas se mantuviera estable en 100,8, por lo que la disminución del sentimiento fue una sorpresa. Aproximadamente el 64% de los propietarios de pequeñas empresas informaron que las interrupciones en la cadena de suministro estaban afectando sus negocios en algún grado. El componente de incertidumbre del índice aumentó 7 puntos en agosto a 100, que es la cuarta lectura más alta en más de 51 años. En general, parece que la cautela de las pequeñas empresas puede impedir el crecimiento del PIB en el cuarto trimestre.
– Si el cierre del gobierno federal persiste por tratar de restablecer los beneficios de atención médica que fueron eliminados en el “Gran Hermoso Proyecto de Ley de Impuestos”, sin duda afectará a los trabajadores federales que no reciben salario o son despedidos. Los republicanos llaman al cierre del gobierno federal el “cierre de Schumer”, y todo este lío tiene que ver con intentar generar popularidad de cara a las elecciones de mitad de período de 2026. Con el tiempo, los votantes culparán a ambos lados, por lo que será interesante cuál de los dos cede primero. Dado que se supone que los cheques de pago federales se recibirán el jueves 16 de octubre, será interesante si algunos cheques de pago no se envían, comienzan los despidos y aumenta la presión para reabrir el gobierno federal con una resolución continua mientras continúan las negociaciones/ultimátums.
– La temporada de anuncios del tercer trimestre ha tenido un gran comienzo con las principales instituciones financieras informando resultados mejores de lo esperado. Aunque la principal acción financiera, JP Morgan, informó un aumento del 12% en las ganancias del tercer trimestre, también registró pérdidas crediticias de 3.400 millones de dólares durante el trimestre, que es la más alta en más de cinco años. JP Morgan asignó otros 810 millones de dólares en reservas para préstamos incobrables. El director ejecutivo Jamie Dimon dijo que la economía estadounidense se mantiene resistente a pesar de algunos «signos de debilitamiento, particularmente en el crecimiento del empleo». Dimon también dijo que el impacto económico de los aranceles “ha sido menor de lo que la gente esperaba, incluidos nosotros”, y añadió que el resultado final de las negociaciones arancelarias aún está por verse. La banca de inversión impulsó los resultados tanto de Goldman Sachs como de JP Morgan.
– El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará hoy y se prevé ampliamente que reconocerá la reciente debilidad de los mercados laborales, lo que en la práctica señalará un inminente recorte de las tasas de interés clave. Sospecho que Powell también se quejará de la falta de datos económicos, especialmente de los índices de inflación al consumidor y mayorista, a saber, el índice de precios al consumidor (IPC) y el índice de precios al productor (IPP). Es probable que las ventas minoristas se estén debilitando, pero eso no se anunciará hasta que termine el cierre del gobierno federal. Como resultado, se espera que Powell se queje de que la Reserva Federal está efectivamente volando a ciegas debido a la falta de datos económicos.
En general, los últimos días han sido difíciles y los problemas con China están lejos de terminar, pero los resultados de las ganancias son alentadores, los bajos precios de la energía son buenos para la inflación y las expectativas de recortes sostenidos por parte de la Reserva Federal son un avance muy positivo. La tendencia sigue siendo positiva y, si las ganancias van bien, a nadie le sorprenderá ver nuevos máximos a finales de año.
*Las opiniones expresadas en este artículo son opiniones del autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Noticias mundiales de USNN.
